Ottawa offre un CPG à taux d’intérêt élevé sur 25 ans : il s’appelle le Régime de pensions du Canada

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La récente hausse des taux d’intérêt a été une bénédiction pour les investisseurs conservateurs en titres à revenu fixe, en particulier ceux qui approchent de la retraite ou qui y sont déjà. Ces taux plus élevés, cependant, viennent en réponse à une inflation plus élevée, qui impose ses propres coûts.

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Les retraités peuvent obtenir le meilleur des deux mondes en achetant effectivement un certificat de placement garanti (CPG) à taux d’intérêt élevé et protégé contre l’inflation sur 25 ans auprès du gouvernement fédéral, mais étonnamment, la plupart n’en profitent pas.

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De quoi je parle exactement ?

La pension de retraite du Régime de pensions du Canada (RPC) est une pension mensuelle versée aux Canadiens de plus de 60 ans qui ont cotisé à partir de leurs revenus d’emploi ou de travail indépendant pendant leurs années de travail. Alors que beaucoup considèrent le RPC comme une source de revenu, je crois que le considérer comme un compte de placement détenant un CPG à taux d’intérêt élevé sur 25 ans peut mener à de meilleures décisions quant au moment où les retraités devraient choisir de commencer à recevoir la pension.

Voyons d’abord comment fonctionne le RPC. Une personne de 65 ans a généralement besoin de 39 ans de cotisations maximales pour recevoir la pension maximale du RPC à ce moment-là. Certaines situations pouvant avoir une incidence sur le montant de la pension sont le travail pendant que vous recevez des prestations du RPC, les cotisations versées après 65 ans, les périodes de salaire faible ou nul, les périodes de soins aux enfants de moins de sept ans, les périodes d’invalidité, le partage de la pension ou le décès de votre époux ou conjoint de fait, ou un divorce ou une séparation. Vous pouvez demander un relevé de cotisations au RPC auprès de Service Canada pour obtenir une estimation de votre future pension de retraite.

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Plus tôt vous commencez à toucher votre pension de retraite du RPC — dès l’âge de 60 ans — moins vos paiements seront élevés. Vous pouvez recevoir la pension plus tôt, mais vous échangez un paiement mensuel inférieur pour la vie. Le report du RPC augmentera votre pension, mais vous devez avoir d’autres revenus ou économies pour pouvoir prendre cette décision de report.

Le RPC mensuel maximal à 65 ans est actuellement de 1 307 $, soit 15 679 $ par année. Cependant, la pension moyenne n’est que de 811 $ par mois, soit 9 735 $ annualisés. Imaginez qu’un demandeur potentiel ait 65 ans en 2023 et ait droit à la pension moyenne et la reporte à 70 ans. Pour chaque mois de report après 65 ans, cette pension de retraité augmenterait de 0,7 %. Cela revient à 8,4 % par an.

Au cours des 30 dernières années, seulement environ 2 % des retraités ont commencé leur RPC à 70 ans. Il y a eu un pic soudain en 2020 et 2021, avec 12 % des candidates en 2020 et 10 % en 2021 reportant à 70 ans. Pour les hommes, c’était une histoire similaire, avec 7% et 11% des candidats masculins en 2020 et 2021 âgés de 70 ans.

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Les statistiques de 2022, qui viennent d’être publiées, montrent que seulement 4 % des femmes et 5 % des hommes en 2022 avaient 70 ans. La flambée de l’inflation et des taux d’intérêt en 2022 pourrait avoir quelque chose à voir avec ce renversement de tendance un besoin réel ou perçu de postuler plus tôt.

Les retraités qui considèrent le RPC comme une source de revenu plutôt que comme un compte de placement peuvent en faire la demande tôt pour éviter de puiser dans leurs autres économies ou placements. Je pense que les retraités devraient imaginer le RPC comme s’il s’agissait du CPG à taux d’intérêt élevé sur 25 ans susmentionné, garanti par le gouvernement. Faisons quelques calculs.

Une femme de 65 ans a 50 % de chances de vivre jusqu’à 91 ans une fois qu’elle a atteint 65 ans. Pour un homme, l’âge de probabilité de 50 % est de 89 ans. En moyenne, une personne de 65 ans a une espérance de vie raisonnable de 90 ans. Pour une personne de 65 ans ayant droit au RPC moyen en 2023 et vivant jusqu’à 90 ans, le RPC équivaut à avoir un CPG de 195 000 $ qui rapporte 4 % par année dans son REER. Cela suppose une inflation de 2 %, puisque le RPC est indexé annuellement sur l’indice des prix à la consommation. Pour être clair, un compte REER de 195 000 $ rapportant 4 % par année de 65 à 90 ans produirait le même revenu que celui auquel le bénéficiaire moyen de la pension de retraite du RPC pourrait s’attendre.

