Le 19 octobre 2021, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) a été lancé à la Bourse de New York. Le premier jour, le fonds négocié en bourse (ETF) a enregistré un afflux de près d’un milliard de dollars en volume naturel et, dans les 24 heures, Bitcoin (BTC) lui-même atteindrait un nouveau sommet historique pour son prix en dollars américains. Cela survient une semaine après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a autorisé l’expiration de l’application de l’ETF, ce qui a effectivement donné l’autorisation au produit d’aller de l’avant.
Cela marque une étape importante pour les États-Unis, mais a également eu des répercussions sur d’autres marchés dans le monde. Si BITO continue d’être aussi bien reçu que son premier jour le laisserait supposer, il est probable que de plus en plus de personnes voudront emboîter le pas. L’ETF offre une exposition aux dérivés des contrats à terme Bitcoin, et non au Bitcoin lui-même. Bien que les puristes puissent trouver cela indésirable, cela fournit un degré notable d’isolation aux investisseurs de la volatilité inhérente à Bitcoin. D’autres produits sur d’autres marchés avec des philosophies similaires pourraient aider à apaiser les inquiétudes qui ont tenu les acteurs institutionnels à distance pendant des années.
Une réussite sur un marché comme les États-Unis jette certainement une lumière positive sur la perspective de fonds similaires à travers le monde, et apporter une exposition aux institutions australiennes devrait être une aubaine pour Bitcoin ainsi que pour l’économie nationale. Plus important encore, cela a permis à l’Australie de prendre la tête de l’innovation financière et d’intégrer entièrement la crypto-monnaie dans son troupeau financier.
Et, pour la plupart, les législateurs australiens sont d’accord. Un récent rapport publié par le comité restreint du Parlement australien sur l’Australie en tant que centre technologique et financier a proposé le cadre qui place l’Australie sur un pied d’égalité avec les États-Unis, le Royaume-Uni et Singapour.
L’effet domino ETF
Avec ce cadre en place et suite au succès de BITO, la société de gestion de fonds australienne BetaShares a lancé son ETF Crypto Innovators à la Bourse australienne (ASX) sous le ticker CRYP. L’exposition au fonds permet aux investisseurs de suivre diverses sociétés axées sur la cryptographie, sur la base de l’indice Bitwise Crypto Industry Innovators 30. Le portefeuille de base de l’indice se compose d’entités cryptographiques majeures telles que la plateforme d’échange de crypto-monnaie de premier plan Coinbase, la société minière Bitcoin Riot Blockchain et la société de logiciels de business intelligence dirigée par Michael Saylor MicroStrategy.
Le fonds a battu les records de l’ASX dans les 15 minutes suivant son lancement et a accumulé près de 31,3 millions de dollars à la fin de la journée d’ouverture.
Essentiellement, en détenant des actions de la société plutôt que des actifs cryptographiques particuliers comme Bitcoin et Ether (ETH), l’ETF de BetaShares peut offrir aux clients intéressés une opportunité unique de participer au marché des actifs numériques en plein essor sans avoir à acheter physiquement de crypto directement. En fait, BetaShares affirme que 85 % de son indice examine les entreprises qui tirent directement au moins 75 % de leurs revenus du marché de la cryptographie ou qui possèdent au moins 75 % de leurs actifs dans des avoirs cryptographiques directs. Cela permet de maximiser les rendements à long terme à mesure que Bitcoin arrive à maturité, mais minimise également le choc d’un renversement du marché, que beaucoup pensent être pratiquement inévitable.
Cela a le potentiel d’être transformateur pour l’Australie ainsi que pour l’adoption plus large de la cryptographie. Le lancement de cet ETF offre aux investisseurs et institutions australiens leur premier accès au Bitcoin, et d’une manière qui devrait apaiser leurs inquiétudes concernant la volatilité. Ceci, à son tour, suscitera un plus grand intérêt pour l’économie Bitcoin et devrait contribuer à renforcer le prix de l’actif. Plus important encore, ce sera un autre exemple de ce type de produit en action qui, avec un peu de chance, pourrait inspirer d’autres marchés dans le monde. Cela étant dit, l’Australie n’a pas besoin d’attendre une adoption plus globale alors qu’elle devrait plutôt être en tête.
Dans le même ordre d’idées, et dans l’arrière-cour géographique de l’Australie, la Nouvelle-Zélande a également vu le lancement de son premier ETF Bitcoin plus tôt ce mois-ci sous la forme d’une nouvelle offre. appelé Vault International Bitcoin Fund, ou VIBF. VIBF est composé de fonds Bitcoin cotés offshore soigneusement sélectionnés et d’autres ETF. C’est le premier du genre à faire son chemin vers le bas, ce qui pourrait encourager davantage les régulateurs qui sont en train d’examiner le premier ETF de ce type sur le marché australien.
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Ce qui nous attend?
Le premier ETF crypto-exposé est un grand développement, mais il doit être la première goutte d’un grand seau. Franchement, les possibilités pour les fonds cryptographiques et les produits dérivés sont presque illimitées, étant donné la grande diversité disponible. Même sans se lancer dans des projets risqués à petite capitalisation, il existe littéralement des centaines d’actifs de bonne réputation déjà sur le marché. Le simple fait de regarder les meilleures pièces comme Ether et Solana pourrait être la base d’une variété de portefeuilles de fonds, mais c’est lorsque vous entrez dans les offres de financement décentralisées de premier ordre que les choses deviennent vraiment intéressantes.
L’extraction de liquidité, le jalonnement et l’agriculture de rendement ont tous le potentiel d’augmenter considérablement les rendements et, lorsqu’elles sont appliquées correctement, ces techniques n’ont pas besoin d’apporter trop de risques. Les pools de liquidités Stablecoin, par exemple, atténuent la volatilité inhérente au marché des crypto-monnaies tout en offrant des rendements plus élevés que ceux trouvés sur les marchés traditionnels, offrant ainsi aux investisseurs un véhicule à revenu fixe stable et rentable à explorer. Les possibilités pour le marché australien sont importantes, et être parmi les premières grandes régions à s’engager pourrait en fait être un énorme coup de pouce pour l’économie du pays. Offrir une exposition accrue aux produits de vente au détail sera également essentiel pour amener l’ensemble de la population à accompagner la croissance.
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À l’avenir, si l’Australie peut adopter cette nouvelle classe d’actifs, elle pourrait très réalistement assister à une injection de nouveaux capitaux dans ses marchés et dans l’économie en général, un peu comme ce que nous voyons dans la foulée de l’annonce américaine. En outre, cela positionnerait l’Australie en tant que leader, inspirant d’autres marchés à bénéficier de la hausse massive qui peut provenir de la mise en œuvre de la crypto-monnaie et de ses dérivés. Espérons que ceux qui ont le pouvoir voient ce qui se passe et choisissent de se pencher.
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Est-ce que Hamilton est le chef du commerce et de la recherche chez TCM Capital, qui fournit des marchés de capitaux traditionnels et des services de conseil juridique à l’écosystème des actifs numériques. Will est fortement impliqué dans l’industrie de la crypto-monnaie depuis 2016 et, avant cela, il a travaillé chez Pitt Capital Partners, la banque d’investissement interne de Washington H. Soul Pattinson, une maison d’investissement basée à Sydney.