Le prix du Bitcoin a éclaté cette semaine, mais la tendance a-t-elle changé ?

Bienvenue aux lecteurs et merci de vous être abonné ! La newsletter Altcoin Roundup est désormais rédigée par Big Smokey, rédacteur résident de la newsletter de Cointelegraph. Dans les prochaines semaines, cette newsletter sera renommée Crypto Market Musings, une newsletter hebdomadaire qui fournit une analyse en avance sur la courbe et suit les tendances émergentes sur le marché de la cryptographie.

La date de publication de la newsletter restera la même et le contenu mettra toujours l’accent sur l’analyse technique et fondamentale des crypto-monnaies dans une perspective plus macro afin d’identifier les changements clés dans le sentiment des investisseurs et la structure du marché. Nous espérons que vous l’apprécierez !

Il est temps d’aller longtemps?

Cette semaine, le prix de Bitcoin (BTC) a augmenté, avec une poussée à 21 000 $ le 26 octobre. Cela a conduit une poignée de commerçants à proclamer que le fond pourrait être atteint ou que BTC entre dans la prochaine phase d’une structure technique comme Wyckoff. , une cassure de gamme ou une sorte de retournement de résistance de support.

Avant d’obtenir tous les longs haussiers et d’ouvrir 10x, revenons à une analyse précédente pour voir si quelque chose dans la structure du marché de Bitcoin a changé et si la récente vague d’élan haussier indique un changement de tendance plus large.

Lorsque la dernière mise à jour a été publiée le 30 septembre, Bitcoin était d’environ 19 600 $, ce qui est toujours dans les limites des 136 derniers jours d’action sur les prix. À l’époque, j’avais identifié des divergences haussières sur l’indice hebdomadaire de force relative (RSI) et la divergence de confluence moyenne mobile (MACD). Il y avait également une poignée de signaux potentiels de «fond» provenant de plusieurs indicateurs en chaîne, qui étaient à des creux pluriannuels.

Jetons un coup d’œil à la façon dont les choses se présentent maintenant.

Les bandes de Bollinger sont serrées

Les bandes de Bollinger sur la période quotidienne restent restreintes, et la poussée de cette semaine à 21 000 $ était l’expansion ou le pic de volatilité que la plupart des commerçants attendaient. Comme c’est normal pour le cours, après être sorti du bras supérieur, le prix a reculé pour tester la ligne médiane/bande médiane (20MA) comme support.

Malgré la force du mouvement, le prix reste plafonné en dessous du 200-MA (ligne noire), et il n’est pas clair pour le moment si le 20-MA servira désormais de support pour le prix de Bitcoin.

Après avoir rebondi sur un plus bas quasi historique à 25,7, le RSI hebdomadaire continue de suivre une tendance à la hausse et la divergence haussière identifiée dans l’analyse précédente reste en jeu. Une tendance similaire est également observée par le MACD hebdomadaire de BTC.

Dans le même graphique, nous pouvons voir que la bougie hebdomadaire la plus récente est en route pour créer un plus haut hebdomadaire. Si la bougie se ferme au-dessus du sommet de la fourchette des cinq semaines précédentes et que le prix se poursuit au cours des prochaines semaines avec une clôture quotidienne ou hebdomadaire au-dessus de 22 800 $, cela pourrait être l’amorce d’un renversement de tendance.

Sur la période quotidienne, l’indicateur de moyennes mobiles multiples Guppy de BTC (GMMA ou Super Guppy) fait sourciller. Il y a une compression des moyennes mobiles à court terme et elles convergent avec les moyennes mobiles à long terme, ce qui indique généralement un mouvement directionnel imminent ou, dans certains cas, une inversion de tendance macro en cours.

Au cours des dernières semaines, la «volatilité record» de Bitcoin a fait parler de lui et lors de l’utilisation des bandes de Bollinger, du GMMA et du BVOL, le resserrement de la fourchette de prix fait allusion à une expansion, mais dans quelle direction reste un mystère.

Bitcoin se négocie dans la fourchette de 18 600 $ à 24 500 $ depuis 36 jours et du point de vue de l’analyse technique, le prix reste proche du milieu de cette fourchette. Le passage à 21 000 $ n’a pas établi de sommet quotidien significatif ni échappé à la fourchette actuelle, qui est essentiellement une côtelette latérale.

