Bitcoin (BTC) a brièvement dépassé les 25 000 $ le 15 août, mais l’excitation a duré moins d’une heure et a été suivie d’un retracement de 5 % au cours des cinq heures suivantes. Le niveau de résistance s’est avéré plus difficile que prévu, mais a peut-être donné aux taureaux de faux espoirs pour la prochaine expiration hebdomadaire des options de 335 millions de dollars.
L’optimisme éphémère des investisseurs est revenu à un marché de vendeurs le 17 août après que BTC ait vidé et testé le support de 23 300 $. Le mouvement négatif a eu lieu quelques heures avant la publication du procès-verbal du Federal Open Markets Committee (FOMC) de sa réunion de juillet. Les investisseurs s’attendent à savoir si la Réserve fédérale continuera d’augmenter les taux d’intérêt.
Le flux de nouvelles négatif s’est accéléré le 16 août après qu’un tribunal fédéral des États-Unis a autorisé l’Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis à forcer le courtier en crypto-monnaie SFOX à révéler les transactions et l’identité des clients qui sont des contribuables américains. La même stratégie a été utilisée pour obtenir des informations de Circle, Coinbase et Kraken entre 2018 et 2021.
Ce mouvement explique pourquoi parier sur le prix du Bitcoin au-dessus de 25 000 $ le 19 août semblait être une chose sûre il y a quelques jours, et cela aurait incité les paris haussiers.
Les ours ne s’attendaient pas à ce que BTC dépasse 24 000 $
L’intérêt ouvert pour l’expiration des options du 19 août est de 335 millions de dollars, mais le chiffre réel sera inférieur car les baissiers étaient trop optimistes. Ces commerçants ont peut-être été dupés par le vidage de courte durée à 22 700 $ le 10 août, car leurs paris pour l’expiration des options d’août s’étendent jusqu’à 15 000 $.
Le ratio call-to-put de 1,29 montre la différence entre l’intérêt ouvert d’achat (call) de 188 millions de dollars et les options de vente (put) de 147 millions de dollars. Actuellement, Bitcoin s’élève à près de 23 300 $, ce qui signifie que la plupart des paris haussiers risquent de devenir sans valeur.
Si le prix de Bitcoin passe en dessous de 23 000 $ à 8h00 UTC le 19 août, seulement 1 million de dollars de ces options d’achat (call) seront disponibles. Cette différence se produit parce qu’un droit d’acheter du Bitcoin à 23 000 $ est inutile si le BTC se négocie en dessous de ce niveau à l’expiration.
Il y a encore de l’espoir pour les taureaux, mais 25 000 $ semblent lointains
Vous trouverez ci-dessous les trois scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 19 août pour les instruments d’achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :
- Entre 21 000 $ et 23 000 $ : 30 appels contre 2 770 options de vente. Le résultat net favorise les instruments put (bear) de 60 millions de dollars.
- Entre 23 000 $ et 25 000 $ : 940 appels contre 1 360 options de vente. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
- Entre 25 000 $ et 26 000 $ : 3 330 appels contre 100 puts. Le résultat net favorise les instruments d’achat (haussier) de 80 millions de dollars.
Cette estimation brute considère les options de vente utilisées dans les paris baissiers et les options d’achat exclusivement dans les transactions neutres à haussières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, gagnant effectivement une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique, mais malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.
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Les ours essaieront d’épingler Bitcoin en dessous de 23 000 $
Les taureaux Bitcoin doivent pousser le prix au-dessus de 25 000 $ le 19 août pour profiter de 80 millions de dollars. D’un autre côté, le meilleur scénario des ours nécessite une pression inférieure à 23 000 $ pour maximiser leurs gains.
Les taureaux Bitcoin viennent d’avoir 144 millions de dollars en positions longues sur les contrats à terme à effet de levier liquidé le 16 août, ils devraient donc avoir moins de marge pour faire monter le prix. Cela dit, les ours ont le dessus pour supprimer le BTC en dessous de 23 000 $ avant l’expiration des options du 19 août.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.