Bienvenue à L’échangeur! Si vous l’avez reçu dans votre boîte de réception, merci de votre inscription et de votre vote de confiance. Si vous lisez ceci sous forme de publication sur notre site, inscrivez-vous ici afin que vous puissiez le recevoir directement à l’avenir. Chaque semaine, je vais jeter un œil aux nouvelles les plus chaudes de la fintech de la semaine précédente. Cela inclura tout, des cycles de financement aux tendances en passant par l’analyse d’un espace particulier et les prises de vue à chaud sur une entreprise ou un phénomène particulier. Il y a beaucoup de nouvelles sur la fintech et c’est mon travail de rester au courant – et de donner un sens – afin que vous puissiez rester au courant. — Mary Ann
Malgré les turbulences économiques de l’année écoulée, je pense qu’il est juste de dire que beaucoup d’entre nous n’ont pas vu le implosion complète et soudaine de Silicon Valley Bank à venir. Bien que nous aurions pu deviner que l’institution financière légendaire était en difficulté, nous n’avions pas prévu qu’elle fermerait si tôt après avoir annoncé ces difficultés. L’impact de cet événement sera grave, généralisé et, de peur d’être dramatique, potentiellement catastrophique pour beaucoup. Déjà, les entreprises s’inquiètent de la masse salariale, ce qui pourrait entraîner des fermetures et des licenciements imprévus. Comme l’a dit un VC : « C’est mauvais. » Nos pensées vont à tous ceux qui sont touchés.
Natasha Mascarenhas et moi avons parlé à plusieurs concurrents dans l’espace et sans surprise, ils voient une tonne de demande accrue. Vous pouvez tout lire à ce sujet ici. Nous avons également fait équipe avec d’autres membres du personnel de TC et avons parlé à plusieurs fondateurs qui y ont effectué des opérations bancaires pour obtenir leur point de vue.
En dehors des multiples histoires de TC (et fabuleusement rapportées, si je peux ajouter) sur le sujet, que vous pouvez trouver regroupées ici, il y a d’autres bavardages que j’ai entendus liés à l’actualité :
- Un investisseur fintech m’a dit qu’il était au courant d’une seule entreprise qui a déménagé plus de 80 millions de dollars hors de la Silicon Valley Bank jeudi.
- Parker Conrad, co-fondateur et PDG de Rippling, le 10 mars tweeté que son entreprise s’était historiquement appuyée sur SVB pour les rails de paiement de sa paie et d’autres produits, mais à la lumière de la nouvelle, « a immédiatement accéléré le passage prévu à JPMorgan Chase ». Plus tard dans la journée, il a ajouté que son entreprise n’était pas en mesure de traiter la paie de certains employés de l’entreprise et a présenté des excusesnotant que même si les futurs cycles de paie seront traités avec JPMorgan Chase, tous les fonds de paie traités pour la date de vérification du jour « ont été débités des clients plus tôt dans la semaine » et que la société était « actuellement bloquée avec SVB, qui est maintenant dans FDIC mise sous séquestre. »
- Contrairement à de nombreux autres VC encourageant les entreprises à retirer leur argent de SVB, Ryan Falvey, de Restive Ventures, axé sur la fintech, a exhorté les gens à « reste calme. »
- Certains ont émis l’hypothèse qu’un « ruée vers la banque” a finalement conduit à la disparition de SVB.
- La fintech brésilienne Trace Finance a lancé un nouveau compte courant pour les startups à la suite de cette nouvelle. Par e-mail, un porte-parole m’a dit vendredi que les retraits de solde totalisant 200 millions de dollars avait été lancé par SVB via Trace Finance depuis l’annonce de la nouvelle jeudi, et que 100 millions de dollars avaient déjà été transférés de SVB et déposés dans de nouveaux comptes chèques avec Trace Finance. Les clients du nouveau compte courant incluent Rocket.chat, Mercado Bitcoin, Rentbrella, The Coffee et Gringo.
Note : J’avais une intro totalement différente prévue aujourd’hui basée sur une conversation super intéressante que j’ai eue avec un fondateur de néobanque mais je vais garder cela pour un autre jour, car nous avons dû sauter sur l’impact de la fermeture de la Silicon Valley Bank sur le monde des startups et des entreprises.
