Le rallye des prix d’Ethereum est remis en question après que l’ETH ait heurté la résistance à 1,6 K $

Le prix de l’Ethereum (ETH) a du mal à surmonter la résistance à 1 600 $ et il s’agit de la troisième tentative de l’altcoin depuis septembre 2022. Certains diraient que le rallye de 33 % depuis le début de l’année pourrait être interprété comme une opportunité ratée de franchir la barre des 200 milliards de dollars de capitalisation boursière. .

Si le prix d’Ethereum devait dépasser 1 600 dollars, cela ramènerait Ether dans le top 60 des actifs négociables mondiaux, dépassant les multinationales géantes comme Nike (NKE), Novartis (NVS), Cisco (CSCO) et Toyota (TM).

Malheureusement, du moins pour les traders haussiers, les marchés des produits dérivés ne laissent pas entendre qu’Ether brisera enfin la résistance de 1 600 $ – du moins, pas avant que la Réserve fédérale américaine n’inverse son cours de resserrement de l’économie.

Les frustrations des Bulls s’expliquent en partie par la perte nette de 1 milliard de dollars de Silvergate Bank au dernier trimestre. La banque crypto-friendly a licencié environ 40% de ses effectifs le 5 janvier et fait maintenant face à un recours collectif concernant ses relations avec FTX et Alameda Research. La poursuite allègue que Silvergate a aidé et encouragé les activités frauduleuses de FTX et les manquements aux obligations fiduciaires des bourses.

Le flux de nouvelles négatif s’est poursuivi le 17 janvier, alors que le directeur général adjoint japonais du Bureau de développement et de gestion de la stratégie de l’Agence des services financiers, Mamoru Yanase, a fait valoir que le secteur de la cryptographie devrait être soumis à la même réglementation que les banques et les maisons de courtage traditionnelles.

Le fait qu’Ether continue de se négocier au-dessus de 1 500 $ est un point positif, mais la dernière pompe de prix a suivi de près un gain de 8 % de l’indice Russell 2000. En outre, les investisseurs craignent que les données montrant une réduction de l’inflation ne soient le principal moteur de la reprise du marché des crypto-monnaies, de sorte que tout recul du marché boursier pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes.

Par conséquent, les investisseurs pensent qu’Ether pourrait retracer ses gains récents si la Réserve fédérale américaine continue d’augmenter les taux d’intérêt. Examinons les données sur les dérivés d’Ether pour comprendre si la pompe surprise a eu un impact positif sur le sentiment des investisseurs.

Le rallye de 33% d’Ether n’a pas suffi à inspirer confiance

Les commerçants de détail évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Pendant ce temps, les commerçants professionnels préfèrent ces instruments car ils empêchent la fluctuation des taux de financement dans un contrat à terme perpétuel.

La prime annualisée des contrats à terme à deux mois devrait se négocier entre +4% et +8% sur des marchés sains pour couvrir les coûts et les risques associés. Cependant, lorsque les contrats à terme se négocient à escompte par rapport aux marchés au comptant réguliers, cela montre un manque de confiance de la part des acheteurs à effet de levier, ce qui est un indicateur baissier.

Le graphique ci-dessus montre que les traders de produits dérivés restent en « mode peur » car la prime des contrats à terme Ether est inférieure au seuil de 4%. Ces données indiquent l’absence de demande des acheteurs à effet de levier, bien qu’elles ne signalent pas que les commerçants s’attendent à de nouvelles actions défavorables sur les prix.

Pour cette raison, les traders doivent analyser les marchés d’options d’Ether pour comprendre si les investisseurs évaluent des risques plus élevés de mouvements de prix défavorables surprises.

Les marchés des options sont neutres, ajoutant de la force à la résistance de 1,6 K $

Le delta skew de 25% est un signe révélateur lorsque les teneurs de marché et les bureaux d’arbitrage surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.

Dans les marchés baissiers, les investisseurs en options donnent des cotes plus élevées pour une chute des prix, ce qui fait monter l’indicateur de biais au-dessus de 10 %. D’autre part, les marchés haussiers ont tendance à faire passer l’indicateur de biais en dessous de -10 %, ce qui signifie que les options de vente baissières sont actualisées.

Le delta skew s’est considérablement amélioré depuis le 14 janvier, passant d’un neutre à baissier positif de 10% à un prix neutre des options. Le mouvement a signalé que les traders d’options sont devenus plus à l’aise avec les risques de baisse puisque le biais delta à 60 jours s’établit à moins 2 %.

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Les baleines et les teneurs de marché ne sont pas encore devenus optimistes selon les marchés d’options, mais l’absence de crainte après un rallye de 33% est encourageante. Les marchés des options et des contrats à terme indiquent que les commerçants professionnels craignent que la résistance de 1 600 $ continue d’exercer un impact négatif sur les prix.

Essentiellement, une mesure plus efficace de la FED est probablement nécessaire avant que les investisseurs en cryptographie ne deviennent haussiers – soit signalant que la hausse des taux d’intérêt est proche de sa fin, soit un changement de stratégie pour freiner l’inflation.