Malgré le récent flux de nouvelles crypto et macroéconomique négatif, la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a dépassé 1 000 milliards de dollars le 21 janvier. Un signe encourageant est que les mesures des produits dérivés ne montrent pas une demande accrue de la part des traders baissiers pour le moment.
Le prix du Bitcoin (BTC) a gagné 8% sur la semaine, se stabilisant près du niveau de 23 100 $ à 18h00 UTC le 27 janvier alors que les marchés pesaient l’impact potentiel de la faillite de Genesis Capital le 19 janvier.
L’un des sujets de préoccupation est que le plus grand débiteur de Genesis Capital est Digital Currency Group (DCG), qui se trouve être sa société mère. Par conséquent, la gestion des fonds Grayscale pourrait être à risque, de sorte que les investisseurs ne savent pas si les actifs de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) pourraient être liquidés. Le véhicule d’investissement détient actuellement plus de 14 milliards de dollars de positions Bitcoin pour ses détenteurs.
Une cour d’appel des États-Unis doit entendre les arguments relatifs au procès de Grayscale Investment contre la Securities and Exchange Commission (SEC) le 8 mars. Le gestionnaire de fonds a remis en question la décision de la SEC de refuser le lancement de leur fonds négocié en bourse (ETF) adossé à des actifs. .
Les préoccupations réglementaires ont également eu un impact négatif sur les marchés après que les procureurs sud-coréens ont demandé un mandat d’arrêt contre le propriétaire de la bourse Bithumb, Kang Jong-Hyun. Le 25 janvier, la 2e division des enquêtes financières du bureau du procureur du district sud de Séoul a condamné Kang et deux cadres de Bithumb pour avoir effectué des transactions illégales frauduleuses.
L’augmentation hebdomadaire de 7 % de la capitalisation boursière totale a été freinée par le mouvement de prix négatif de 0,3 % d’Ether (ETH). Pourtant, le sentiment haussier a eu un impact significatif sur les altcoins, avec 11 des 80 meilleures pièces gagnant 18% ou plus au cours de la période.
Aptos (APT) a gagné 91 % après que la valeur totale verrouillée (TVL) du réseau de contrats intelligents ait atteint un record de 58 millions de dollars, alimenté par PancakeSwap DEX.
Fantom (FTM) a rebondi de 50 % après l’annonce de son nouveau système de base de données, Carmen, et un nouvelle machine virtuelle FantomTosca.
Optimism (OP) a enregistré des gains de 21 % après une forte augmentation des volumes de transactions lors d’un programme d’incitation NFT appelé Optimism Quest.
La demande de levier favorise légèrement les haussiers
Les contrats perpétuels, également connus sous le nom de swaps inverses, ont un taux intégré généralement facturé toutes les huit heures. Les bourses utilisent ces frais pour éviter les déséquilibres de risque de change.
Un taux de financement positif indique que les longs (acheteurs) exigent plus de levier. Cependant, la situation inverse se produit lorsque les shorts (vendeurs) nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.
Le taux de financement sur 7 jours était positif pour Bitcoin et Ethereum, ce qui signifie que les données indiquent une demande légèrement plus élevée pour les positions longues (acheteurs) par rapport aux positions courtes (vendeurs). Pourtant, un coût de financement hebdomadaire de 0,25 % n’est pas suffisant pour décourager les acheteurs à effet de levier.
Fait intéressant, Aptos était la seule exception car l’altcoin présentait un coût de financement hebdomadaire négatif de 0,6 %, ce qui signifie que les vendeurs à découvert payaient pour garder leurs positions ouvertes. Ce mouvement peut s’expliquer par le rallye de 91% en 7 jours et cela suggère que les vendeurs s’attendent à une sorte de correction technique.
Le ratio options put/call ne montre aucun signe de peur
Les traders peuvent évaluer le sentiment général du marché en mesurant si plus d’activité passe par des options d’achat (achat) ou des options de vente (vente). De manière générale, les options d’achat sont utilisées pour les stratégies haussières, tandis que les options de vente sont utilisées pour les stratégies baissières.
Un ratio put-call de 0,70 indique que l’intérêt ouvert des options de vente est en retard de 30 % sur les appels les plus haussiers et est donc haussier. En revanche, un indicateur à 1,40 favorise les options de vente de 40%, ce qui peut être considéré comme baissier.
Même si le prix de Bitcoin n’a pas réussi à briser la résistance de 23 300 $, la demande d’options d’achat haussières a dépassé les puts neutres à baissiers depuis le 6 janvier.
Actuellement, le ratio de volume put-to-call est proche de 0,50 car le marché des options est plus fortement peuplé de stratégies neutres à haussières, favorisant les options call (achat) de 50%.
Lié: Bitcoin atteindra 200 000 $ avant le prochain cycle de 70 000 $ sur le «marché baissier» – Prévisions
Les marchés dérivés indiquent un potentiel de hausse supplémentaire
Après la troisième semaine consécutive de gains, qui totalisent 40 % depuis le début de l’année en excluant les stablecoins, il n’y a aucun signe de demande de la part des vendeurs à découvert. Plus important encore, les indicateurs de levier montrent que les haussiers n’utilisent pas un levier excessif.
Les marchés dérivés indiquent un potentiel de hausse supplémentaire et même si le marché revisite la capitalisation boursière de 950 milliards de dollars du 18 janvier, il n’y a aucune raison de paniquer. Actuellement, les marchés d’options Bitcoin montrent que les baleines et les teneurs de marché favorisent les stratégies neutres à haussières.
En fin de compte, les chances sont favorables à ceux qui parient que la capitalisation boursière totale de 1 billion de dollars se maintiendra, ouvrant la voie à de nouveaux gains.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.
Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux des seuls auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.