Le conglomérat de capital-risque de crypto-monnaie Digital Currency Group (DCG) a enregistré des pertes de plus d’un milliard de dollars en 2022, en grande partie à cause de la contagion liée à l’effondrement du fonds spéculatif crypto, Three Arrows Capital (3AC).
DCG aurait a perdu 1,1 milliard de dollars l’année dernière, selon son rapport aux investisseurs du quatrième trimestre 2022, et a déclaré que les résultats « reflètent l’impact du défaut de Three Arrow Capital sur Genesis » ainsi que « l’impact négatif » de la chute des prix de la cryptographie.
Genesis est la branche prêteuse de DCG, la société a déposé son bilan en vertu du chapitre 11 fin janvier. Genesis est le plus grand créancier de 3AC car la société a prêté 2,36 milliards de dollars au fonds spéculatif maintenant en faillite, 3AC a déposé son bilan en juillet 2022.
Les pertes de DCG au quatrième trimestre se sont élevées à 24 millions de dollars, tandis que les revenus ont atteint 143 millions de dollars.
Les revenus de DCG pour l’année 2022 se sont élevés à 719 millions de dollars. La société détenait un actif total de 5,3 milliards de dollars avec des liquidités et des avoirs liquides de 262 millions de dollars et des investissements – tels que des actions dans ses fiducies en niveaux de gris – s’élevaient à 670 millions de dollars.
Les actifs restants étaient détenus par des divisions de sa filiale de gestion d’actifs Grayscale et de l’entreprise minière Bitcoin (BTC) de DCG, Foundry Digital.
Sa valorisation des actions s’est élevée à 2,2 milliards de dollars avec un prix par action de 27,93 dollars, ce qui, selon le rapport, était « généralement cohérent avec la baisse de 75% à 85% de la valeur des actions du secteur au cours de la même période ».
C’est une baisse significative par rapport à il y a un peu plus d’un an, lorsque DCG a déclaré le 1er novembre 2021 que sa valorisation était de plus de 10 milliards de dollars suite à la vente de 700 millions de dollars d’actions à des sociétés comme Alphabet Inc., la société mère de Google.
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Cependant, la société a déclaré avoir « franchi une étape importante » avec la restructuration de Genesis.
L’accord proposé plus tôt en février verrait DCG apporter sa part de capital dans l’entité commerciale de Genesis et rassembler toutes les entités Genesis sous la même société holding et voir son entité commerciale vendue.
DCG échangerait également un billet à ordre existant de 1,1 milliard de dollars échéant en 2032 contre des actions privilégiées convertibles. Ses prêts à terme existants de 2023 d’une valeur totale de 526 millions de dollars seraient également refinancés et rendus payables aux créanciers.
Un créancier de Genesis a déclaré que le plan « a un taux de recouvrement d’environ 0,80 $ par dollar déposé, avec un chemin jusqu’à 1,00 $ » pour ceux qui sont dus par l’entreprise.