Intel a enregistré jeudi sa première perte depuis des décennies alors que les ventes de ses processeurs pour les PC clients et les centres de données ont fortement chuté au deuxième trimestre en raison de ce qu’Intel appelle « une baisse rapide de l’activité économique » causée par l’inflation, les tensions géopolitiques et la crise actuelle. Guerre russo-ukrainienne.
Les revenus d’Intel au deuxième trimestre 2022 ont totalisé 15,3 milliards de dollars, une baisse de 17 % d’une année sur l’autre (YoY) et une baisse de 22 % en séquentiel. De plus, la marge brute de la société a chuté de 36,5 % contre 57,1 % au même trimestre il y a un an. La société a également enregistré une perte de 0,5 milliard de dollars, la première perte de la société depuis des décennies. Bien que la perte trimestrielle d’Intel semble choquante, il convient de noter que la société a dû constituer des réserves d’inventaire pour les lancements de produits à venir, ce qui a généré des pertes conformément aux PCGR.
« Les résultats de ce trimestre ont été inférieurs aux normes que nous avons fixées pour la société et nos actionnaires », a déclaré Pat Gelsinger, PDG d’Intel. « Nous devons faire mieux et nous ferons mieux. Le déclin soudain et rapide de l’activité économique a été le principal moteur, mais le manque à gagner reflète également nos propres problèmes d’exécution. »
Les expéditions de Core et Xeon déclinent pour la première fois depuis des années
La principale vache à lait d’Intel – le Client Computing Group (CCG) – a réalisé un chiffre d’affaires de 7,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022, en baisse de 25 % par rapport au même trimestre il y a un an. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les ventes de processeurs et de chipsets clients d’Intel ont chuté de manière si significative. Tout d’abord, la demande de PC a diminué au deuxième trimestre, à la fois en séquentiel et en glissement annuel. Deuxièmement, parce que les fabricants OEM de PC ne sont pas certains de la demande des prochains trimestres, ils achètent moins de processeurs qu’ils n’en consomment, préfèrent utiliser leurs stocks existants et épuisent les stocks existants. Cela signifie que dès que leurs réserves seront épuisées, ils augmenteront leurs achats auprès d’Intel.
Les ventes de matériel de centre de données du Datacenter and AI Group (DCAI) d’Intel ont chuté à 4,6 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022, contre 5,5 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, soit une baisse de 16 % en glissement annuel. Intel a mentionné trois raisons à la baisse : la pression concurrentielle d’AMD, la baisse du prix de vente moyen (ASP) liée au mix (qui pourrait être causée par la nécessité d’ajuster les prix ou d’adapter les offres pour répondre à la concurrence) et les réductions des stocks OEM.
Le chiffre d’affaires d’Intel’s Network and Edge Group (NEX) a peut-être été un rayon de lumière dans le rapport sur les résultats par ailleurs sombre de l’entreprise, l’unité commerciale ayant réussi à augmenter son chiffre d’affaires à 2,3 milliards de dollars, en hausse de 11 % d’une année sur l’autre. Intel affirme que les bons résultats de NEX ont été tirés par les solides ventes de ses produits 5G (ce qui signifie probablement des solutions de calcul pour les équipements d’infrastructure) et Ethernet. Pendant ce temps, le NEX d’Intel a également commencé les livraisons de son IPU SoC Mount Evans 200Gb et a commencé à accélérer les livraisons des dernières pièces Xeon D-1700/2700 basées sur la microarchitecture Ice Lake-D.
L’un des projets les plus ambitieux d’Intel ces dernières années est sans conteste son projet de GPU client et de centre de données dirigé par Raja Koduri. Mais entrer sur le marché des GPU coûte cher, c’est pourquoi le groupe Accelerated Computing Systems and Graphics (AXG) de la société a perdu 507 millions de dollars au deuxième trimestre 2022 sur des ventes de 186 millions de dollars (contre 177 millions de dollars au deuxième trimestre 2021) alors qu’Intel accélère les expéditions d’Arc Alchemist, expédiant son ASIC minier Blockscale, et commence à expédier ses produits de supercalcul. La perte est principalement générée par des investissements supplémentaires dans la R&D et le prototypage et les réserves d’inventaire pour le lancement à grand volume d’Arc au troisième trimestre.
Les services Intel Foundry ont décroché des commandes de Qualcomm et Mediatek, deux grands développeurs de puces sans usine qui vendent des centaines de millions de puces par an. Mais IFS doit encore devenir une grande entreprise pour le géant bleu. En conséquence, les ventes de l’unité commerciale de fonderie d’Intel ont chuté à 122 millions de dollars, et elle a perdu 155 millions de dollars au deuxième trimestre 2022. De plus, Intel affirme que la demande pour ses outils d’écriture de masques photo a diminué au deuxième trimestre, mais la société a dû continuer à investir dans IFS. .
Un autre point positif dans le rapport financier d’Intel pour le deuxième trimestre est le chiffre d’affaires de Mobileye de 460 millions de dollars, une augmentation de 40 % d’une année sur l’autre en raison de la forte demande pour les produits EyeQ. De plus, le bénéfice d’exploitation de l’unité a totalisé 190 millions de dollars, soit une augmentation de 43 % en glissement annuel.
De sombres attentes
Intel prévoit désormais que ses revenus du troisième trimestre 2022 se situeront entre 15 et 16 milliards de dollars, en forte baisse par rapport aux 19,2 milliards de dollars du même trimestre il y a un an. De plus, les marges brutes de l’entreprise devraient être de 43,2 %, une baisse par rapport à 56 % au T3 2021 mais une augmentation notable par rapport au T2 2022.
En raison de résultats catastrophiques au deuxième trimestre et d’incertitudes macroéconomiques, Intel s’attend à ce que son chiffre d’affaires 2022 totalise 65 à 68 milliards de dollars, en baisse de 9 % à 13 % sur un an et de 8 à 11 milliards de dollars de moins que prévu initialement. En conséquence, le géant des puces anticipe sa marge 2022 à 44,8%.
« Nous sommes réactifs aux conditions commerciales changeantes, en travaillant en étroite collaboration avec nos clients tout en restant concentrés sur notre stratégie et nos opportunités à long terme », a déclaré Gelsinger. « Nous adoptons cet environnement difficile pour accélérer notre transformation. »
Afin de répondre à la faiblesse du marché, Intel prévoit de réduire ses dépenses à court terme et de revoir les mesures de réduction des coûts de production. En particulier, la société réduit son budget CapEx 2022 de 27 milliards de dollars à 23 milliards de dollars. Pendant ce temps, Intel ne sacrifiera pas ses dépenses à long terme et ses grands projets comme de nouvelles usines aux États-Unis et en Europe.
« Nous prenons les mesures nécessaires pour gérer l’environnement actuel, notamment en accélérant le déploiement de notre stratégie de capital intelligent, tout en réitérant nos prévisions précédentes de flux de trésorerie disponibles ajustés pour l’année complète et en ramenant les marges brutes à notre fourchette cible d’ici le quatrième trimestre », a déclaré David Zinsner, directeur financier d’Intel. « Nous restons pleinement attachés à notre stratégie commerciale, au modèle financier à long terme communiqué lors de notre réunion d’investisseurs et à un dividende solide et en croissance. »