Le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours pour le moment, mais nous n’avons pas encore vu le croisement de 20 MM au-dessus de 50 MM, et la majorité du rallye du 26 octobre est revenue au niveau bas de 20 000 $.

Un développement plus convaincant impliquerait que Bitcoin sorte du bloc de gamme actuel pour tester le 200-MA à 24 800 $ et éventuellement tenter de renverser la moyenne mobile pour prendre en charge.

Une nouvelle extension de la fourchette de 29 000 $ à 35 000 $ inspirerait confiance aux taureaux à la recherche d’un signe plus clair d’un renversement de tendance. Jusqu’à ce que cela se produise, l’action actuelle des prix est simplement plus de consolidation qui est épinglée par une résistance s’étendant jusqu’à 24 800 $.

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Les données en chaîne Bitcoin disent s’accumuler

Comme le prix au comptant de BTC, le MVRV Z-Score a également rebondi dans la zone de -0,194 à -0,023 au cours des trois derniers mois. La métrique en chaîne reflète un ratio de la capitalisation boursière de BTC par rapport à sa capitalisation réalisée (le montant que les gens ont payé pour BTC par rapport à sa valeur actuelle).

En bref, si la valeur marchande de Bitcoin est sensiblement supérieure à sa valeur réalisée, la métrique entre dans la zone rouge, indiquant un possible sommet du marché. Lorsque la métrique entre dans la zone verte, elle signale que la valeur actuelle de Bitcoin est inférieure à son prix réalisé et que le marché pourrait approcher d’un creux.

Selon le graphique MVRV Z-Score, comparé au prix de Bitcoin, le Z-Score MVRV actuel de -0,06 se situe dans la même fourchette que les creux pluriannuels et les creux de cycle précédents.

Risque de réserve

La mesure du risque de réserve de Bitcoin montre à quel point les investisseurs « confiants » sont comparés au prix du marché de BTC.

Lorsque la confiance des investisseurs est élevée, mais que le prix du BTC est bas, le rapport risque-récompense ou l’attrait du Bitcoin par rapport au risque d’acheter et de détenir le BTC entre dans la zone verte.

Pendant les périodes où la confiance des investisseurs est faible, mais le prix est élevé, le risque de réserve se déplace dans la zone rouge. Les données historiques suggèrent que la création d’une position Bitcoin lorsque Reserve Risk entre dans la zone verte a été un bon moment pour établir une position.

Actuellement, nous pouvons voir qu’au cours des six derniers mois, la métrique a découpé ce que les investisseurs pourraient décrire comme un creux. Au moment d’écrire ces lignes, le risque de réserve augmente vers 0,0009 et, généralement, le franchissement du seuil de 0,001 dans la zone verte a marqué le début d’une reprise.

Avoir hâte de

Plusieurs points de données semblent suggérer que le prix de Bitcoin est sous-évalué et toujours en train de creuser un creux, mais aucun ne confirme que le creux réel du marché est atteint.

Cette semaine, et au cours des mois précédents, plusieurs entreprises minières Bitcoin ont annoncé publiquement la nécessité de restructurer la dette, la possibilité de paiements de dette manqués, et certaines ont même fait allusion à une faillite potentielle.

La plupart des mineurs cotés en bourse vendent la majorité de leur BTC extrait depuis juin, et les récents titres concernant Compute North et Core Scientific laissent entendre que le prix de Bitcoin est toujours à risque en raison de problèmes de solvabilité parmi les mineurs industriels.

Données de Glassnode spectacles la taille globale des soldes des mineurs oscillant autour de 78 400 BTC étant «détenue par des mineurs que nous avons étiquetés (représentant 96% du hashrate actuel)».

Selon Glassnode, en cas de «stress sur les revenus», il est possible que les mineurs soient contraints de liquider des tranches de ces réserves sur le marché libre, et l’effet d’entraînement sur le prix de Bitcoin pourrait être le prochain catalyseur d’une vente- vers de nouveaux plus bas annuels.

Ce bulletin a été écrit par Big Smokey, l’auteur de La sous-pile de l’Humble Pontificateur et auteur résident du bulletin chez Cointelegraph. Chaque vendredi, Big Smokey rédigera des informations sur le marché, des conseils pratiques sur les tendances, des analyses et des recherches précoces sur les tendances émergentes potentielles sur le marché de la cryptographie.