Au grand dam des partisans de la crypto-monnaie qui appellent à l’adoption massive et immédiate de la technologie blockchain, il existe de nombreuses « mines numériques » dans l’écosystème de la cryptographie, telles que les tirages de tapis et les piratages de protocoles, qui peuvent donner aux nouveaux utilisateurs l’expérience d’être perdus en mer. .
L’investissement ne se limite pas à l’analyse technique et à l’intuition. Au cours de l’année écoulée, une poignée de plates-formes d’analyse de blockchain ont lancé des tableaux de bord avec des métriques qui aident à mieux comprendre les principes fondamentaux soutenant – ou leur absence – un projet de crypto-monnaie.
Voici trois facteurs clés à prendre en considération pour évaluer si un projet altcoin ou de financement décentralisé (DeFi) est un investissement judicieux.
Vérifier la communauté du projet et l’activité des développeurs
L’un des moyens de base pour obtenir une lecture sur un projet est de regarder les statistiques qui montrent le niveau d’activité de la base d’utilisateurs et de la communauté des développeurs de la plate-forme.
Bon nombre des meilleurs protocoles de l’espace offrent des analyses qui suivent la croissance des utilisateurs actifs au fil du temps. Les tableaux de bord en chaîne tels que Dune Analytics offrent des informations plus détaillées sur cette métrique, comme le graphique suivant montrant les nouveaux utilisateurs quotidiens sur le protocole Olympus.
D’autres points de données pertinents à considérer lorsqu’il s’agit d’évaluer l’activité de la communauté incluent le nombre moyen de portefeuilles actifs sur une base quotidienne, hebdomadaire et mensuelle. Les investisseurs doivent également examiner le nombre de transactions et de volumes traités sur le protocole, ainsi que les mesures des médias sociaux telles que les mentions Twitter qui peuvent aider à évaluer le sentiment des investisseurs à propos d’un projet particulier.
Les systèmes d’alerte comme Cointelegraph Markets Pro fournissent des notifications à jour sur les volumes de mentions Twitter d’un projet et les changements inhabituels dans le volume des transactions qui peuvent être un signe précoce qu’une crypto-monnaie devient haussière ou baissière.
En ce qui concerne le développement de projets et l’activité des développeurs, GitHub a été le lieu de prédilection pour en savoir plus sur les mises à niveau à venir, les intégrations et la position du projet dans sa feuille de route.
Si un protocole se vante de fonctionnalités « à paraître prochainement », mais montre peu de développement en cours ou de soumissions, cela peut être un signe de rester à l’écart jusqu’à ce que l’activité soit mieux alignée sur les revendications.
D’un autre côté, repérer un projet sous le radar avec une activité de développement régulière et une base d’utilisateurs engagés pourrait être un signe positif.
Recherchez des augmentations constantes de la valeur totale verrouillée
Une deuxième mesure à prendre en compte lors de l’évaluation de la force globale d’un projet est la somme de tous les actifs déposés sur le protocole, également connue sous le nom de valeur totale verrouillée (TVL).
Par exemple, les données de Defi Llama montrent que la valeur totale verrouillée sur le protocole DeFi DeFiChain (DFI) a été en hausse récemment à la suite d’une mise à niveau majeure du protocole, le TVL atteignant de nouveaux sommets historiques sur plusieurs jours jusqu’à présent en décembre. Cela indique que l’élan et l’intérêt pour le projet augmentent.
Les agrégateurs DeFi comme Defi Llama et DappRadar permettent aux utilisateurs d’approfondir les données et d’examiner les statistiques de différents réseaux de blockchain tels que le TVL sur le réseau Ethereum ou Binance Smart Chain, ainsi que par des projets individuels comme Curve et Trader Joe.
Les protocoles avec un TVL plus élevé ont tendance à être plus sécurisés et approuvés par la communauté, tandis que les projets qui se classent plus bas sur la liste comportent généralement plus de risques et ont tendance à avoir des communautés moins actives.
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Identifiez qui sont les détenteurs majoritaires de jetons
D’autres facteurs à prendre en considération sont les avantages que les détenteurs de jetons reçoivent pour détenir et être actifs dans la communauté. Les investisseurs doivent également examiner la manière dont le jeton a été lancé et qui sont actuellement les principaux détenteurs de jetons.
Par exemple, SushiSwap permet aux utilisateurs de mettre en jeu le jeton natif SUSHI sur la plate-forme pour recevoir une partie des frais d’échange générés, tandis qu’Uniswap, le principal échange décentralisé (DEX) de DeFi, n’offre actuellement aucune telle fonctionnalité.
Alors que d’autres facteurs tels que le volume des transactions et les utilisateurs quotidiens ont fait d’Uniswap un investissement légitime pour de nombreux détenteurs, certains commerçants préfèrent détenir SUSHI en raison de son modèle de partage des revenus et de ses capacités de négociation multichaînes.
D’un autre côté, la prudence est de mise lorsque des rendements excessifs sont offerts pour des protocoles à faible liquidité, gérés de manière anonyme avec peu d’activité communautaire, car cela peut être la configuration idéale pour des pertes catastrophiques. Dans DeFi, ceux-ci sont appelés tirages de tapis, et ils se produisent généralement après qu’une grande quantité d’argent a été déposée sur des contrats intelligents contrôlés par une seule partie anonyme.
Examiner la distribution des jetons pour le protocole, ainsi que garder un œil sur le pourcentage de jetons alloués aux développeurs et aux fondateurs par rapport aux jetons détenus par la communauté peut donner un signal utile pour savoir si une plate-forme pourrait être victime d’un tir de tapis ou la fantaisie du capital mercenaire.
Si la majeure partie de l’offre disponible est détenue par les créateurs et les bailleurs de fonds, il y aura toujours une chance que ces jetons soient ensuite vendus au taux du marché si ou lorsque les premiers investisseurs choisissent de quitter leur position.
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