Malgré le ralentissement économique et la position périlleuse dans laquelle se trouvent de nombreuses startups, certaines industries connaissent une dynamique continue en termes d’investissements intérieurs – l’une d’entre elles est la technologie climatique.
Rien qu’en 2021, quelque 40 milliards de dollars ont été investis dans plus de 600 transactions, une tendance qui semble se poursuivre en 2022 avec des capitaux importants investis dans des startups luttant contre la crise climatique. En parallèle, nous avons vu émerger une multitude de nouveaux fonds dédiés à la cause, positionnant bien les entreprises naissantes axées sur le climat pour prospérer dans un contexte de réductions d’échelle et de licenciements ailleurs dans le monde des startups.
Le dernier fonds de ce type à émerger sur la scène est Climentum Capital, qui a annoncé aujourd’hui la première clôture de son fonds inaugural de 150 millions d’euros (157 millions de dollars), conçu pour aider à réduire le CO2 émissions et « accélérer la transition verte de l’Europe », a déclaré la société.
TechCrunch a rencontré son partenaire fondateur Yoann Berno pour découvrir ce que Climentum s’efforce de réaliser et comment il se distingue des titulaires dans l’espace.
Investissement durable
Le moteur de la philosophie d’investissement de Climentum est le nouveau règlement européen sur la divulgation en matière de finance durable (SFDR), qui est entré en vigueur l’année dernière. Le SFDR est conçu pour améliorer la transparence dans le domaine de l’investissement durable, afin que les sociétés financières soient plus responsables des revendications spécifiques qu’elles font concernant leurs références en matière de développement durable – cela a en partie à voir avec la prévention du greenwashing. Climentum, en particulier, se concentre sur le fait d’être un soi-disant «fonds de l’article 9», ce qui signifie qu’il fait des investissements durables et de la réduction des émissions de carbone un objectif d’investissement principal. Et dans le processus, il donne aux bailleurs de fonds du fonds accès à toutes les données pertinentes dont ils ont besoin pour rendre compte de leurs propres objectifs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance).
Les opérations de Climentum sont réparties sur trois hubs nord-européens principaux au Danemark (Copenhague), en Suède (Stockholm) et en Allemagne (Berlin), avec le soutien d’une multitude de fonds de pension nordiques et de conglomérats basés en Europe. Cela inclut la branche de capital-risque du géant chimique BASF, qui considère Climentum comme un moyen d’atteindre ses propres objectifs axés sur le climat.
« Nous sommes soutenus par BASF qui voit en nous un investissement stratégique pour se rapprocher de leurs objectifs de décarbonisation, et une source d’informations pour guider leur stratégie d’entreprise dans la décennie à venir », a poursuivi Berno.
Berno a également tenu à souligner que deux des cinq associés commandités fondateurs de Climentum sont des femmes (dont l’une n’a pas encore été officiellement annoncée), ce qu’il considère comme un différenciateur positif dans une industrie dominée par les hommes.
« Nous sommes à 40 % des femmes, ce qui est aussi bon que possible dans l’industrie – [it’s] toujours pas à parité totale, mais nous continuerons à faire avancer notre programme d’égalité des sexes », a expliqué Berno.
Climentum Capital : Morten Halborg, associé directeur (Copenhague) ; Yoann Berno, associés investisseurs (Berlin) ; Dörte Hirschberg, partenaires d’investissement (Berlin); et Stefan Mård, partenaire d’impact (Copenhague). Un autre partenaire doit être annoncé, basé à Stockholm. Crédits image : Clementum Capital
Climentum n’a actuellement obtenu qu’environ la moitié des 150 millions d’euros ciblés pour sa première clôture, mais il prévoit de clôturer l’intégralité du fonds d’ici la fin de l’année. À plus long terme, il envisage de réaliser quelque 25 investissements à travers l’Europe, du stade d’amorçage tardif à la série A, avec des chiffres individuels allant d’environ 1 million d’euros à 5 millions d’euros. Les six principales catégories d’intérêt que Climentum ciblera pour réduire les émissions de CO2 seront des énergies renouvelables de nouvelle génération ; alimentation et agriculture; industrie et fabrication; bâtiments et architecture; transport et mobilité; et déchets et matériaux.
