L’investisseur vétéran Dan Goldman dit aux fondateurs de la technologie climatique de faire attention à l’argent et au carbone
Dans le climat monde de la technologie, Dan Goldman a à peu près tout vu : du boom des technologies propres qui a conduit à l’effondrement des technologies propres, aux années sombres qui ont suivi et au marché haussier d’aujourd’hui qui a transformé la technologie climatique en l’un des secteurs les plus en vogue du monde du capital-risque.
TechCrunch a rencontré Goldman cette semaine pour savoir ce qu’il pense du marché actuel et ce qu’il dit à ses sociétés de portefeuille sur la façon de se préparer pour l’année prochaine.
« Nous voulons qu’ils soient extrêmement prudents avec l’argent liquide tout le temps, mais surtout maintenant », a-t-il déclaré. Bien que les raisons pour lesquelles c’est le cas aujourd’hui ne soient pas nécessairement les mêmes qu’il y a une dizaine d’années, lorsque le dernier cycle a éclaté.
Goldman investit depuis plus de 20 ans. Il vient d’un milieu énergétique plus traditionnel, conseillant sur des projets énergétiques en Asie et finançant des projets énergétiques et de production d’électricité à grande échelle. Il est passé à l’énergie propre au début des années 2000 et, en 2006, a aidé à cofonder le Clean Energy Venture Group, basé à Cambridge, dans le Massachusetts, un groupe d’investisseurs providentiels qui se concentrent sur les technologies climatiques liées à l’énergie. Plus tard, en 2017, il a cofondé Clean Energy Ventures pour faire des investissements de démarrage. Depuis la création de l’entreprise, elle en a fait plus de 100.
Clean Energy Ventures investit dans des entreprises en démarrage qui ont déjà reçu des subventions ou des investissements providentiels, mais qui n’ont pas encore levé de capital-risque. L’entreprise aime diriger le premier cycle d’investissement institutionnel, aidant à guider ses investissements dans des domaines tels que le développement d’équipe, la stratégie de propriété intellectuelle et la stratégie de marketing. Il fait également des présentations à des partenaires pour un financement de suivi, auquel il participe également souvent.
En ce qui concerne les investisseurs dans les technologies climatiques, l’entreprise est relativement concentrée. Bien qu’il investisse dans tout, du recyclage des matériaux à la production d’hydrogène et aux logiciels, il y a généralement une composante énergétique impliquée. Goldman a déclaré que Clean Energy Ventures effectue une analyse approfondie du cycle de vie de chacun de ses investissements pour s’assurer qu’ils correspondent au «mandat» de l’entreprise: les sociétés de portefeuille potentielles doivent réduire les gaz à effet de serre de 2,5 gigatonnes cumulées entre le moment où l’entreprise investit et 2050.
« S’ils peuvent le faire, nous pensons que cela correspond aux objectifs financiers de rendement, car nous voyons le potentiel pour eux de devenir de très grandes entreprises. » Son optimisme est au moins partiellement fondé sur des données récentes. « Lorsque vous regardez les statistiques des marchés généraux du capital-risque, elles ont baissé de plus de 20 % au cours des neuf premiers mois. Et la technologie climatique a augmenté de 50 % », a déclaré Goldman.
Conseils aux fondateurs
S’y rendre n’est pas facile, bien sûr, et Goldman a quelques conseils de prudence à partager avec les fondateurs. Il n’est pas basé sur des inquiétudes quant à savoir si la technologie climatique va dans la bonne direction, mais plutôt sur la quantité d’argent qui a été versée aux entreprises par des investisseurs qui n’étaient pas traditionnellement impliqués aux premiers stades.