La Banque de Montréal fait des acquisitions aux États-Unis depuis quatre décennies, mais vise maintenant une portée nationale
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Pour la plupart des prêteurs étrangers, la banque de détail aux États-Unis a été un cimetière de rêves ratés. Attirés par la taille, la richesse et la croissance économique de l’Amérique, HSBC et RBS (aujourd’hui NatWest) cotés au Royaume-Uni et BBVA en Espagne ont tous essayé avant de jeter l’éponge. Le prêteur français BNP Paribas a officiellement rejoint leurs rangs en appelant à sa démission le mois dernier.
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Pourtant, certaines banques étrangères restent convaincues qu’elles peuvent gagner de l’argent auprès des consommateurs américains du marché de masse. La Banque de Montréal a presque doublé sa franchise de banque de détail aux États-Unis à quatre millions de clients le mois dernier en retirant Bank of the West des mains de BNP pour 16,5 milliards de dollars américains. Et l’Espagnol Santander a fait du renforcement de sa banque américaine, qui compte 4,5 millions de clients, une partie importante de son discours lors de la journée des investisseurs de la semaine dernière.
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En général, les étrangers ont eu du mal à être compétitifs dans la banque de détail aux États-Unis. Sans un réseau de succursales développé, il est difficile de faire bonne impression auprès des clients potentiels. Et même les banques régionales de taille décente ont du mal à faire face au coût des exigences réglementaires et au besoin de nouvelles technologies.
Les aventuriers étrangers ont souvent eu une envergure mondiale, mais cela aide moins le commerce de détail que la banque d’investissement et institutionnelle et même la gestion de patrimoine. Les produits de détail varient considérablement d’un pays à l’autre, ce qui limite la capacité de partager les coûts. Même lorsque les prêteurs attirent des dépôts, trouver des moyens de les utiliser de manière rentable est compliqué par les règles américaines visant à garder le capital local.
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Pourquoi Santander et BMO pensent-ils qu’il vaut la peine d’essayer de déjouer les pronostics ? En partie un manque d’options et en partie la conviction que la technologie a changé l’équation. Chaque banque doit trouver de nouvelles sources de croissance et chacune pense que la banque numérique peut aider à prendre de l’ampleur pour conquérir les États-Unis. Mais des obstacles réglementaires et des défis économiques attendent.
BMO, le quatrième prêteur canadien en importance, fait des acquisitions aux États-Unis depuis quatre décennies, mais ne vise que maintenant une portée nationale. Bien que le rendement des capitaux propres dans le secteur bancaire américain soit généralement inférieur à celui du pays, BMO soutient que le marché est une cible logique. L’achat de Bank of the West permet désormais à BMO d’aller de l’avant avec un plan de croissance conventionnel. L’accord double son réseau à plus de 1 000 succursales et lui donne un pied sur l’immense marché californien et 31 autres États. Dans un effort supplémentaire pour accroître la notoriété du nom, BMO a accepté de payer 100 millions de dollars américains pour nommer le stade de football de Los Angeles.
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Santander opte pour une stratégie plus étroite construite autour de la banque en ligne et des prêts automobiles. Il prévoit de réduire ses offres de produits de détail de 314 à moins de 20 et d’utiliser l’application numérique développée pour l’Europe pour réduire les coûts. Elle a arrêté de nouveaux prêts hypothécaires et racheté les investisseurs minoritaires de son unité de consommation aux États-Unis. Ces mouvements lui permettent de canaliser les dépôts vers des prêts automobiles et de concurrencer de manière rentable non seulement pour les emprunteurs avec un crédit médiocre, mais aussi pour ceux qui sont beaucoup moins susceptibles de faire défaut, mais qui imposent également des taux d’intérêt plus bas.
« Nous n’allons pas investir dans des endroits où nous ne sommes pas compétitifs », déclare Ana Botín, présidente exécutive. Elle ajoute que la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis contribue à rendre la banque de détail plus rentable qu’elle ne l’a été depuis des décennies, et Santander peut déjouer les pronostics car « nous avons quelque chose que personne d’autre n’a, l’échelle mondiale du crédit automobile ».
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Mais ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour prendre du volume. La Réserve fédérale américaine, craignant que les grandes banques régionales ne menacent la stabilité financière, envisage des règles qui augmenteraient les coûts pour celles qui deviennent trop grandes. BMO détient maintenant plus de 250 milliards de dollars américains d’actifs aux États-Unis, ce qui la place carrément dans le collimateur de la Fed. Son rival canadien TD a déjà ressenti la pression : son acquisition de First Horizon, basée à Memphis, pour 13,4 milliards de dollars, s’est heurtée à des obstacles réglementaires, retardant indéfiniment la date de clôture de l’accord.
Santander a eu des problèmes avec les tests de résistance américains avant que les petites banques étrangères ne soient exemptées et une croissance supplémentaire pourrait déclencher un examen plus approfondi. Il s’appuie également sur les prêts automobiles à un moment où de plus en plus d’emprunteurs sont en difficulté. La part des prêts automobiles américains gravement en souffrance en janvier a atteint son plus haut niveau depuis 2006 et les défauts de paiement augmentent également. Les risques de récession apparaissent déjà dans les résultats de Santander : les États-Unis représentaient 11 % des prêts mais 17 % de l’argent mis de côté pour couvrir les pertes en décembre.
Botín reste fermement engagée dans une stratégie mondiale de vente au détail pour financer son plan visant à séduire les investisseurs sceptiques avec 3,8 milliards d’euros de rachats d’actions et de dividendes. « Nous ne pouvons pas simplement être l’Europe », dit-elle. La banque a fait de grands progrès au Royaume-Uni et en Amérique latine, et a tiré 15% de ses bénéfices des États-Unis l’année dernière, juste derrière le Brésil. Ainsi, l’appel des sirènes du marché américain continue de retentir.
© 2023 Le Financial Times Ltd
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