Selon Bloomberg (s’ouvre dans un nouvel onglet), l’administration américaine tente de restreindre le potentiel militaire de la Chine en refusant l’accès aux entités contrôlées par le gouvernement qui dirigent la conception de processeurs, le développement de puces et les capacités de production. En conséquence, cela efface des milliards de dollars de la valeur marchande mondiale de l’industrie des semi-conducteurs. Certaines entreprises américaines restreignent déjà l’accès de certaines entreprises basées en Chine à leurs produits et services, tandis que d’autres attendent que le gouvernement américain officialise ses restrictions.
En tant que deuxième économie mondiale et usine mondiale, la Chine consomme sans surprise des tonnes de semi-conducteurs et produit des tonnes de puces dans le pays. La Chine doit adopter les dernières technologies conçues dans le pays et ailleurs pour soutenir son développement économique et humanitaire. Pourtant, ces technologies pourraient également aider à faire progresser le potentiel militaire chinois, ce que personne dans la région et à l’extérieur n’aime. Les armes avancées renforceront l’influence de la Chine sur l’économie et la géopolitique, ce qui présente des risques non seulement pour les alliés américains comme le Japon, la Corée du Sud et Taïwan, mais aussi pour les États-Unis.
Pour réprimer les progrès du développement militaire chinois ou du moins le ralentir de manière tangible, les États-Unis imposent progressivement des restrictions à l’industrie chinoise des puces depuis plusieurs années. Pourtant, l’administration Biden est prête à imposer des sanctions encore plus sévères contre le secteur chinois des puces dans les semaines ou les mois à venir. En particulier, il semble que le gouvernement actuel souhaite que le fabricant de puces sous contrat chinois Semiconductor Manufacturing International Co. (SMIC) cesse de fabriquer des puces utilisant sa technologie de fabrication de classe 14 nm (et plus mince) ainsi que Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) pour cesser faire progresser sa mémoire 3D NAND.
Les autorités américaines prévoient d’imposer des règles plus strictes aux exportations de technologies de semi-conducteurs avancées d’origine américaine vers la Chine. Mais comme l’industrie des puces est mondiale, les décisions de l’administration américaine auront un impact sur l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs. Les capitalisations des grandes sociétés de puces diminuent depuis un certain temps maintenant, car les investisseurs s’attendaient à un ralentissement de la demande de puces (et c’est là). Avec plus de restrictions de la part des États-Unis, davantage de sociétés de semi-conducteurs souffriront. En conséquence, l’indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie (s’ouvre dans un nouvel onglet) – un indice modifié pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé de sociétés de semi-conducteurs – a atteint son plus bas cette semaine.
Les entreprises de semi-conducteurs vont souffrir
Plusieurs types d’entreprises de l’industrie des semi-conducteurs souffriront de la tentative des États-Unis de réprimer l’industrie chinoise de haute technologie pour empêcher le développement du potentiel militaire du pays.
Le développement de la puce commence avec la propriété intellectuelle et l’automatisation de la conception électronique (EDA). Des entreprises comme Ansys, Cadence, Keysight et Synopsys vendent de nombreux logiciels et blocs IP aux concepteurs de puces chinois. Environ 13 % des revenus de Cadence et de Synopsys en 2021 provenaient de Chine, et cela ne compte pas les différentes conceptions de puces développées ailleurs en pensant à la Chine. Il existe d’autres fournisseurs d’EDA et d’outils similaires d’autres pays, et bien que Cadency et Synopsys soient les leaders du marché, l’utilisation de logiciels de Siemens EDA (Allemagne), Zuken (Japon) ou Primarius Technologies (Chine) pour la conception de puces est possible.
Nous ne savons pas si le gouvernement américain a le pouvoir de restreindre les licences de conception de puces Arm aux clients en Chine. Pourtant, cela pourrait potentiellement limiter les licences de certaines parties des conceptions développées aux États-Unis. De plus, l’administration américaine peut restreindre l’utilisation des outils de développement de puces américains pour créer des puces pour certaines entités chinoises par des concepteurs de puces sous contrat comme Alchip.
Fonderies. Des centaines de concepteurs de puces en Chine développent des puces nécessitant des technologies de traitement inférieures à 14 nm/16 nm. Au moins une douzaine d’entreprises pourraient utiliser des nœuds de production de pointe comme le N4/N5 de TSMC ou le 3GAE/5LPP de Samsung. S’il leur est interdit d’utiliser des processus de fabrication avancés (y compris des nœuds de classe 14 nm/16 nm relativement courants), les sous-traitants de puces perdront des revenus et des bénéfices.
Fabricants d’équipements de production de semi-conducteurs. La Chine n’est pas exactement un pays leader dans la production de puces. Pourtant, avec des milliers de développeurs de puces dans le pays (la plupart travaillant sur des circuits intégrés pour des applications émergentes comme l’Internet des objets, les maisons intelligentes, les villes intelligentes, etc.), il a besoin d’une grande capacité de production de semi-conducteurs dans le pays. En conséquence, la Chine est l’un des plus grands marchés pour des entreprises comme ASML, Applied Materials, KLA et Lam Research.