Crédits image : Twitter
Nouvelles hebdomadaires
J’ai mené une enquête auprès de 7 investisseurs fintech : Charles Birnbaum, associé, Bessemer Venture Partners; Aunkur Arya, partenaire, Entreprises Menlo; Ansaf Kareem, partenaire de capital-risque, Partenaires Lightspeed Venture; Emmalyn Shaw, associée directrice, Entreprises florissantes; Michael Sidgmore, associé et co-fondateur, Entreprises Broadhaven; Ruth Foxe Blader, partenaire, Anthémis; Miguel Armaza, co-fondateur et associé commandité, Gilgamesh Ventures. Pas seulement parce que j’ai mené l’enquête, mais j’étais vraiment impressionnés par la façon dont leurs réponses étaient détaillées et réfléchies. Alerte spoiler : les paiements et les infrastructures B2B restent en feu et la plupart des investisseurs s’attendent à voir davantage de cycles plats et à la baisse cette année. De plus, ils ont eu la gentillesse de partager certains des conseils qu’ils donnent aux sociétés de leur portefeuille.
Alors que la correction du marché public a été généralisée, les actions technologiques et fintech ont connu les baisses les plus importantes, selon un rapport récent. Plus précisément, l’indice Fintech – qui suit la performance des sociétés de technologie financière émergentes cotées en bourse – a chuté de 72% en 2022, selon F-Prime CapitalRapport sur l’état de la Fintech 2022. Après avoir atteint un sommet de 1,3 billion de dollars à la fin de 2021, l’indice F-Prime Fintech a glissé à 397 milliards de dollars à la fin de 2022. Actuellement, l’indice Fintech comprend 55 entreprises dans les domaines B2B SAAS, paiements, banque, gestion de patrimoine et d’actifs, prêts, assurance et proptech. J’ai creusé DEEP sur le sujet ici.
Rapports Christine Hall : « Des personnes qui vous ont apporté des services de surveillance du crédit vient maintenant Karma de crédit Net Worth, un nouveau produit pour aider les gens à connaître, développer et protéger leur patrimoine. La nouvelle fonctionnalité rapproche la société de 16 ans de devenir une plate-forme de gestion des finances personnelles de bout en bout, offrant également des produits de dette, de constitution de crédit et de vérification et d’épargne, a déclaré le fondateur et PDG de Credit Karma, Kenneth Lin, dans une interview. Alors que les membres de Credit Karma progressaient dans leur parcours de crédit consistant à établir un crédit et à vérifier leur pointage de crédit, ils pensent maintenant à la prochaine étape de leur vie : « les objectifs et les résultats financiers, a-t-il déclaré ».
Une suite à notre Mieux.com nouvelles de la semaine dernière (une collaboration avec le brillant Alex Wilhelm): Même si la combinaison Better.com SPAC se ferme, la transaction a été pratiquement neutralisée du point de vue de la trésorerie. D’après le dépôt de la société auprès de la SEC : « Environ 92,6 % des actions ordinaires de catégorie A de la société ont été rachetées et environ 7,4 % des actions ordinaires de catégorie A restent en circulation. Après la satisfaction de ces rachats, le solde du compte en fiducie d’Aurora sera d’environ 20 931 627 $. Alors que la date limite de publication via un SPAC est le 30 septembre, il sera probablement évident d’ici l’été si Better.com sera en mesure d’aller de l’avant avec la transaction. Une source proche des événements internes de l’entreprise a déclaré à TechCrunch que c’est probablement à ce moment que la « spirale de la mort commencera ». En l’absence de financement par actions entrant et probablement sans confiance de la part des créanciers, a ajouté la source, la société devra très probablement envisager de déposer son bilan d’ici la fin de 2023 ou le début de 2024. Le PDG Vishal Garg a déclaré à The Information que davantage de licenciements et une baisse pourrait être dans l’avenir de l’entreprise, aussi. Pendant ce temps, plusieurs sources familières avec le contexte de « l’accord » de Better.com avec Amazon ont déclaré à TechCrunch que l’accord ne représentait en fait pas un partenariat entre les deux sociétés. Au lieu de cela, Better a apparemment annoncé son nouvel outil Equity Unlocker la semaine dernière, et il l’a déployé en disant qu’il était initialement exclusivement disponible pour les employés d’Amazon. La nouvelle a été formulée pour impliquer qu’il y avait une sorte de partenariat forgé entre les deux, probablement pour renforcer la crédibilité de Better.com.
Selon KPMGSelon le dernier rapport Pulse of Fintech, les États-Unis ont continué de stimuler les investissements dans les technologies financières l’année dernière, représentant 61,6 milliards de dollars sur 2 222 transactions en 2022, dont 25,2 milliards de dollars au second semestre. Les transactions fintech au stade de démarrage ont enregistré des investissements records, car les valorisations des entreprises soutenues par du capital-risque en phase avancée ont subi une pression à la baisse importante, attirant un record de 4,5 milliards de dollars, contre 3,4 milliards de dollars en 2021. KPMG déclare par e-mail : « Nous constatons également que l’attention continue sur BNPL, les offres/outils d’IA et l’activité de fusions et acquisitions reste lente au cours du premier semestre 2023. »
En attendant, selon PitchBook, les startups fintech d’entreprise capturent une plus grande partie du pool plus large de capital-risque fintech. Le dernier né de l’entreprise Recherche sur les technologies émergentes ont constaté spécifiquement que les investissements mondiaux en capital-risque dans l’espace plus large de la fintech ont atteint 57,6 milliards de dollars sur 2 747 transactions en 2022, des baisses de 40,7 % et 18,1 % d’une année sur l’autre, respectivement. Au sein de la verticale, les startups fintech d’entreprise ont levé 60,9% du capital auprès d’investisseurs par rapport à leurs homologues de détail. En 2020, ce nombre était de 48,2% du capital.