Climentum a déclaré qu’il était déjà sur le point de finaliser trois investissements qui sont actuellement au stade de la diligence raisonnable et se concentrent sur le recyclage des matériaux, la production de protéines alternatives et l’élevage d’insectes.
Jusqu’ici tout va bien. Mais dans un domaine regorgeant d’investisseurs axés sur le climat et d’un appétit apparemment insatiable pour les startups promettant d’aider à réparer la planète Terre, Climentum vante des seuils difficiles en termes de comment l’équipe bénéficie financièrement de ses investissements collectifs. Essentiellement, il doit surmonter deux obstacles rigoureux dans le cadre de ce qu’il appelle un modèle d’investissement « à double portage ».
« Le premier obstacle est financier avec un objectif de rendement compétitif de trois fois sur la durée de vie du fonds », a déclaré Berno. « La deuxième [hurdle] est un [climate] impact hurdle avec un CO ambitieux2 objectif de réduction des émissions, qui sera mesuré au niveau du portefeuille à la fin du fonds.
En d’autres termes, Climentum mesure le succès non seulement sur le rendement qu’ils obtiennent pour leurs bailleurs de fonds, mais sur l’impact de leurs investissements sur leurs objectifs climatiques.
Il est également important de ne pas négliger les emplacements stratégiques sur lesquels Climentum s’est concentré. L’entreprise va non seulement là où les politiques et les attitudes à l’égard des technologies vertes sont parmi les plus fortes du monde, mais aussi là où il existe déjà une importante communauté de startups technologiques axées sur le climat.
« La Suède, l’Allemagne et le Danemark figurent parmi les cinq premiers pays au monde en termes de réglementations environnementales avancées et de mandat public pour accélérer la transition verte », a expliqué Berno. « [And] les trois capitales comptent parmi les pôles de startups les plus actifs d’Europe, avec un nombre disproportionné de startups de technologie climatique.
Un climat de changement
Cela vaut aussi la peine de regarder Horaire du lancement du fonds de Climentum, qui semble plutôt bon à bien des égards. Avec une pression croissante sur les marchés de l’énergie en raison de la guerre en Ukraine et de nombreux pays essayant de réduire leur dépendance au gaz russe, cela augure bien pour les sources d’énergie « alternatives », ainsi que pour les technologies qui promettent d’aider les nations à réduire leur consommation d’énergie. En plus de cela, les problèmes de chaîne d’approvisionnement entraînent une pénurie d’aliments tels que les protéines, ce qui place les startups émergentes axées sur l’élevage d’insectes, par exemple, dans une position de force.
De plus, le un ralentissement économique plus large place également des investisseurs tels que Climentum dans une bonne position, y compris les conditions qu’ils peuvent désormais être en mesure de convenir avec les startups.
« Le ralentissement économique actuel a mis fin à l’euphorie sur le marché du capital-risque et a provoqué une réduction significative des valorisations des startups et des montants déployés », a déclaré Berno. « En tant qu’investisseur, nous sommes un fournisseur de liquidités pour un marché qui a désespérément besoin de plus de liquidités pour continuer à financer une innovation en évolution rapide. »
Lorsque tout est jeté dans un creuset géant, il semble clair que le moment est plus propice qu’il n’y en a jamais eu pour que les startups de la technologie climatique prospèrent. Il y a une demande des consommateurs et des entreprises, tandis que les gouvernements élaborent des politiques qui font des philosophies vertes à l’échelle de la société bien plus qu’un « agréable à avoir » – toute entreprise qui veut fonctionner dans le monde d’aujourd’hui doit prendre ses responsabilités climatiques au sérieux .
« Les entreprises de technologie climatique qui ont une véritable solution à certains des plus grands problèmes du monde ont déjà une demande refoulée de la part des consommateurs, des entreprises et des gouvernements », a déclaré Berno. « Ce phénomène justifie certaines des valorisations élevées qui seront amplifiées par la demande d’acquisitions d’entreprises désespérées d’atteindre leurs objectifs d’émissions pour 2030. »