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LONDRES – La livre s’est effondrée à un niveau record par rapport au dollar tôt lundi, alors que les investisseurs ont critiqué les marchés britanniques au sujet du plan budgétaire du gouvernement, déclenchant des appels à la Banque d’Angleterre pour qu’elle prenne des mesures pour restaurer la confiance des investisseurs.
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Le ministre des Finances, Kwasi Kwarteng, a rejeté dimanche la chute libre de la livre qui a commencé vendredi après avoir dévoilé son soi-disant « mini-budget », affirmant que sa stratégie était de se concentrer sur la croissance à long terme et non sur la réaction à court terme du marché.
Vendredi, il a annoncé qu’il réduirait une série d’impôts, mais n’a pas précisé comment le gouvernement conservateur, dirigé par la première ministre nouvellement installée Liz Truss, les financerait.
Lundi, la livre a chuté de 5 % par rapport au dollar à un moment donné des heures de négociation asiatiques, touchant 1,0327 $, son niveau le plus faible au moins depuis l’introduction de la décimalisation au début des années 1970.
Les législateurs de tous les horizons politiques ont exprimé leur inquiétude face aux retombées sur les marchés financiers.
« J’ai commencé ma carrière en tant qu’économiste à la Banque d’Angleterre et comme tout le monde, je suis incroyablement inquiet de ce que nous avons vu, à la fois vendredi avec les réactions du marché au soi-disant mini-budget du chancelier, et aussi les réactions du jour au lendemain. », a déclaré Rachel Reeves, porte-parole de la politique financière du parti travailliste d’opposition, à Times Radio.
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« Cela met également plus de pression sur la Banque d’Angleterre pour qu’elle augmente les taux d’intérêt », a-t-elle ajouté.
Le Premier ministre écossais Nicola Sturgeon a demandé que le parlement de Westminster soit rappelé pour tenir une session d’urgence. « Il est difficile d’exagérer l’ampleur de la crise économique causée par le budget britannique de vendredi », a-t-elle déclaré sur Twitter.
LES YEUX SUR BOE
À la lumière de la déroute, les stratèges et les économistes ont déclaré que la Banque d’Angleterre devait faire quelque chose pour calmer les marchés et restaurer sa crédibilité.
« Le choix numéro un est que (Kwarteng) recalibre son package – politiquement difficile mais économiquement nécessaire », a déclaré Mohamed El-Erian, conseiller économique en chef chez Allianz, à BBC Radio 4.
« Le choix numéro deux est qu’il le laisse à la Banque d’Angleterre et dans ce cas, la Banque d’Angleterre devrait organiser une réunion d’urgence car elle ne se réunira plus avant novembre. »
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Mais il a dit que la deuxième option n’était pas un bon look.
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« Cela en soi va contre lui. Encore une fois l’image de conduire une voiture avec le pied du chancelier sur l’accélérateur et le pied du gouverneur (BOE) sur le frein. Ce n’est pas un bon moyen de stimuler l’économie britannique.
Les marchés montrent actuellement que les investisseurs placent 88 % de chances que la BoE augmente les taux britanniques d’un point de pourcentage à 3,25 % lors de sa prochaine réunion, selon les données de Refinitiv.
La livre sterling a réduit certaines pertes du jour au lendemain pour s’échanger de 1,3 % sur la journée contre le dollar à 1,07150 $, tandis que contre l’euro, elle était en baisse de 0,7 % à 89,88 pence, après avoir atteint un sommet de deux ans à 92,29.
Le FTSE 100 a prolongé ses pertes, chutant de 0,8% sur la journée, entraîné par de fortes baisses des actions des constructeurs de maisons.
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‘ANNÉES 1980 SUR LES STÉROÏDES’
Les rendements des gilts à deux ans, qui sont les plus sensibles aux perspectives des taux d’intérêt et des emprunts publics, ont augmenté de 54 points de base pour atteindre un sommet de 4,53 %. Le rendement a augmenté d’environ un point de pourcentage entier au cours des deux derniers jours de bourse seulement, reflétant le manque de confiance dans la capacité du gouvernement à financer sa série de réductions d’impôts.
« Les Britanniques ont décidé que revenir aux années 1980 sous stéroïdes était la meilleure voie à suivre, et il est clair que le marché se contente de dire : » Cela ne fonctionnera pas « , sous stéroïdes », a déclaré Michael Every, stratège de Rabobank.
« Le marché traite désormais le Royaume-Uni comme s’il s’agissait d’un marché émergent. Et ils ne se trompent pas en termes de réponse politique et de naïveté de penser que stimuler la demande plutôt que l’offre est la façon dont vous gérez un choc du côté de l’offre.
Soulignant davantage à quel point les investisseurs ont puni les actifs britanniques, la différence des coûts d’emprunt sur 10 ans des gouvernements britannique et allemand a explosé à son plus haut niveau depuis 1992, lorsque le Royaume-Uni s’est effondré du mécanisme de taux de change européen.
Les prix des obligations d’État britanniques sont sur la bonne voie pour leur plus forte chute de tous les mois civils depuis au moins 1957, selon une analyse Reuters des données de Refinitiv et de la BoE.