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Pour une personne de 65 ans ayant droit au RPC maximal, le solde théorique de son compte de placement du RPC serait d’environ 314 000 $.

Si une personne de 65 ans qui a gagné le RPC annuel moyen en 2023 de 9 735 $ reporte sa pension à 70 ans, elle serait d’environ 15 965 $ par année à ce moment-là. Cela suppose des augmentations mensuelles de 0,7 % (8,4 % par année) selon la formule du RPC, plus 2 % supplémentaires par année pour un ajustement au coût de la vie (il était de 6,3 % en janvier 2023).

Bien sûr, un retraité devrait être en mesure de financer ses dépenses de 65 à 70 à partir d’autres sources. En supposant qu’ils le puissent, leur RPC à 70 ans équivaudrait à 267 000 $ dans un CPG gagnant 4 % jusqu’à leur espérance de vie de 90 ans. Ce serait comme acheter un CPG de cinq ans à 65 ans et payer plus de 6,5 % jusqu’à 70 ans, pour faire passer un CPG théorique de 195 000 $ à 267 000 $.

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En regardant le même report de cinq ans d’un autre point de vue, si une personne de 65 ans avait un CPG de 195 000 $ dans son REER, elle devrait gagner plus de 4,9 % jusqu’à l’âge de 90 ans pour fournir les mêmes retraits indexés que sa pension du RPC. s’ils le reportaient à 70 ans.

Si vous considérez votre RPC comme un REER, cela peut aider à mieux justifier son report. Bien que vous deviez peut-être retirer d’autres investissements entre-temps, le feriez-vous pour gagner entre-temps un taux garanti de 6,5 % ?

Si vous considérez votre RPC comme un REER, cela peut aider à mieux justifier son report

Étant donné que les femmes de 65 ans ont une espérance de vie d’environ deux ans supérieure à celle des hommes, elles, ainsi que toute personne de 65 ans en bonne santé dont la famille vit depuis longtemps, devraient sérieusement envisager de reporter le RPC.

Les demandeurs du RPC ayant un conjoint plus jeune, surtout si ce conjoint n’a pas droit lui-même à la pension de retraite maximale du RPC, bénéficient d’une protection supplémentaire. S’ils meurent jeunes, une prestation de survivant du RPC est payable à leur époux ou conjoint de fait.

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Le calcul est similaire pour la pension de la Sécurité de la vieillesse (SV), mais pas aussi lucrative. La SV peut commencer dès 65 ans ou aussi tard que 70 ans, mais l’augmentation n’est que de 0,6 % par mois ou de 7,2 % par an après 65 ans pour ceux qui diffèrent. Cela se compare à 0,7 % par mois ou 8,4 % par année pour le RPC.

La SV a cependant des considérations différentes car il s’agit d’une pension sous condition de ressources. Les bénéficiaires à faible revenu peuvent avoir droit au Supplément de revenu garanti (SRG) s’ils commencent leur SV. Les bénéficiaires à revenu élevé peuvent voir leur SV récupérée en raison d’un impôt sur la récupération des pensions. Contrairement au RPC, la SV n’a pas non plus de prestation de survivant.

La planification de la retraite comporte de nombreuses considérations financières, d’investissement, psychologiques, fiscales et successorales. Parfois, faire la démarche par défaut – comme demander le RPC et la SV à 65 ans – peut être la mauvaise approche.

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Seulement un demandeur du RPC sur 20 en 2022, soit environ 5 %, a attendu jusqu’à 70 ans. En utilisant une hypothèse de taux de rendement de 4 % et une inflation de 2 %, 16 demandeurs sur 20, soit environ 80 %, auraient été mieux d’attente en fonction de leur espérance de vie.

La pension moyenne du RPC d’une personne âgée de 65 ans équivaut à un REER de 195 000 $. S’ils reportent leur pension, celle-ci est garantie de croître. Si cela rend plus facile d’envisager d’utiliser d’autres économies ou investissements entre 65 et 70 ans, cela peut être une bonne façon de penser au RPC. J’espère que mon point de vue pourra contribuer à inverser la tendance à la baisse chez les demandeurs qui reportent leur retraite.

Jason Heath est un planificateur financier certifié (CFP) à honoraires seulement et à conseils seulement à Objectif Partenaires Financiers Inc. à Toronto. Il ne vend aucun produit financier. Il est joignable au [email protected]