Contenu de l’article
SINGAPOUR – Les rendements du Trésor américain à plus long terme ont chuté vendredi, même à la suite d’une impression d’inflation brûlante, alors que les investisseurs ont pris conscience qu’une révision potentielle des plans de dépenses du nouveau gouvernement britannique pourrait endiguer la contagion d’une déroute sur le marché des gilts .
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de 1,6 point de base à 3,938 %, tandis que le rendement des bons du Trésor à 30 ans a baissé de 2,4 points de base à 3,910 %.
Contenu de l’article
Du jour au lendemain, les cours des obligations d’État britanniques ont fortement augmenté après des informations selon lesquelles le gouvernement de la première ministre Liz Truss envisageait de revenir sur certaines des mesures de son «mini-budget» de fin septembre qui ont déclenché une chute historique des gilts.
Contenu de l’article
Le ministre des Finances, Kwasi Kwarteng, qui a écourté son voyage à Washington pour la réunion des ministres des Finances mondiales de cette semaine, a également confirmé aux journalistes qu’il rentrait tôt à Londres, sans fournir plus de détails.
« Il y a beaucoup de spéculations dans les médias selon lesquelles le gouvernement britannique abandonnerait ce plan fiscal, donc je pense que cela profite au marché des gilts et dans une mesure qui limite les retombées sur les bons du Trésor américain », a déclaré le stratège monétaire de la Banque de Singapour, Moh Siong Sim.
Pendant ce temps, une impression brûlante de l’inflation américaine publiée jeudi a fait passer le rendement du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en phase avec les attentes en matière de taux d’intérêt, à un sommet de 15 ans de 4,535 % du jour au lendemain. Il était pour la dernière fois en baisse de 1 point de base à 4,439%.
Contenu de l’article
Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté plus que prévu en septembre, car les loyers ont augmenté le plus depuis 1990 et le coût des aliments a également augmenté, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale procédera à une quatrième hausse consécutive des taux d’intérêt de 75 points de base le mois prochain.
L’IPC de base a bondi de 6,6 % au cours de la période de 12 mois se terminant en septembre, le plus élevé depuis août 1982, après avoir augmenté de 6,3 % en août.
« Cela prouve que l’inflation est là pour rester plus élevée plus longtemps, et quoi que fassent les banques centrales, cela reste une préoccupation », a déclaré Jérôme Broustra, responsable des spécialistes de l’investissement, des solutions obligataires et multi-actifs, des investissements de base, à AXA Investment Managers.
« C’est un peu inquiétant dans le sens où c’est un phénomène mondial – nous voyons l’inflation augmenter presque partout, et nous savons qu’à un moment donné, il y aura un compromis entre cette pression inflationniste et la détérioration de la croissance. »
Une partie étroitement surveillée de la courbe des taux du Trésor américain mesurant l’écart entre les rendements des bons du Trésor à deux et à 10 ans, qui est considérée comme un indicateur des attentes économiques et s’est inversée depuis juillet, était négative de 50,3 points de base.
Les marchés tablent désormais sur une probabilité de 86,6 % d’une hausse des taux de 75 points de base lors de la réunion du FOMC de novembre, avec une probabilité de 13,4 % d’une hausse de 100 points de base. (Édité par Vidya Ranganathan et Jacqueline Wong)