Fondateurs et investisseurs se préparent à une année 2023 difficile, car l’économie montre peu de signes d’amélioration. Mais il y a beaucoup de questions en l’air : le camion de VC à poudre sèche aura-t-il fait son chemin vers le marché ? Y aura-t-il plus de licenciements si la pression sur les valorisations persiste ? Que réserve l’IA ?
Nous pouvons cependant répondre à certaines questions : certaines tendances sont vouées à rester, comme l’intérêt pour l’intelligence artificielle, et la cryptographie continuera d’être sous surveillance, même si le marché se tourne vers l’avenir. Il y a d’autres aspects du monde du capital-risque qui ne changeront probablement pas, comme le manque de financement pour les fondateurs issus de minorités et de femmes.
Pour savoir comment les investisseurs minoritaires prévoient 2023, nous avons discuté avec trois investisseurs noirs actifs. Pour la vice-présidente de Xfund, Jadyn Bryden, l’économie des créateurs est un point chaud à surveiller dans les mois à venir. « Je m’attends à voir un mouvement continu dans l’économie des créateurs alors que de plus en plus de gens s’aventurent pour créer leurs propres marques et s’appuient sur de nouveaux outils pour la création et la monétisation de contenu », a-t-elle déclaré.
Alexis Alston, directeur de Lightship Capital, estime que l’avenir sera favorable aux entreprises qui développent des technologies pour aider les autres à faire des affaires et à réduire les coûts : « Alors que les chouchous de la technologie à croissance rapide commencent à réduire leurs frais généraux, je pense que nous verrons se tourner vers des entreprises qui s’appuient davantage sur des outils d’optimisation des ventes et de création de contenu pour remplacer des équipes auparavant fortement redondantes.
Mais les investisseurs étaient pessimistes quant à l’amélioration de l’allocation du capital aux fondateurs noirs l’année prochaine.
Richard Kerby, associé général chez Equal Ventures, espère que des fondateurs plus diversifiés obtiendront un financement l’année prochaine, mais ne s’attend pas à un changement énorme. « Je pense qu’une grande partie du récit que de nombreux investisseurs ont diffusé sur l’investissement dans davantage de fondateurs noirs n’était principalement que des paroles et pas beaucoup de substance ou de dollars réels versés aux fondateurs noirs. »
Nous avons parlé avec :
Alexis Alston, directeur, Lightship Capital
Quels secteurs allez-vous continuer à surveiller et quelles tendances comptez-vous faire décoller l’année prochaine ? Pourquoi?
J’ai toujours été intéressé par les applications de plus en plus étendues de l’IA, notamment l’IA générative, le traitement du langage naturel et l’apprentissage en profondeur. J’ai hâte de voir comment l’IA peut contribuer à faire évoluer des domaines d’activité auparavant dirigés par l’homme, tels que les ventes, les médias sociaux, le marketing et le développement de contenu.
Alors que les chouchous de la technologie à croissance rapide commencent à réduire leurs frais généraux, je pense que nous assisterons à une forte évolution vers des entreprises qui s’appuient davantage sur des outils d’optimisation des ventes et de création de contenu en remplacement d’équipes auparavant fortement redondantes.
Quel est le problème politique le plus pressant sur lequel vous gardez un œil et quel impact a-t-il sur vous en tant qu’investisseur ? Soutiendriez-vous une startup qui résout l’un de ces problèmes ?
Il y a une profonde nuance qui se répercute en ce moment autour des attentes ou du manque de surveillance politique pour les produits technologiques et financiers plus naissants. Autour de tout, du financement participatif à la cryptographie, il y a un profond manque de surveillance qui commence seulement maintenant à provoquer un effet d’entraînement pour bon nombre de nos investisseurs institutionnels et consommateurs.
En tant qu’investisseur, le manque de surveillance a conduit à des valorisations ultra-élevées et à des attentes irréalistes de potentiel de sortie au sein de ces marchés naissants. En fin de compte, l’investisseur providentiel de tous les jours (qui a tendance à être plus représentatif de la population générale que les investisseurs institutionnels) obtient le petit bout du bâton à chaque fois.
Étant donné que le pourcentage de capital-risque allant aux fondateurs noirs a rarement dépassé 1 %, pensez-vous que l’année prochaine sera différente ? Pourquoi ou pourquoi pas?
Je ne suis pas convaincu que l’année prochaine sera différente. Au contraire, je suis très préoccupé par le fait que le nombre chutera en 2023 alors que les fonds institutionnels resserrent leurs cordons de bourse ou commencent à rechercher des critères pour les fondateurs qui excluent souvent les fondateurs noirs.