Rapporte Ingrid Lunden : « Les startups sont confrontées à un moment de jugement dans le climat économique actuel, et aujourd’hui l’une des plus prometteuses du monde de la fintech a craqué sous la pression. Railsr, la start-up financière intégrée au Royaume-Uni, anciennement connue sous le nom de Railsbank et qui valait autrefois près d’un milliard de dollars, a été acquise par un consortium d’actionnaires ; et dans le cadre de l’accord, il va dans l’administration afin qu’il puisse continuer [operating] . . . à mesure qu’il se restructure. Le consortium, qui opère sous le nom d’Embedded Finance Ltd, comprend les anciens investisseurs de Railsr, D Squared Capital, Moneta VC et Venture Capital. La société ne divulgue pas la valeur de la transaction. Il était évalué, lorsqu’il était encore solvable, à environ 250 millions de dollars en octobre 2022, c’est donc un point de départ.
Selon Tage Kene-Okafor de TC : la fintech africaine Moniepoint (anciennement connu sous le nom de TeamApt Inc), a nommé Pawel Swiatek au poste de directeur de l’exploitation. Pawel rejoint l’entreprise en provenance de Capital One, où il a occupé le poste de vice-président directeur pendant plus de quatre ans. Chez Capital One, il était responsable du programme d’inclusion financière de la banque. Il faisait également partie de l’équipe de direction du plus grand fonds spéculatif au monde, Bridgewater. Chez Moniepoint, l’expérience de Swiatek en matière d’inclusion financière sera mise à profit dans la construction d’un système d’exploitation d’exécution, la conduite de la stratégie et de l’exécution en créant des politiques et des outils. Moniepoint propose des outils de paiement, bancaires, de crédit et de gestion commerciale à plus de 600 000 entreprises et traite un TPV mensuel de plus de 10 milliards de dollars. La fintech est soutenue par Lightrock, Novastar et QED, l’investisseur mondial en fintech dont l’associé directeur Nigel Morris a cofondé Capital One.
Géant des paiements Bande semble toujours essayer (durement) de lever des fonds de capital-risque. Eric Newcomer a rapporté la semaine dernière que la société lève maintenant 6 MILLIARDS DE DOLLARS au lieu des 2 à 3 milliards de dollars qu’elle tentait d’obtenir, selon des rapports précédents. Selon Eric, Thrive Capital, General Catalyst, Andreessen Horowitz et Founders Fund participent à la ronde avec les clients de gestion privée de Goldman Sachs. Pendant ce temps, il y avait des bavardages sur Twitter de la décision de l’entreprise de ne plus rembourser les frais de litige de 15 $ pour les litiges contestés avec succès. Pendant ce temps, il semble également y avoir des discussions sur la façon dont FedNow, un système de paiement en temps réel que la Réserve fédérale déploiera dans les deux prochains mois, pourrait avoir un impact négatif sur Stripe. Oh, et pour les opinions d’un observateur fintech sur les raisons pour lesquelles l’entreprise, malgré ses défis, « ne peut pas perdre », rendez-vous ici.
Démarrage de la technologie de la construction Kojo se développe dans la fintech. La société de gestion des matériaux a lancé un nouveau produit de rapprochement des factures conçu pour aider les entrepreneurs à gérer leurs dépenses, à éliminer les erreurs de facturation et à simplifier les paiements. Dirigé par la fondatrice et PDG de 31 ans, Maria Davidson, Kojo affirme qu’il est utilisé par 11 000 professionnels de la construction à travers le pays. La société a levé plus de 84 millions de dollars. TechCrunch a couvert sa dernière augmentation ici.
Financement et M&A
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Bon, eh bien, sur ce, je m’en vais pour l’instant. La semaine prochaine, c’est les vacances de printemps pour ma famille, donc je serai la plupart du temps dehors et l’incroyable Christine Hall s’occupera de la newsletter pour moi. Mais je serai de retour pour l’édition du 26 mars ! D’ici là, prenez bien soin de vous !! xoxo, Mary Ann