La technologie émergente de transaction transfrontalière de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) pourrait transformer l’économie mondiale en fournissant des services plus rapides, moins chers et plus sûrs à bon nombre de ses acteurs. Mais les banques pourraient ne pas s’en tirer aussi bien dans cette nouvelle économie, a déclaré Moody’s Investor Service dans un rapport daté du 21 mars.
De nombreuses propositions pour l’utilisation nationale des CBDC prévoient un rôle d’intermédiaire crucial pour les banques dans leurs opérations, mais les transactions transfrontalières des CBDC dépendraient d’une infrastructure entièrement nouvelle qui réduirait plus sévèrement le rôle des banques, a souligné Moody’s. Les banques verraient également les avantages de la nouvelle technologie. Le risque de règlement pourrait être réduit ou éliminé :
« Les banques seraient en mesure d’effectuer, de compenser et de régler des paiements transfrontaliers à faible coût et en quelques secondes sans avoir besoin de s’inscrire à plusieurs systèmes de paiement ou de s’appuyer sur des banques correspondantes dans d’autres pays. »
Les mêmes innovations réduiraient également les bénéfices des banques sur les paiements, les services de correspondant et probablement aussi sur les opérations de change. Le rôle des banques correspondantes pourrait être entièrement supprimé. Non seulement que:
«Dans une économie axée sur les CBDC, les banques pourraient bien avoir besoin de repenser leurs opérations. Ils pourraient être obligés de rejoindre de nouveaux réseaux et de créer l’infrastructure nécessaire pour soutenir l’interopérabilité des CBDC à grande échelle, ce qui imposera un fardeau sur les ressources à court terme.
L’interopérabilité pour les CBDC de détail et de gros est en cours d’élaboration dans le cadre de projets expérimentaux, souvent avec la participation de la Banque des règlements internationaux. « Les banques centrales devront peut-être faire des compromis sur certaines décisions pour rendre leurs CBDC interopérables », a déclaré Moody’s. Sinon, des « îlots numériques » pourraient être créés parmi de petits groupes de pays qui peuvent effectuer des transactions entre eux, mais pas avec d’autres pays.
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Des questions telles que la lutte contre le blanchiment d’argent, les sanctions et la confidentialité nécessiteraient un cadre juridique et réglementaire, et le soutien aux CBDC n’est pas universel. « Les titulaires financiers qui bénéficient de l’architecture existante ne contribueront probablement pas à faciliter l’adoption », indique le rapport.
Une CBDC américaine fait face à l’opposition de certains législateurs en raison de problèmes de confidentialité. L’échange direct de devises pourrait également réduire le rôle du dollar américain dans l’économie mondiale, ce qui n’ajoute rien à son attrait au Congrès.
5. Moody’s dégrade l’ensemble du secteur bancaire
Moody’s Investors Service a revu à la baisse ses perspectives pour l’ensemble du secteur bancaire américain et placé six banques en examen pour d’éventuelles dégradations de crédit à la suite de l’effondrement de SVB et de Signature Bank. https://t.co/IcY2jjQF7W pic.twitter.com/EvkwSaC58Z
— Investopedia (@Investopedia) 15 mars 2023
Moody’s déclassé le secteur bancaire américain à « négatif » le 14 mars. Il a examiné le potentiel perturbateur effets de la CBDC sur les services bancaires commerciaux auparavant. Le présent rapport est sorti presque simultanément avec le rapport du Trésor américain détaillant les effets potentiels qu’une CBDC pourrait avoir sur le système bancaire national.