Vous vous inquiétez des contrôles anti-blanchiment d’argent de la TD ? Ce que nous savons de la nouvelle tournure de l’échec de l’accord First Horizon

Contenu de l’article

Le le journal Wall Street et Bloomberg News ont rapporté le 9 mai que les inquiétudes des autorités de réglementation américaines quant à la façon dont la Banque Toronto-Dominion gère les transactions suspectes étaient à l’origine de leur réticence à approuver la prise de contrôle de First Horizon par la banque canadienne pour 13,4 milliards de dollars américains, ajoutant une couche de mystère à la décision de la TD de renflouer plus tôt ce mois-ci sur ce qui aurait été sa plus grosse acquisition.

Contenu de l’article

La TD « travaille avec diligence pour empêcher les criminels d’utiliser la banque pour des activités illégales, pour renforcer ses programmes de gestion des risques sur une base continue et pour protéger les intérêts de nos clients, de la banque et du système financier », a déclaré la porte-parole Elizabeth Goldenshtein lorsqu’on lui a demandé. pour commenter les rapports, qui citent des personnes anonymes proches du dossier.

Contenu de l’article

Voici ce que vous devez savoir sur le dernier rebondissement de l’offre d’expansion ratée de TD :

Il y a plus d’un problème de « bouton chaud »

TD et First Horizon n’ont pas précisé pourquoi ils ont annulé la fusion le 4 mai, disant seulement qu’ils mettaient fin à la transaction en raison de « l’incertitude » sur le calendrier des approbations réglementaires. C’est resté la réponse de TD après les histoires du Wall Street Journal et de Bloomberg. Il a réitéré que l’accord a été résilié en raison de « l’incertitude quant au moment de l’approbation réglementaire » et « n’est en aucun cas lié aux relations de bonne foi de TD avec nos clients ».

Contenu de l’article

Les contrôles liés au blanchiment d’argent pourraient avoir joué un rôle, mais les observateurs ont déclaré qu’il y avait d’autres variables, y compris potentiellement un désir de TD de réinitialiser le prix au milieu de l’effondrement récent de la valeur des banques régionales américaines telles que First Horizon.

Michael Driscoll, qui dirige le groupe des institutions financières nord-américaines chez DBRS Morningstar de Morningstar Inc., a cité les contrôles anti-blanchiment d’argent parmi quelques sujets de préoccupation pour les régulateurs américains. Il a également noté que la sénatrice américaine Elizabeth Warren avait soulevé des inquiétudes concernant le traitement des clients par la TD au milieu de 2022 à la suite d’un reportage médiatique contesté par la banque canadienne.

Un porte-parole du Bureau du contrôleur de la monnaie, l’un des régulateurs financiers qui examinait l’achat de First Horizon par la TD, a refusé de discuter de la question de savoir si les contrôles de blanchiment d’argent de la TD étaient un problème, affirmant que l’OCC ne commentait pas les banques spécifiques et les activités de surveillance. .

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Pourquoi les rapports sont « déroutants »

Driscoll a déclaré que la décision d’annuler la transaction de First Horizon, en cours depuis plus d’un an, était un « casse-tête », surtout compte tenu du succès antérieur de TD aux États-Unis, où elle est déjà la huitième plus grande banque commerciale.

« C’est déconcertant pour nous parce que TD est l’une des banques les mieux notées que nous ayons au monde, donc nous pensons que leur gestion des risques et leur mode de fonctionnement sont très solides », a déclaré Driscoll. « Et ils l’ont fait – en accordant de plus petits – mais ils ont déjà fait des acquisitions aux États-Unis, donc c’est vraiment déroutant pour nous. »

Driscoll a noté que d’autres transactions bancaires ont subi de longs retards aux États-Unis, mais ont finalement été consommées, même lorsqu’elles concernaient des problèmes de lutte contre le blanchiment d’argent, comme l’achat de 3,7 milliards de dollars américains par M&T Bank de Hudson City Bancorp., qui a mis trois ans pour finalement fermer en 2015.

Contenu de l’article

« Je voudrais simplement souligner l’acquisition retardée de Hudson City par M&T comme point de référence que cela pourrait prendre beaucoup de temps à résoudre », a-t-il déclaré, ajoutant qu’il existe des parallèles avec la situation de TD avec First Horizon, même si les raisons de l’accroc réglementaire ne sont pas ‘t public comme ils l’étaient dans le cas de M & T et Hudson City. Dans ce cas, la Réserve fédérale a déclaré qu’elle avait trouvé des lacunes dans les contrôles internes de M&T liés à la conformité et aux contrôles anti-blanchiment d’argent peu de temps après l’annonce de l’accord en 2012, mais celles-ci ont finalement été corrigées à la satisfaction du régulateur et la transaction a été autorisée.

