Masayoshi Son a construit son trésor de guerre en injectant 20 millions de dollars dans Alibaba il y a deux décennies. Au fil des ans, le géant chinois du commerce électronique est devenu un moyen pour le milliardaire fondateur de SoftBank Group de générer des liquidités. Et maintenant, Son est prêt à encaisser davantage alors qu’il tente de lever des capitaux pour maintenir à flot sa centrale d’investissement Vision Fund.
SoftBank a déclaré mercredi qu’il prévoyait de vendre environ 242 millions de certificats de dépôt américains (ADR) d’Alibaba, ce qui ramènerait sa participation dans la société à 14,6 % contre 23,7 % fin juin. Le groupe a estimé un gain avant impôt d’environ 4,6 billions de yens (34 milliards de dollars) sur la vente.
L’action d’Alibaba est en baisse de 70 % par rapport au pic d’octobre 2020 qui la valorisait à 307 dollars par action. La confiance des investisseurs dans l’industrie technologique chinoise n’a pas encore rebondi après la série de mesures réglementaires qui ont commencé il y a environ deux ans. Le marché national de la technologie est encore freiné par le ralentissement de l’économie et les incertitudes politiques liées au COVID.
Le déménagement de Son était attendu. En février, un analyste de la banque d’investissement Jefferies a noté que SoftBank aurait besoin de « 40 à 45 milliards de dollars de liquidités cette année » si elle devait maintenir son rythme d’investissement de démarrage et un programme de rachat jusqu’à 1 billion de yens (7,5 milliards de dollars) de ses actions. L’analyste a déclaré à l’époque que le conglomérat technologique japonais réduirait probablement encore sa participation dans Alibaba en 2022.
Plus tôt cette semaine, SoftBank a révélé une perte trimestrielle record d’environ 3,2 billions de yens (24,5 milliards de dollars). Comme l’a noté mon collègue Alex dans son analyse, la firme a payé le prix pour avoir parié sur des entreprises assiégées comme Didi. Le chouchou chinois du covoiturage a perdu des dizaines de milliards de dollars en valeur marchande depuis son introduction en bourse en juillet alors qu’il faisait face à une série de problèmes réglementaires.