En juin, un prêteur de crypto-monnaie de plusieurs milliards de dollars appelé Celsius a fait faillite, ses dossiers judiciaires montrant un trou noir de 1,2 milliard de dollars dans ses finances. Celsius était une société de trading et de prêt de crypto qui, à un moment donné, comptait plus de 5 milliards de dollars d' »actifs ». Il n’a été fondé qu’en 2017, mais a rapidement attiré des commerçants de crypto et des spéculateurs : vous pouvez déposer de la crypto avec Celsius avec la promesse de rendements élevés, ou contracter un prêt en espèces garanti par vos avoirs en crypto.
Ensuite, il s’est écrasé de façon spectaculaire et a brûlé avec plus d’un milliard dû. De manière presque incroyable, la société a tenté de donner une tournure positive aux nouvelles, mais étant donné que les plus grands perdants allaient être des investisseurs «normaux», l’effondrement a attiré l’attention du ministère américain de la Justice et des régulateurs de l’État du Vermont, qui ont commencé à tourner sur des rochers afin d’enquêter sur ce qui s’est passé.
Pour le dire doucement, les régulateurs n’aiment pas ce qu’ils voient. Le département de la réglementation financière du Vermont a déposé une plainte contre l’entreprise à New York, et le régulateur de l’État est « particulièrement préoccupé par les pertes subies par les investisseurs de détail ; par exemple, les investisseurs de la classe moyenne non accrédités qui peuvent avoir investi des fonds entiers d’université ou des comptes de retraite avec Celsius. » Les procureurs de l’État du Vermont soutiennent la demande du DOJ d’un examinateur juridique afin de protéger ces intérêts.
Je vais vous emmener dans les mauvaises herbes dans un instant, mais, de tous les jargons juridiques et réclamations à venir, voici la ligne la plus importante du dossier contre Celsius : « Cela montre un niveau élevé de mauvaise gestion financière et suggère également qu’au moins à certains moments, les rendements des investisseurs existants étaient probablement payés avec les actifs des nouveaux investisseurs. »
C’est ainsi qu’un procureur de l’État appelle un stratagème de Ponzi un stratagème de Ponzi.
Les régulateurs affirment que Celsius, par l’intermédiaire du PDG Alex Mashinsky et via d’autres canaux, a fait « des déclarations fausses et trompeuses » aux investisseurs sur « la santé financière de l’entreprise et sa conformité aux lois sur les valeurs mobilières ». Les deux sont considérés comme des incitations pour les investisseurs particuliers à laisser leur argent en degrés Celsius.
Mashinsky était, jusqu’à la faillite au moins, une figure audacieuse et avant-gardiste qui était bien sûr extrêmement optimiste à propos de Celsius. Il se vantait fréquemment de la façon dont l’entreprise avait le capital pour soutenir ses revendications et, lorsque les choses allaient mal, continuait d’insister sur le fait que tout allait bien.
Dans ce contexte, Celsius et ses représentants sont accusés, entre autres, « de déclarations quant à la capacité de l’entreprise à respecter ses obligations et à protéger les actifs des clients, alors qu’en fait Celsius ne disposait pas d’actifs suffisants pour rembourser ses obligations au moment où ces déclarations ont été faites . »
Pour ceux d’entre nous qui vivent dans le monde normal, les déclarations commencent à devenir larmoyantes à cause de la somme d’argent impliquée ici. Celsius a apparemment subi des pertes de « 454 074 042 $ entre le 2 mai et le 12 mai 2022 ». Cette perte de 450 millions de dollars en 10 jours signifiait que les fonds des déposants n’étaient pas en sécurité, mais Mashinsky et Celsius ont continué à prétendre qu’ils étaient en bonne santé financière.
Il commence à faire chaud ici
Plus grave, du moins pour l’accusation de stratagème de Ponzi, c’est que les régulateurs de l’État disent que Celsius n’était pas en bonne santé financière pendant environ deux ans avant cela. Non seulement elle a « subi des pertes catastrophiques en 2021 et n’a pas réussi à générer des revenus suffisants pour soutenir les rendements des investisseurs Earn Account », mais le témoignage de l’ancien directeur financier de la société est allé encore plus loin :
« Celsius a admis, par l’intermédiaire de son directeur financier Chris Ferraro, que l’insolvabilité de l’entreprise avait commencé avec des pertes financières en 2020 et jusqu’en 2021, démentant les affirmations des déclarations du premier jour de Celsius selon lesquelles l’insolvabilité de l’entreprise découlait de la chute du marché de la cryptographie au printemps 2022 et de la connexe « run on the bank » et démontrant davantage la fausseté des représentations de Celsius aux investisseurs. »
En vertu des lois étatiques et fédérales sur les valeurs mobilières, Celsius était tenu de fournir des informations beaucoup plus détaillées sur sa situation financière et ses facteurs de risque. « Au lieu de cela, Celsius et sa direction ont caché aux investisseurs ses pertes massives, son déficit d’actifs et la détérioration de sa situation financière. »
Peut-être le plus étonnant, « Celsius a également admis lors de la réunion 341 que la société n’avait jamais gagné suffisamment de revenus pour soutenir les rendements versés aux investisseurs. » C’est le classique de l’escroquerie financière : créer des rendements artificiels grâce à de nouveaux investisseurs attirés par un stratagème qui donne des rendements anormalement élevés. C’est là qu’intervient la ligne clé, celle qui pourrait finalement damner ceux qui sont impliqués dans Celsius : « à certains moments, les rendements des investisseurs existants étaient probablement payés avec les actifs des nouveaux investisseurs ».
S’il ressemble à un canard, nage comme un canard et cancane comme un canard… c’est probablement un canard. L’organisme de réglementation a déposé ce dossier dans le but de soutenir la nomination d’un examinateur : c’est-à-dire un expert juridique indépendant qui aura le pouvoir et l’autorité de vraiment creuser dans ce dossier, sans rien négliger. Ce ne sont pas encore des accusations, mais la base sur laquelle les régulateurs pensent que des accusations seront éventuellement portées. Une chose semble tout à fait claire : quelle que soit la quantité de chaleur créée par Celsius, ses créateurs vont en récupérer beaucoup plus.