« M&T ​​était également une banque que nous apprécions beaucoup, y compris sa gestion des risques », a déclaré Driscoll, ajoutant que le retard de plusieurs années soulevait des questions quant à savoir s’il y avait plus de problèmes, mais l’accord a finalement été autorisé à être conclu.

Contenu de l’article

Acheter une banque américaine prend du temps

Parmi les exemples plus récents de fusions et d’acquisitions bancaires qui prennent beaucoup de temps à se conclure, mentionnons celle impliquant un acheteur canadien. Il a fallu plus d’un an à la Banque de Montréal pour conclure son achat de Bank of the West en février 2023.

Dans un autre exemple d’accord prolongé, US Bancorp et Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. ont été contraints de retarder la clôture d’un accord de trois mois. Pourtant, US Bancorp a finalement finalisé son acquisition de la principale franchise bancaire régionale de MUFG Union Bank auprès de Mitsubishi en 2022. L’approbation réglementaire a pris plus d’un an.

Dans ce contexte, et au milieu des préoccupations concernant la santé du système bancaire régional américain dans son ensemble à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank en mars, Driscoll a déclaré qu’il trouvait déconcertant que les régulateurs américains adoptent une position qui éloignerait la TD d’un traiter avec Premier Horizon.

Contenu de l’article

Le cours de l’action de First Horizon avait chuté d’un sommet de près de 25 dollars américains sur 52 semaines en février 2022 à moins de 15 dollars américains en mars, lorsque SVB et Signature ont échoué. Après l’échec de l’accord, les actions de First Horizon ont de nouveau chuté, oscillant désormais entre 10 et 11 dollars américains.

« Quand nous regardons cet environnement actuel, c’est comme, ‘Wow, les États-Unis (les régulateurs) préféreraient remettre cette banque régionale américaine dans le mix dans cet environnement plutôt que d’approuver », a déclaré Driscoll. « C’est un casse-tête. »

C’est pourquoi Driscoll pense qu’il pourrait y avoir plus dans la décision de TD de mettre fin à sa poursuite de First Horizon que des problèmes de réglementation. De nombreux observateurs s’attendaient à ce que les conditions du marché amènent les deux banques à renégocier le prix de vente.

« Cela pourrait être aussi simple que TD les approchant pour un prix inférieur, First Horizon rechignant, puis TD se dit: » Eh bien, nous n’avons pas de calendrier pour notre approbation réglementaire, alors nous marchons. «  »

Contenu de l’article

S’il y a un problème, la TD le réglera

Mais s’il s’avère que la TD fait l’objet d’un examen minutieux sur la manière dont elle se protège contre le blanchiment d’argent, Driscoll a déclaré qu’il s’attendrait à ce que la banque agisse rapidement et de manière décisive pour les résoudre.

Sans l’accord de First Horizon, la deuxième plus grande banque du Canada dispose du coussin de capital réglementaire le plus important parmi les grandes banques du pays. Cela signifie qu’il a une pile d’argent qui ne rapporte pas un bon rendement. Avec des perspectives d’expansion limitées au pays et une aspiration déclarée à croître aux États-Unis, le fait de ne pas résoudre les problèmes de réglementation pourrait compromettre la stratégie de TD et, en fin de compte, peser sur les bénéfices.

La situation de capital excédentaire pro forma de la TD s’élevait à environ 17,5 milliards de dollars au premier trimestre de 2023.

Contenu de l’article

« Si (les préoccupations anti-blanchiment d’argent sont) exactes, je suis sûr que la TD consacre beaucoup de ressources pour corriger les problèmes », a déclaré Driscoll.

Les régulateurs aux États-Unis prennent le blanchiment d’argent au sérieux et ont pris des mesures importantes contre les institutions financières basées à l’étranger qui y opèrent.

HSBC Holdings PLC, par exemple, a fonctionné en vertu d’une «ordonnance de consentement» de la Réserve fédérale pendant 10 ans, jusqu’en août 2022, après que le ministère américain de la Justice a accusé la banque basée à Londres en 2012 d’avoir permis aux cartels de la drogue et à d’autres de blanchir des centaines de des millions de dollars par l’intermédiaire des filiales de HSBC grâce à des « échecs stupéfiants de surveillance », en plus de faciliter les transactions avec les pays sanctionnés.

HSBC a perdu plus d’un milliard de dollars américains dans le cadre d’un accord de poursuites différées avec le ministère de la Justice en 2012, en plus des sanctions civiles, et s’est engagé à améliorer ses contrôles anti-blanchiment et sa gestion des risques de criminalité financière.

• Courriel : [email protected] | Twitter: BatPost