La TD n’atteindra pas son objectif de croissance et annonce un rachat à la suite de la résiliation de l’entente avec First Horizon

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La Banque Toronto-Dominion a revu à la baisse ses perspectives de croissance à moyen terme et a annoncé qu’elle rachètera plus de 30 millions d’actions alors qu’elle fait face aux conséquences de l’effondrement de son accord de 13,4 milliards de dollars américains pour acquérir First Horizon Corp, basé à Memphis.

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La banque a révélé les mesures le 25 mai alors qu’elle annonçait des résultats du deuxième trimestre qui n’avaient pas répondu aux attentes des analystes malgré la croissance des bénéfices dans les principaux segments de la banque.

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Le bénéfice net de la TD est tombé à 3,35 milliards de dollars au cours des trois mois se terminant le 30 avril, contre 3,81 milliards de dollars l’an dernier. Sur une base ajustée, le bénéfice de la banque est passé à 3,75 milliards de dollars, contre 3,71 milliards de dollars l’année précédente.

Le bénéfice dilué ajusté par action était de 1,94 $ au deuxième trimestre. Les analystes interrogés par Bloomberg s’attendaient à 2,08 dollars par action.

La TD a abandonné son offre d’achat de First Horizon le 4 mai, après avoir déclaré qu’elle n’était pas en mesure d’obtenir des éclaircissements sur les approbations réglementaires nécessaires des autorités américaines pour la transaction.

Le rachat d’actions représente 1,6 % des actions ordinaires en circulation de la banque à la fin du deuxième trimestre et répond au moins en partie à la question de savoir ce que la banque fera de son capital excédentaire à la suite de la transaction.

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La TD a indiqué que son ratio d’actions ordinaires de catégorie 1 s’élevait à 15,3 % à la fin du trimestre, bien au-dessus du minimum réglementé de 11 %.

La banque a ajouté qu’en raison de la résiliation de l’accord et de la détérioration de l’environnement macroéconomique, elle ne s’attendait pas à atteindre une croissance à moyen terme du bénéfice ajusté par action dans une fourchette cible de 7 à 10 %.

La résiliation de l’entente a également entraîné une perte d’ajustement d’évaluation de 199 millions de dollars sur l’investissement de 494 millions de dollars américains de TD dans des actions sans droit de vote de First Horizon et une remise en espèces de 225 millions de dollars américains payable à First Horizon.

Malgré un environnement difficile, le bénéfice de l’unité des services bancaires de détail de la TD aux États-Unis a augmenté de 3 % pour atteindre 1,41 milliard de dollars au deuxième trimestre. Le bénéfice comprenait certaines charges d’acquisition et d’intégration de l’accord First Horizon ainsi que l’investissement de la banque dans Charles Schwab Corp., qui a contribué pour 250 millions de dollars au bénéfice, soit une augmentation de 12% par rapport à l’année dernière.

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La croissance des prêts a également augmenté de 10 % aux États-Unis et, bien que les dépôts des particuliers aient diminué de 3 % par rapport à l’année précédente, la banque a déclaré qu’ils étaient stables d’un trimestre à l’autre. Les dépôts des entreprises, quant à eux, ont diminué de 6 % par rapport à l’an dernier. La fuite des dépôts avait été une préoccupation à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank, basée en Californie, qui a secoué l’espace bancaire régional américain plus tôt cette année.

Les revenus déclarés à l’échelle de la Banque pour le deuxième trimestre ont atteint environ 12,37 milliards de dollars, contre 11,26 milliards de dollars l’an dernier. La TD a maintenu son dividende à 0,96 $ par action.

«Les activités de détail de la TD au Canada et aux États-Unis ont continué d’afficher une forte croissance des revenus et des bénéfices ce trimestre, avec des créations de clients et des volumes de prêts robustes», a déclaré le président et chef de la direction de la TD, Bharat Masrani, dans un communiqué de presse accompagnant les résultats. « Les investissements dans des produits de gestion de patrimoine et d’assurance différenciés et la clôture de l’acquisition de Cowen ont élargi nos offres et renforcé les avantages concurrentiels de ces activités. »

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Les provisions pour pertes sur créances, ou le montant qu’une banque met de côté pour des prêts susceptibles de se détériorer, ont atteint 599 millions de dollars, contre 27 millions de dollars un an plus tôt. Les dépenses déclarées de la banque ont augmenté de plus de 15 % par rapport à l’année dernière pour atteindre environ 6,99 milliards de dollars.

Les bénéfices des services bancaires personnels et commerciaux de base de la banque au Canada ont augmenté de 4 % d’une année sur l’autre pour atteindre environ 1,63 milliard de dollars, tandis que les revenus ont augmenté de 11 % pour atteindre 4,40 milliards de dollars.

Les bénéfices du secteur de la gestion de patrimoine ont toutefois chuté de 16 % d’une année sur l’autre pour s’établir à 563 millions de dollars, les résultats ayant été touchés par la volatilité des marchés.

Les cinq plus grandes banques du Canada ont maintenant toutes déclaré leurs résultats du deuxième trimestre. Seule la Banque Canadienne Impériale de Commerce a dépassé les attentes des analystes pour le trimestre, l’augmentation des provisions pour pertes sur créances étant l’un des principaux facteurs pesant sur les résultats des autres.

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