Même sans que l’administration américaine n’annonce des restrictions plus strictes contre les sociétés chinoises de production de mémoire et de logique, KLA a arrêté mardi les ventes d’outils spécifiques aux entreprises chinoises capables de produire de la NAND 3D avec 128 couches ou plus, des puces DRAM à un nœud de 18 nm ou moins et une logique avancée puces, selon Reuters. Malgré les attentes, KLA a arrêté les expéditions vers des entreprises comme SMIC et YMTC et des entreprises comme SK Hynix qui produisent de la mémoire en Chine.
Concepteurs de puces comme AMD, Nvidia et Intel vendent également des cargaisons de puces avancées à diverses entreprises chinoises. Cependant, récemment, le gouvernement américain a interdit la vente des GPU de calcul hautes performances d’AMD et de Nvidia à tous les clients en Chine, y compris les sociétés de cloud comme Alibaba et Baidu, ce qui aurait pu réduire les revenus trimestriels de Nvidia jusqu’à 400 millions de dollars si le gouvernement n’avait pas autorisé l’entreprise pour exécuter les commandes existantes et continuer à travailler avec des partenaires de fabrication chinois pendant un certain temps.
En particulier, le gouvernement américain ne veut pas que les entreprises américaines vendent aux entités chinoises du matériel de qualité superinformatique qui pourrait permettre de construire des machines avec des performances de plus de 100 FP64 PetaFLOPS ou de plus de 200 FP32 PetaFLOPS dans un rayon de 41 600 pieds cubes (1178 mètres cubes), selon la Chine. Renaissance (s’ouvre dans un nouvel onglet).
Certains disent que la décision de l’administration américaine va accélérer le développement de GPU de calcul haut de gamme par des entreprises chinoises comme Biren Technologies ; d’autres notent que Nvidia a des années d’avance sur toute entreprise basée en Chine en ce qui concerne la pile logicielle pour l’intelligence artificielle et le calcul haute performance. Mais dans tous les cas, la Chine est un grand marché pour les CPU et les GPU hautes performances, de sorte que la répression nuira inévitablement à des entreprises comme AMD, Nvidia et Intel.
Va-t-il renvoyer les géants chinois du cloud ou contenir le développement de nouvelles capacités militaires est à débattre. D’une part, cela nuira à des entreprises comme Alibaba, Baidu et Tencent. Mais d’un autre côté, ils pourront toujours acheter du matériel moins performant auprès d’AMD et de Nvidia, afin de ne pas perdre l’accès aux technologies américaines du jour au lendemain. Pourtant, ils devront dépenser plus pour l’électricité, l’espace du centre de données et la maintenance.
Est-ce que ça marchera?
Les sanctions américaines contre le secteur chinois de la haute technologie visent à contrôler ce que le pays obtient et à restreindre certaines des technologies à la République populaire, sans détruire entièrement son potentiel technologique et économique. Par conséquent, les organisations américaines appropriées ont approuvé 88 % des exportations de technologies vers la Chine en 2021.
Mais si le pourcentage d’approbations diminue considérablement, les sociétés chinoises de semi-conducteurs en souffriront (et toute l’industrie avec). La Chine mettra des années et des centaines de milliards de dollars pour remplacer toutes les technologies d’origine américaine.
En ce qui concerne la production de puces, la bonne nouvelle pour la Chine est que les sociétés japonaises d’outils à puce comme Nikon, Canon, Tokyo Electron et plusieurs autres souffriront de la répression américaine et tenteront probablement de développer des équipements qui n’utilisent pas la technologie. conçu aux États-Unis. Cependant, en supposant qu’ils réussissent et que les fabricants basés en Chine progressent dans les outils, les SMIC et YMTC chinois pourront continuer à faire progresser leurs technologies de puces (en supposant que le gouvernement américain n’essaie pas de freiner la production de puces utilisant des nœuds de fuite).
Du côté de la conception des puces, les choses sont considérablement plus complexes. Les développeurs de puces locaux ont à peine l’expérience de la conception de puces ultra-larges de qualité superordinateur. Bien que certains éléments puissent être atténués en exploitant une approche de conception moderne basée sur des puces, il n’y a pas assez d’ingénieurs ou de cadres supérieurs en Chine pour traiter tous les projets de semi-conducteurs à grande échelle dont le pays pourrait avoir besoin pour remplacer des éléments tels que les GPU de calcul A100/H100 de Nvidia, selon la Renaissance chinoise. Pendant ce temps, Taïwan et les États-Unis restreignent désormais l’embauche de spécialistes des puces par les entreprises chinoises, il sera donc plus difficile pour les entreprises chinoises de recruter les bons talents.
Alors que de sévères restrictions pour l’industrie chinoise des semi-conducteurs pourraient avoir un effet drastique sur les fabricants de puces locaux, le gouvernement américain n’a pas entièrement restreint l’accès des entreprises chinoises aux technologies américaines, ce qui a permis à des entreprises comme Biren de développer leurs puces de classe mondiale. Cependant, si cela se produit, l’effet sera considérable. Il faudra des années à la Chine pour remplacer les technologies originaires des États-Unis, ce qui affectera considérablement le développement économique du pays.
Mais jusqu’à présent, les inquiétudes des investisseurs concernant une chute importante de la demande de puces et les craintes quant à l’avenir de l’industrie mondiale des semi-conducteurs si les États-Unis décident d’imposer des sanctions plus strictes contre le secteur chinois des puces ont effacé plus de capitalisation que toute action concrète de l’administration américaine.