Les ondes de choc du SVB frappent les actions des banques mondiales saisies par les craintes de contagion

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L’effondrement de la Silicon Valley Bank a continué de frapper les actions bancaires mondiales mardi alors que les investisseurs s’inquiétaient de la santé financière de certains prêteurs, malgré les assurances du président américain Joe Biden et d’autres décideurs politiques.

Un indicateur du risque de crédit dans le système bancaire de la zone euro a bondi à son plus haut niveau depuis la mi-juillet, les inquiétudes concernant le risque de contagion après la faillite de deux banques américaines ayant aggravé les inquiétudes des investisseurs quant à l’impact sur le secteur bancaire de la hausse des taux d’intérêt.

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L’indice des banques européennes a chuté de 0,6% après avoir enregistré lundi sa plus forte perte en pourcentage en plus d’un an.

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Les actions du Credit Suisse assiégé ont chuté de 1,3% après avoir déclaré que « les sorties des clients se sont stabilisées à des niveaux bien inférieurs mais ne s’étaient pas encore inversées » dans son rapport annuel 2022.

Et le britannique HSBC a chuté de 1,8% lors de sa quatrième journée consécutive de pertes. HSBC a acheté la branche britannique de SVB, sauvant un prêteur clé pour les start-ups technologiques en Grande-Bretagne.

Plus tôt en Asie, les valeurs bancaires ont prolongé leur baisse, les entreprises japonaises étant particulièrement touchées, l’inquiétude suscitée par le risque systémique ayant déclenché une déroute plus large sur les marchés.

Les institutions financières japonaises disposent de réserves de fonds propres suffisantes pour absorber les pertes causées par des risques externes, tels que la hausse des taux d’intérêt à l’étranger, a annoncé mardi la Banque du Japon. Il n’a pas mentionné directement l’effondrement du SVB.

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Les efforts de Biden pour rassurer les marchés et les déposants sont intervenus après que les mesures d’urgence américaines visant à renforcer les banques en leur donnant accès à des financements supplémentaires n’ont pas réussi à dissiper les inquiétudes des investisseurs concernant une éventuelle contagion à d’autres prêteurs dans le monde.

« Les paniques bancaires ont commencé (et) les marchés interbancaires sont devenus stressés », a déclaré Damien Boey, stratège en chef des actions à la banque d’investissement Barrenjoey, basée à Sydney. « On peut dire que les mesures de liquidité auraient dû arrêter cette dynamique, mais Main Street a regardé les nouvelles et les files d’attente – pas la plomberie financière. »

Une course effrénée pour réévaluer les attentes en matière de taux d’intérêt a également secoué les marchés alors que les investisseurs parient que la Réserve fédérale américaine hésitera à augmenter la semaine prochaine.

Les traders voient actuellement 50 % de chances qu’il n’y ait pas de hausse des taux lors de cette réunion, avec des baisses de taux prévues pour le second semestre de l’année. Au début de la semaine dernière, une hausse de 25 points de base a été pleinement intégrée, avec une probabilité de 70 % de 50 points de base.

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Les rendements à court terme dans la zone euro ont de nouveau chuté alors que les investisseurs ont parié que la Banque centrale européenne modérerait sa politique de resserrement lors de la réunion de jeudi, les chances d’une hausse de la Banque d’Angleterre la semaine prochaine s’amenuisant également.

Yunosuke Ikeda, stratège en chef des actions chez Nomura Securities, a déclaré que le passage à des attentes de hausse de la Fed beaucoup moins agressives a également tempéré les perspectives d’un éventuel pivot au Japon loin des taux d’intérêt ultra-bas.

La perspective de taux d’intérêt plus élevés a été « la raison pour laquelle les investisseurs sont vraiment enthousiasmés par les actions des banques japonaises », a ajouté Ikeda.

Les analystes affirment que l’incertitude continue de peser sur le secteur financier, les investisseurs étant extrêmement préoccupés par la santé des petites banques mondiales, la perspective d’une réglementation plus stricte et une préférence pour protéger les déposants aux dépens des actionnaires en cas de faillite d’autres banques.

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Une vague de clients ont demandé à transférer leurs comptes vers de grandes banques américaines telles que JPMorgan Chase et Citigroup auprès de petits prêteurs après l’effondrement de SVB la semaine dernière, a rapporté mardi le Financial Times.

Les principales banques américaines ont perdu environ 90 milliards de dollars en valeur boursière lundi, portant leur perte au cours des trois dernières séances de bourse à près de 190 milliards de dollars.

Les prêteurs régionaux ont été les plus durement touchés. Les actions de First Republic Bank ont ​​plongé de plus de 60%, car les nouvelles d’un nouveau financement n’ont pas rassuré les investisseurs et l’agence de notation Moody’s l’a examiné pour une dégradation.

Biden a déclaré lundi que les actions de son administration signifiaient que les Américains seraient convaincus que le système bancaire américain était « sûr », tout en promettant une réglementation plus stricte après la plus grande faillite bancaire américaine depuis la crise financière de 2008.

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ACCÈS AUX DÉPÔTS

Les clients de SVB ont eu accès à tous leurs dépôts lundi et les régulateurs ont mis en place une nouvelle facilité pour permettre aux banques d’accéder aux fonds d’urgence. La Fed a permis aux banques d’emprunter plus facilement en cas d’urgence.

Dans une lettre aux clients, le nouveau PDG de SVB, Tim Mayopoulos, a déclaré qu’il était ouvert et menait ses activités comme d’habitude aux États-Unis et qu’il prévoyait de reprendre les transactions transfrontalières dans les prochains jours.

« Je reconnais que les derniers jours ont été une période extrêmement difficile pour nos clients et nos employés », a déclaré Mayopoulos, ancien PDG de la société fédérale de financement hypothécaire Fannie Mae, qui a été nommé par la FDIC pour diriger SVB.

Les régulateurs bancaires américains ont cherché à rassurer les clients nerveux qui faisaient la queue devant le siège social de SVB à Santa Clara, en Californie, lundi, offrant du café et des beignets.

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« N’hésitez pas à faire des affaires comme d’habitude. Nous demandons juste un peu de temps à cause du volume », a déclaré Luis Mayorga, employé de la FDIC, aux clients en attente.

Les régulateurs ont également agi rapidement pour fermer la Signature Bank de New York, qui avait subi des pressions ces derniers jours, tandis que le régulateur bancaire canadien a pris des mesures pour commencer les vérifications quotidiennes auprès des banques qui lui permettront de surveiller leur liquidité, a rapporté lundi le Globe and Mail. .

(Reportage par Trevor Hunicutt à Washington et Tom Westbrook à Singapour; Reportage supplémentaire par Alun John à Londres et Rae Wee à Singapour; Écriture par Lincoln Feast, Shri Navaratnam et Alexander Smith; Montage par Anna Driver, Sam Holmes, Elisa Martinuzzi et Catherine Evans )