Bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine dans un endroit précaire alors que l’instabilité macro mondiale dicte l’ambiance.
Après avoir scellé une clôture hebdomadaire à quelques centimètres au-dessus de 19 000 dollars, la plus grande crypto-monnaie manque toujours de direction alors que les nerfs s’intensifient quant à la résilience du système financier mondial.
La semaine dernière a été une période de test pour les investisseurs en actifs à risque, avec des données économiques sombres en provenance des États-Unis et, de surcroît, d’Europe.
La zone euro sert ainsi de toile de fond aux dernières inquiétudes des acteurs de marché, qui assistent à la remise en cause du dynamisme financier des grandes banques.
Alors que la guerre en Ukraine ne fait que s’intensifier et que l’hiver approche, il est peut-être compréhensible que presque personne ne soit optimiste – quel pourrait être l’impact sur le Bitcoin et la crypto ?
Le BTC / USD reste en dessous du sommet historique de son cycle de réduction de moitié précédent, et à mesure que les comparaisons avec le marché baissier de 2018 se font sentir, on parle également d’un nouveau creux pluriannuel.
Cointelegaph examine cinq facteurs de prix BTC à surveiller dans les prochains jours avec Bitcoin toujours fermement en dessous de 20 000 $.
Le prix au comptant évite la clôture hebdomadaire la plus basse de plusieurs années
Malgré l’humeur baissière, la clôture hebdomadaire de Bitcoin aurait pu être pire – à un peu plus de 19 000 $, la plus grande crypto-monnaie a réussi à ajouter un modeste 250 $ au cours de clôture de la semaine dernière, les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView spectacles.
Cette clôture précédente avait néanmoins été la plus basse depuis novembre 2020 sur des périodes hebdomadaires, et à ce titre, les traders continuent de craindre que le pire soit encore à venir.
« Les ours sont restés en plein essor hier soir pendant l’Asie, tandis que les haussiers n’ont pas réussi à nous donner de bons rallyes sur lesquels travailler », a déclaré le commerçant populaire Crypto Tony. a écrit dans le cadre d’une mise à jour Twitter le jour.
Les autres convenu avec un résumé concluant que le BTC/USD se trouvait dans une zone de « faible volatilité » qui nécessiterait tôt ou tard une cassure. Il ne restait plus qu’à décider de la direction.
« Le prochain grand mouvement est en place », Credible Crypto a répondu.
« Généralement, avant ces mouvements majeurs et après la capitulation, nous voyons une période de faible volatilité avant le début du prochain grand mouvement. »
Comme Cointelegraph l’a rapporté, le week-end était déjà prévu pour augmenter la volatilité, comme le suggèrent les données des bandes de Bollinger. Cela s’est accompagné d’une augmentation du volume, un ingrédient clé pour soutenir un mouvement potentiel.
« Le graphique hebdomadaire BTC montre une augmentation massive du volume depuis le début du troisième trimestre + une divergence haussière hebdomadaire sur l’une des périodes les plus fiables », a déclaré son collègue compte de trading Doctor Profit conclu.
« L’augmentation du prix du bitcoin n’est qu’une question de temps. »
Cependant, tout le monde n’envisageait pas un retour imminent. Dans prédictions au cours du week-end, pendant ce temps, le commerçant Il Capo de Crypto a donné à la zone entre 14 000 $ et 16 000 $ comme objectif à plus long terme.
« Si c’était le vrai fond… le bitcoin devrait se négocier entre 25 000 et 26 000 maintenant », compte de trading Profit Blue argumentémontrant un graphique avec une structure à double fond potentiellement en devenir sur le graphique de 2 jours.
Le Credit Suisse s’énerve alors que la force du dollar ne va nulle part
Au-delà de la cryptographie, l’attention se concentre sur le sort des grandes banques mondiales, en particulier Credit Suisse et Deutsche Bank.
Les inquiétudes concernant la liquidité ont entraîné des assurances publiques d’urgence de la part du PDG du premier, les dirigeants aurait passer le week-end à calmer les grands investisseurs.
Les faillites bancaires sont un point sensible pour les hodlers sous-marins – ce sont les renflouements gouvernementaux des prêteurs en 2008 qui ont à l’origine engendré la création de Bitcoin.
Alors que l’histoire cherche de plus en plus à rimer près de quinze ans plus tard, la saga du Credit Suisse ne passe pas inaperçue.
« Nous ne pouvons pas voir à l’intérieur de la société CeFi Credit Suisse – TOUT COMME nous ne pouvions pas voir à l’intérieur des sociétés CeFi Celsius, 3AC, etc. », entrepreneur Mark Jeffery tweeté le jour, comparant la situation aux effondrements des fonds cryptographiques plus tôt cette année.
Pour Samson Mow, PDG de la startup Bitcoin JAN3, l’environnement actuel pourrait encore donner à Bitcoin le temps de briller en cas de crise au lieu de rester corrélé à d’autres actifs à risque.
« Le prix du bitcoin est déjà poussé à la limite, bien en dessous de 200 WMA », a-t-il déclaré. argumentése référant à la moyenne mobile de 200 semaines perdue depuis longtemps comme support du marché baissier.
«Nous avons eu la contagion de UST / 3AC et l’effet de levier a déjà été vidé. BTC est massivement court-circuité en tant que couverture. Même si Credit Suisse / Deutsche Bank s’effondrent et déclenchent une crise financière, nous ne pouvons pas nous voir descendre beaucoup plus bas.
Néanmoins, avec l’instabilité déjà endémique dans l’économie mondiale et les tensions géopolitiques qui ne font qu’augmenter, les marchés du Bitcoin votent avec leurs pieds.
