Les actions mondiales se redressent, le dollar plonge alors que les investisseurs évaluent les données sur les dépenses et les craintes d’inflation

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Les actions mondiales ont grimpé vendredi, tandis que le dollar a chuté et que le pétrole a augmenté alors que les investisseurs réduisaient leurs attentes d’une hausse agressive des taux d’intérêt par la Réserve fédérale ce mois-ci et que les données sur les dépenses américaines dépassaient les prévisions.

Les investisseurs craignent toujours que l’économie mondiale ne se dirige vers la récession alors que les banques centrales se précipitent pour maîtriser l’inflation galopante, avec de fortes hausses des taux d’intérêt observées cette semaine au Canada, en Nouvelle-Zélande, au Chili, en Corée du Sud et aux Philippines. Beaucoup digèrent également encore un apaisement de la crise politique italienne.

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Les craintes d’un ralentissement économique ont été attisées vendredi par les données chinoises montrant une croissance annualisée de 0,4 % au deuxième trimestre, la pire depuis au moins 1992, à l’exclusion du début de 2020 lorsque la pandémie de COVID a éclaté.

Les données reflètent le coup colossal des verrouillages COVID généralisés. Il a fait chuter les actions chinoises de 1,7 % et a entraîné un indice asiatique hors Japon à des creux de deux ans .

Les investisseurs ailleurs ont regardé du bon côté.

« Le marché devrait connaître un retour à court terme et parce que nous avons obtenu des résultats meilleurs que prévu de Citigroup et des ventes au détail, ce qui a donné des raisons fondamentales pour que les investisseurs soient optimistes », a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements au CFRA.

Rohan Khanna, stratège chez UBS, a souligné les commentaires de jeudi du gouverneur de la Fed Christopher Waller et du président de la Fed de Saint-Louis James Bullard favorisant une hausse des taux de 75 points de base en juillet, plutôt que les 100 points de base auxquels certains s’attendaient, aussi bons pour La négociation du vendredi. Bullard et Waller sont tous deux considérés comme des faucons politiques.

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Pendant ce temps, le président italien a rejeté la démission du Premier ministre Mario Draghi, prévenant un effondrement immédiat du gouvernement bien que le sort de la coalition reste en équilibre.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a augmenté de 1,79 % et la jauge MSCI des actions à travers le monde a gagné 1,46 %. Les principaux indices de Wall Street se sont échangés à la hausse alors que les données optimistes sur les ventes au détail ont apaisé les inquiétudes concernant un ralentissement économique, tandis que les actions de Citigroup ont bondi après les résultats trimestriels.

Cependant, les traders pourraient être sous pression dans l’ensemble par les bénéfices des entreprises au deuxième trimestre, qui jusqu’à présent ont été pour la plupart décevants.

Plusieurs entreprises européennes ont publié vendredi des résultats médiocres, tandis que la banque américaine Wells Fargo a annoncé une baisse de ses bénéfices, avec plus d’argent mis de côté pour couvrir les créances douteuses.

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JPMorgan Chase et Morgan Stanley ont annoncé jeudi des résultats relativement faibles.

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,85% tandis que le S&P 500 a gagné 1,61%, à 3 851,41, et le Nasdaq Composite a ajouté 1,41%.

CONFIGURATION RÉCESSIONNAIRE

L’affaiblissement de la croissance a contraint les marchés à modérer les attentes en matière de hausse des taux. Alors que l’Europe est confrontée à une crise de l’approvisionnement énergétique, les traders ont réduit leurs paris sur le resserrement de la politique de la Banque centrale européenne d’ici la fin de l’année.

Les marchés américains prévoient des baisses de taux après mars 2023.

« Nous sommes passés rapidement d’une configuration stagflationniste à une configuration dominée par la récession, et une très forte inflation ajoute aux craintes que la Fed doive procéder à un resserrement plus précoce », a déclaré Salman Ahmed, responsable mondial de la macro chez Fidélité Internationale.

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Les rendements du Trésor ont glissé de deux à trois points de base sur la courbe tandis que les rendements à deux ans se sont maintenus fermement au-dessus du segment à 10 ans, l’inversion de la courbe qui présage souvent une récession.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de 3,1 points de base à 2,928 %. Le rendement du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en phase avec les attentes en matière de taux d’intérêt, a baissé de 1,3 point de base à 3,133 %.

En Europe, les rendements allemands à 10 ans ont chuté de 11 points de base à 1,071 %, le plus bas depuis le 31 mai.

Les commentaires des responsables de la Fed ont fait tomber l’indice du dollar de son plus haut niveau en deux décennies.

L’indice du dollar a chuté de 0,451 %, l’euro en hausse de 0,59 % à 1,0075 $. La monnaie unique a glissé de plus de 1% cette semaine, ayant atteint la parité avec le billet vert pour la première fois en 20 ans.

Le yen s’est raffermi de 0,2 % à 138,8, reculant d’un creux de près de 140 pour un dollar, des niveaux atteints pour la dernière fois en 1998.

Les inquiétudes concernant la croissance ont pesé sur les matières premières, les prix du cuivre devant connaître leur pire perte hebdomadaire en plus de deux ans et le brut américain a récemment augmenté de 1,79 % à 97,49 dollars le baril tandis que le Brent était à 101,05 dollars, en hausse de 1,97 % sur la journée.

(Reportage supplémentaire de Tom Westbrook à Singapour et Yoruk Bahceli à Londres Montage par Mark Potter, Chizu Nomiyama, William Maclean et Leslie Adler)