La Banque du Canada se joint à la Fed et à d’autres banques centrales dans de nouvelles mesures de liquidité pour atténuer les turbulences bancaires

Contenu de l’article

Certaines des plus grandes banques centrales du monde se sont réunies dimanche pour empêcher la propagation d’une crise bancaire alors que les autorités suisses persuadaient UBS Group AG d’acheter son rival Credit Suisse Group AG dans le cadre d’un accord historique.

Contenu de l’article

UBS paiera 3 milliards de francs suisses (3,23 milliards de dollars) pour le Credit Suisse, âgé de 167 ans, et assumera jusqu’à 5,4 milliards de dollars de pertes dans le cadre d’un accord soutenu par une garantie suisse massive et qui devrait être conclu d’ici la fin de 2023.

Contenu de l’article

Peu de temps après l’annonce du 19 mars, la Réserve fédérale américaine, la Banque du Canada, la Banque centrale européenne et d’autres grandes banques centrales ont fait des déclarations pour rassurer les marchés qui ont été frappés par une crise bancaire qui a commencé avec l’effondrement de deux banques régionales. banques américaines au début du mois.

Dans une réponse mondiale d’un type jamais vu depuis le pic de la pandémie, la Fed a déclaré qu’elle s’était jointe aux banques centrales du Canada, d’Angleterre, du Japon, de l’UE et de Suisse dans une action coordonnée pour améliorer la liquidité du marché.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Les banques ont déclaré qu’elles commenceraient à offrir des prêts quotidiens en dollars à leurs banques pour éviter les tensions sur le marché du financement.

Cette décision coordonnée, qui rappelle la crise financière mondiale d’il y a plus de dix ans, verra la Réserve fédérale et les banques centrales de la zone euro, la Grande-Bretagne, le Japon et le Canada offrir des prêts en dollars de sept jours à leurs banques à partir de lundi.

« Pour améliorer l’efficacité des lignes de swap dans le financement en dollars américains, les banques centrales proposant actuellement des opérations en dollars américains ont convenu d’augmenter la fréquence des opérations à échéance de 7 jours d’hebdomadaire à quotidienne », ont déclaré les banques centrales dans un communiqué conjoint.

Les enchères quotidiennes auront lieu au moins jusqu’à la fin avril.

« Le réseau de lignes de swap entre ces banques centrales … sert de filet de sécurité important pour atténuer les tensions sur les marchés mondiaux du financement, contribuant ainsi à atténuer les effets de ces tensions sur l’offre de crédit aux ménages et aux entreprises », a déclaré le La Banque du Canada a déclaré dans sa déclaration du 19 mars.

Contenu de l’article

Sauvetage historique

La BCE s’est engagée à soutenir les banques de la zone euro avec des prêts si nécessaire, ajoutant que le sauvetage du Credit Suisse par la Suisse a été « instrumental » pour rétablir le calme.

« Le secteur bancaire de la zone euro est résilient, avec de solides positions en capital et en liquidités », a déclaré la BCE. « Dans tous les cas, notre boîte à outils politique est entièrement équipée pour fournir un soutien en liquidités au système financier de la zone euro si nécessaire et pour préserver la bonne transmission de la politique monétaire. »

Le président de la Fed, Jerome Powell, et la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, ont déclaré qu’ils saluaient l’annonce des autorités suisses. La Banque d’Angleterre a également salué les mesures prises par les autorités suisses.

Le mariage bancaire suisse fait suite aux efforts déployés en Europe et aux États-Unis pour soutenir le secteur depuis l’effondrement des prêteurs américains Silicon Valley Bank et Signature Bank.

Contenu de l’article

Certains investisseurs ont salué les mesures prises au cours du week-end mais ont adopté une attitude prudente.

« Pourvu que les marchés ne détectent pas d’autres problèmes persistants, je pense que cela devrait être plutôt positif », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments.

Des problèmes subsistent dans le secteur bancaire américain, où les actions bancaires sont restées sous pression malgré la décision de plusieurs grandes banques de déposer 30 milliards de dollars américains dans la First Republic Bank, une institution secouée par les faillites de Silicon Valley et de Signature Bank.

Dimanche, S&P a abaissé la cote de crédit de la First Republic Bank de BB+ à B+.

Quatre éminents législateurs américains en matière bancaire ont déclaré dimanche qu’ils examineraient si une limite d’assurance fédérale plus élevée sur les dépôts bancaires était nécessaire.

Contenu de l’article

La Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) américaine envisage quant à elle de relancer le processus de vente de la Silicon Valley Bank, le régulateur recherchant une éventuelle dissolution du prêteur, selon des personnes proches du dossier.

« Intervention décisive »

Il n’était pas encore clair si l’accord suisse suffirait à rétablir la confiance dans les prêteurs du monde entier.

« Les actions bancaires devraient remonter aux nouvelles, mais il est prématuré de signaler que tout est clair », a déclaré Michael Rosen, directeur des investissements d’Angeles Investments en Californie.

Le président d’UBS, Colm Kelleher, a déclaré lors d’une conférence de presse qu’il mettrait fin à la banque d’investissement du Credit Suisse, qui compte des milliers d’employés dans le monde. UBS a déclaré s’attendre à des économies annuelles de quelque 7 milliards de dollars d’ici 2027.

Contenu de l’article

La banque centrale suisse a déclaré que l’accord de dimanche comprend 100 milliards de francs suisses (108 milliards de dollars) de liquidités pour UBS et Credit Suisse.

Les actionnaires du Credit Suisse recevront 1 action UBS pour 22,48 actions Credit Suisse détenues, ce qui équivaut à 0,76 franc suisse par action pour une contrepartie totale de 3 milliards de francs, a indiqué UBS.

Les actions du Credit Suisse avaient perdu un quart de leur valeur la semaine dernière. La banque a été forcée de puiser 54 milliards de dollars dans le financement de la banque centrale alors qu’elle tente de se remettre des scandales qui ont ébranlé la confiance.

Dans le cadre de l’accord avec UBS, certains détenteurs d’obligations du Credit Suisse sont les grands perdants. Le régulateur suisse a décidé que les obligations du Credit Suisse d’une valeur notionnelle de 17 milliards de dollars seraient évaluées à zéro, provoquant la colère de certains détenteurs de la dette qui pensaient qu’ils seraient mieux protégés que les actionnaires dans un accord de sauvetage annoncé dimanche.

© Thomson Reuters 2023