Bitcoin (BTC) a brièvement dépassé les 24 000 dollars le 20 juillet, mais l’excitation a duré moins de deux heures après que le niveau de résistance se soit avéré plus difficile que prévu. Un point positif est que le sommet de 24 280 $ représente une augmentation de 28,5 % par rapport au creux du 13 juillet à 18 900 $.
Selon Yahoo Finance, le 19 juillet, Bank of America a publié sa dernière enquête auprès des gestionnaires de fonds, et le titre était « Je suis tellement baissier, je suis haussier. » Le rapport a cité le pessimisme des investisseurs, les attentes de faibles bénéfices des entreprises et les allocations d’actions au plus bas niveau depuis septembre 2008.
L’avance de 4,6% sur l’indice composite Nasdaq, très technologique, entre le 18 et le 20 juillet, a également fourni l’espoir nécessaire aux haussiers de profiter de l’expiration hebdomadaire des options du 22 juillet.
Les tensions macroéconomiques mondiales se sont apaisées le 20 juillet après que le président russe Vladimir Poutine a confirmé son intention de rétablir le débit du gazoduc Nord Stream après la période de maintenance actuelle. Cependant, au cours des derniers mois, les données montrent que l’Allemagne a réduit sa dépendance vis-à-vis du gaz russe de 55% à 35% de sa demande.
Les ours ont placé leurs paris à 21 000 $ ou moins
L’intérêt ouvert pour l’expiration des options du 22 juillet est de 540 millions de dollars, mais le chiffre réel sera inférieur puisque les baissiers ont été pris par surprise. Ces commerçants ne s’attendaient pas à un rallye de 23 % du 13 juillet au 20 juillet car leurs paris visaient 22 000 $ et moins.
Le ratio call-to-put de 1,09 montre l’équilibre entre l’intérêt ouvert d’achat (call) de 280 millions de dollars et les options de vente (put) de 260 millions de dollars. Actuellement, Bitcoin s’élève à près de 23 500 $, ce qui signifie que la plupart des paris baissiers deviendront probablement sans valeur.
Si le prix de Bitcoin reste supérieur à 22 000 $ à 8h00 UTC le 22 juillet, seulement 30 millions de dollars de ces options de vente (put) seront disponibles. Cette différence se produit parce que le droit de vendre Bitcoin à 22 000 $ est inutile si BTC se négocie au-dessus de ce niveau à l’expiration.
Les ours visent 24 000 $ pour assurer un profit de 235 millions de dollars
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 22 juillet pour les instruments d’achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :
- Entre 20 000 $ et 21 000 $ : 900 appels contre 3 000 options de vente. Le résultat net favorise les instruments put (bear) de 60 millions de dollars.
- Entre 21 000 $ et 22 000 $ : 2 400 appels contre 3 000 puts. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
- Entre 22 000 $ et 24 000 $ : 6 600 appels contre 500 puts. Le résultat net favorise les instruments d’achat (haussiers) de 140 millions de dollars.
- Entre 24 000 $ et 26 000 $ : 9 400 appels contre 0 put. Les taureaux prennent le contrôle total, profitant de 235 millions de dollars.
Cette estimation brute considère les options de vente utilisées dans les paris baissiers et les options d’achat exclusivement dans les transactions neutres à haussières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, gagnant effectivement une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique, mais malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.
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Les ours ont jusqu’à vendredi pour renverser la vapeur
Les ours Bitcoin doivent faire pression sur le prix en dessous de 22 000 $ le 22 juillet pour éviter une perte de 140 millions de dollars. D’un autre côté, le meilleur scénario des taureaux nécessite une légère poussée au-dessus de 24 000 $ pour maximiser leurs gains.
Les ours Bitcoin viennent de liquider des positions longues à effet de levier de 222 millions de dollars du 17 juillet au 20 juillet, ils devraient donc avoir moins de marge nécessaire pour faire monter le prix. En d’autres termes, les haussiers ont une longueur d’avance pour maintenir le BTC au-dessus de 22 000 $ avant l’expiration des options du 22 juillet.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.