L’indice du dollar américain (DXY), toujours à seulement 3 points de ses derniers sommets de vingt ans, continue de tourner en rond pour une revanche potentielle après avoir limité les mouvements correctifs ces derniers jours.
En regardant plus loin, le macro-économiste Henrik Zeberg a répété une théorie qui voit DXY perdre temporairement du terrain dans un coup de pouce majeur pour les actions. Cela, cependant, ne durerait pas.
« Au début de 2023, DXY se ralliera à nouveau avec un objectif d’environ 120. Ce sera une chute déflationniste – et les actions s’effondreront dans une chute plus importante qu’en 2007-09 », a-t-il déclaré. a écrit dans une partie d’un tweet.
« Le plus grand buste déflationniste depuis 1929. »
La mesure des revenus des mineurs approche de son plus bas niveau historique
Avec la suppression des prix du Bitcoin, il est moins que surprenant de voir les mineurs lutter pour maintenir leur rentabilité.
À un moment donné en septembre, les ventes mensuelles des mineurs dépassaient 8 500 BTC, et bien que ce nombre se soit ensuite refroidi, les données montrent que pour beaucoup, la situation est précaire.
« Les revenus des mineurs de Bitcoin par TeraHash sont au bord de tous les temps », Dylan LeClair, analyste principal du fonds d’actifs numériques UTXO Management, révélé au weekend.
« Compression des marges. »
Le scénario est intéressant pour l’écosystème minier, qui déploie actuellement plus de taux de hachage qu’à presque n’importe quel moment de l’histoire.
Estimations de la ressource de surveillance MiningPoolStats mettre le taux de hachage actuel du réseau Bitcoin à 261 exahashs par seconde (EH/s), légèrement en dessous du record absolu de 298 EH/s observé en septembre.
La concurrence entre les mineurs reste également saine, comme en témoignent les ajustements de difficulté. Tout en connaissant sa première baisse depuis juillet la semaine dernière, la difficulté s’annonce pour ajouter un estimé 3,7% en sept jours, l’amenant à de nouveaux sommets historiques.
Néanmoins, pour l’économiste, trader et entrepreneur Alex Krueger, il est peut-être encore prématuré de pousser un soupir de soulagement.
« Le taux de hachage Bitcoin atteignant des sommets sans précédent alors que le prix baisse est une recette pour un désastre plutôt qu’un motif de célébration », a-t-il écrit dans un fil de discussion sur les données des mineurs le mois dernier.
« Alors que la rentabilité des mineurs est réduite, les chances d’une autre série de capitulations des mineurs augmentent en cas de baisse. Mais l’hopium ne meurt jamais.
Le « rabais » GBTC atteint un nouveau plus bas historique
Faisant écho à l’exode institutionnel de l’exposition à la BTC cette année, le plus grand véhicule d’investissement institutionnel de l’espace n’a jamais été une telle aubaine.
Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui, dans les bons moments, s’échangeait bien au-dessus du prix au comptant du Bitcoin, est désormais proposé avec sa plus grande remise jamais réalisée par rapport au BTC/USD.
Selon les données de Coinglass, le 30 septembre, le «Premium» GBTC – désormais en fait une remise – a atteint -36,38%, ce qui implique un prix BTC de seulement 11 330 $.
La prime est désormais négative depuis février 2021.
En analysant les données, Venturefounder, un contributeur de la plateforme d’analyse en chaîne CryptoQuant, décrit la baisse du GBTC comme « absolument sauvage ».
« Pourtant, toujours aucun signe de réduction ou d’inversion de la remise GBTC », a-t-il déclaré. commenté.
« Les institutions ne mordent même pas pour 12 000 $ BTC (bloqués pendant 6 mois). »
Cointelegraph suit depuis longtemps GBTC, le propriétaire Grayscale tentant d’obtenir l’autorisation légale de le convertir et de le lancer en tant que fonds négocié en bourse (ETF) – ce qui est toujours interdit par les régulateurs américains.
Pour l’instant, cependant, le manque d’appétit institutionnel pour l’exposition à la BTC est en quelque sorte un éléphant dans la pièce.
« Objectivement, je dirais qu’il n’y a pas beaucoup d’intérêt pour $ BTC de la part des investisseurs institutionnels basés aux États-Unis jusqu’à ce que $ GBTC commence à se rapprocher de la valeur nette d’inventaire », LeClair a écrit La semaine dernière.
Tracer le scénario « max pain » de Bitcoin
S’il est prudent de dire qu’une nouvelle baisse du prix du Bitcoin amènerait de nombreux hodler à remettre en question leur stratégie d’investissement, il reste à voir si ce marché baissier copiera ceux qui l’ont précédé.
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Pour l’analyste et statisticien Willy Woo, créateur de la ressource de données Woobull, le prochain bas pourrait avoir une relation étroite avec la capitulation de Hodler.
Auparavant dans l’histoire de Bitcoin, les creux du marché baissier s’accompagnaient d’au moins 60% de l’offre de BTC échangée à perte.
Jusqu’à présent, le marché a presque, mais pas tout à fait, copié cette tendance, ce qui a conduit Woo à conclure que la « douleur maximale » pourrait encore être au coin de la rue.
« C’est une façon de visualiser la douleur maximale », a-t-il a écrit à côté d’une de ses cartes montrant l’approvisionnement sous-marin.
« Les cycles passés ont atteint un creux lorsqu’environ 60 % des pièces se sont échangées en dessous de leur prix d’achat. Allons-nous frapper à nouveau? Je ne sais pas. La structure de ce marché actuel est cette fois-ci très différente.
Selon une société d’analyse en chaîne Noeud de verre, au 2 octobre, 9,52 millions de BTC étaient détenus à perte. Le mois dernier, la métrique en termes de BTC a atteint son plus haut niveau depuis mars 2020.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.