Une déclaration officielle publiée par l’Administration du cyberespace de Chine (CAC) indique que les opérateurs d’infrastructures d’information critiques « devraient cesser d’acheter des produits Micron ». Le décret, repéré par Wen Yee Leeintervient après un examen de la sécurité du réseau des produits Micron vendus en Chine.
Apparemment, l’examen de la sécurité du gouvernement chinois a révélé que « les produits de Micron présentent des problèmes de sécurité de réseau potentiels relativement graves, qui posent un risque majeur pour la sécurité de la chaîne d’approvisionnement de l’infrastructure d’information critique de mon pays ». Cependant, aucun détail sur les risques de sécurité spécifiques présentés par l’utilisation des produits Micron n’est donné. Pour des raisons de « sécurité nationale », nous supposons que l’interdiction des produits Micron sera mise en œuvre rapidement et de manière approfondie.
À la fin de sa déclaration, le CAC affirme que toutes les entreprises de tous les pays sont les bienvenues pour entrer sur le marché chinois, tant qu’elles respectent les lois et réglementations locales. Encore une fois, aucune indication n’est donnée sur la manière dont Micron, basé aux États-Unis, a enfreint les réglementations.
Sans quelques détails derrière ses affirmations concernant Micron, il est naturel de se demander si la Chine a une motivation politique et/ou économique pour son interdiction des produits de l’entreprise. Il vaut donc la peine de regarder quelques nouvelles contemporaines de Micron / Chine pour fournir un contexte à la décision.
Considérons d’abord le contexte politique. Les restrictions commerciales supplémentaires mises en place par les États-Unis en octobre dernier signifiaient que les géants chinois émergents de la DRAM et de la NAND (Yangtze Memory Technologies Co YMTC et ChangXin Memory Technologies CXMT, respectivement) avaient des marchés beaucoup plus étroits à aborder. La plus grande retombée visible de la décision du gouvernement américain l’année dernière a été lorsque, après une période de coopération étroite, Apple a dû abandonner son projet d’utiliser YMTC NAND dans ses iDevices. Si l’activité de sanction des États-Unis motivait la nouvelle interdiction de Micron par la Chine, alors ce serait un échange assez clair.
Une autre possibilité est que les efforts et les investissements industriels de la Chine aient déjà commencé à porter leurs fruits dans la production de DRAM et de NAND. Ainsi, le pays estime désormais que les approvisionnements alternatifs sont suffisamment adéquats pour pouvoir éviter sans problème les produits de Micron basés aux États-Unis.
Nous devons également réfléchir à la manière dont Micron pourrait être affecté par cette interdiction en Chine. Micron est l’un des trois grands fabricants de mémoire, mais DRAM et NAND sont des produits de base où les marques ont peu de cachet. Des données financières récentes suggèrent que 25 % des revenus de Micron en 2022 ont été générés par les ventes en Chine. Cependant, dans un marché de matières premières, le flux de DRAM et de CI NAND devrait pouvoir s’ajuster assez rapidement.
Il y avait des signes que ces produits semi-conducteurs étaient prêts pour de nouvelles baisses importantes en 2023, mais il y a eu une augmentation de la positivité plus récemment, en raison de l’intérêt pour les entreprises qui permettent/desservent le secteur de la technologie de l’IA. Ainsi, les actions de Micron ont connu des hauts et des bas ces derniers mois, mais sont toujours en hausse de près de 20 % au cours des six derniers mois, et les cinq derniers jours ont représenté la moitié de ce gain. Une partie de la positivité derrière Micron provient également de son récent investissement substantiel au Japon, avec le soutien du gouvernement local.
Au moment d’écrire ces lignes, les actions Micron n’ont pas du tout réagi à l’interdiction chinoise des échanges après les heures normales de bureau. Comme il s’agit de nouvelles de dernière minute, nous ne pouvons pas exclure une réaction supplémentaire lundi.