Les fonds de pension canadiens incohérents sur la politique climatique, selon un groupe de surveillance

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Une scission est apparue entre les grandes caisses de retraite du Canada lorsqu’il s’agit de gérer la transition énergétique, des fonds comme la Caisse de dépôt et placement du Québec s’engageant à vendre des actifs pétroliers tandis que l’Alberta Investment Management Corp. est fermement opposée au désinvestissement.

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Il n’est donc peut-être pas surprenant que Shift, un organisme de bienfaisance qui suit les fonds de retraite et la façon dont leurs investissements font face aux changements climatiques, ait trouvé « un niveau élevé d’incohérence » parmi les plus grandes caisses de retraite du Canada en ce qui concerne « l’urgence, le détail, transparence et ambition pour la gestion des risques liés au climat.

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Dans l’ensemble, sur la base d’un bulletin publié le 18 janvier qui mesurait les politiques climatiques en fonction de la crédibilité de leurs objectifs et des meilleures pratiques internationales, Shift a conclu que les gestionnaires de régimes de retraite canadiens qui supervisent collectivement plus de 4 000 milliards de dollars doivent faire beaucoup plus de travail pour atteindre leurs objectifs. obligations fiduciaires d’investir dans le meilleur intérêt à long terme des participants au régime « dans un monde qui limite le réchauffement climatique à 1,5 degrés Celsius ».

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Les notes attribuées aux fonds canadiens allaient de B+ à D-.

Adam Scott, directeur général de Shift, a déclaré que les investisseurs du monde entier ont reconnu que l’élimination rapide des investissements dans les combustibles fossiles protégerait les intérêts financiers de leurs bénéficiaires, tandis que certains dans le secteur canadien des régimes de retraite «s’accrochent» à ce qu’il a appelé une croyance infondée selon laquelle les investissements continus dans le pétrole et le gaz s’inscrivent dans une transition énergétique.

« Un écart important est apparu entre les caisses de retraite canadiennes et les principaux investisseurs institutionnels mondiaux dans leur approche des combustibles fossiles », a déclaré Scott.

Cependant, Shift a classé la Caisse du Québec près du haut d’une liste de ce qu’elle appelle les leaders émergents, aux côtés du Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario et du Régime de retraite des universités de l’Ontario (UPP), notant que ces régimes de retraite ont fixé des objectifs solides à court et à moyen terme pour les émissions. réductions, tandis que la Caisse et le RREO se sont également fixé des objectifs d’augmentation des investissements dans les solutions climatiques.

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« Les dirigeants ont également clairement indiqué qu’un climat stable est essentiel pour protéger la sécurité de la retraite de leurs membres, ont défini des attentes claires pour que les sociétés de portefeuille alignent leurs modèles commerciaux sur des trajectoires de 1,5 °C et ont commencé à exclure les investissements à haut risque dans la principale cause de la crise climatique – combustibles fossiles », a déclaré Shift.

La Caisse est allée plus loin, la seule caisse de retraite qui «a suivi les conseils d’experts pour éliminer progressivement les investissements dans les combustibles fossiles à haut risque» en s’engageant à vendre la totalité de ses avoirs de 4 milliards de dollars dans les producteurs de pétrole d’ici la fin de 2022.

Ces trois caisses de retraite canadiennes ont été les seules à recevoir des notes globales de B ou plus, la note la plus basse attribuée aux quatre caisses internationales utilisées par Shift à des fins de comparaison. Les quatre fonds internationaux suivis dans le bulletin comprenaient le National Employment Savings Trust (NEST), un régime de retraite en milieu de travail au Royaume-Uni avec plus de 10 millions de membres, et Andra AP-Fonden (AP2), qui fait partie du régime de retraite national suédois. système.

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Les pensions inférieures dans le classement de Shift comprenaient le Healthcare of Ontario Pension Plan (HOOPP) et le Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS), qui ont été critiqués pour ne pas avoir créé de plans « significatifs » pour atteindre les objectifs climatiques.

Shift a évalué les pensions pour déterminer si elles avaient des objectifs climatiques crédibles au niveau du portefeuille alignés sur Paris, y compris des objectifs climatiques intermédiaires ambitieux et responsables. Le groupe a également mesuré la mesure dans laquelle le gestionnaire de pension communique l’urgence et la gravité de la crise climatique, y compris la manière dont cela est articulé au niveau du conseil d’administration. Shift a également examiné les programmes, les stratégies et les actions d’engagement des fonds de pension à l’égard des sociétés de portefeuille pour voir à quel point ils étaient sérieux vis-à-vis des objectifs climatiques et des stratégies de rémunération associées dans les entreprises dans lesquelles ils investissent. Enfin, la mesure dans laquelle les gestionnaires de régimes de retraite ont intégré le climat dans la stratégie d’investissement et la prise de décision dans l’ensemble de l’organisation a été évaluée, ainsi que s’il existait des politiques visant à exclure les combustibles fossiles en reconnaissance des risques financiers et des limites d’engagement.

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Le gestionnaire de pensions le moins bien classé était l’AIMCo de l’Alberta, qui «n’a même pas fixé d’objectif climatique de base aligné sur la science», selon Shift, qui a exhorté le gestionnaire de pensions et de dotation à fixer des objectifs intermédiaires crédibles de réduction des émissions, y compris des objectifs de réduction émissions absolues.

Pour améliorer sa note, AIMCo pourrait également fixer des attentes pour les entreprises détenues, notamment qu’elles lient la rémunération des dirigeants à la réalisation des objectifs climatiques et s’abstiennent de faire pression contre l’action climatique, directement ou par l’intermédiaire d’associations industrielles.

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En ce qui concerne les fonds plus bas dans son classement, Shift a fait valoir que « les bénéficiaires de ces pensions devraient être préoccupés par la vulnérabilité de leur épargne-retraite aux risques liés au climat ».

Les dirigeants d’AIMCo et de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada – qui était au milieu du peloton avec une note globale de C- – se sont prononcés contre le désinvestissement du pétrole et du gaz et ont plaidé en faveur d’investir dans de nouvelles technologies et innovations pour capitaliser sur le avantages du pétrole et du gaz tout en faisant la transition vers des actifs et des opérations moins intensifs en carbone.

Le chef de la direction d’AIMCo, Evan Siddall, a déclaré à la Presse canadienne en septembre que le secteur de l’énergie investit le plus dans la réduction des émissions parce qu’il a le plus à perdre, c’est donc là que le soutien appartient et d’où il s’attend à ce que les rendements proviennent.

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Lors d’entretiens précédents, Siddall et le président de l’AIMCo, Mark Wiseman, ont déclaré que le fait d’être basé dans une province riche en énergie donne au gestionnaire des régimes de retraite et de dotation l’accès à une expertise locale croissante en matière de transition, avec un bureau à Calgary ouvert l’année dernière pour tirer parti d’un « avantage unique sur le terrain ». dans des domaines tels que le financement de la transition.

Pendant ce temps, peu de temps après que John Graham a pris les rênes en tant que directeur général de l’OIRPC en 2021, il a déclaré qu’un simple désinvestissement était « essentiellement un manque d’ingéniosité humaine ». Graham a déclaré que la stratégie de l’OIRPC était d’investir dans l’ensemble de l’écosystème énergétique, sans possibilité de désinvestissement général.

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