Le marché baissier de la crypto-monnaie de 2022 a été le pire jamais enregistré, car la plupart des commerçants de Bitcoin sont sous l’eau et continuent de vendre à perte. En réponse à la baisse rapide des prix symboliques, certains investisseurs ont fui pour sauver des actifs refuges ; certains ont complètement quitté le marché, tandis que d’autres se sont tournés avec perplexité vers le marché énigmatique des dérivés cryptographiques.
À ce sujet, Cointelegraph s’est entretenu avec le responsable de la marque BingX, Emerson Li. BingX est un échange de crypto-monnaie basé sur le social singapourien connu pour ses classements où les utilisateurs peuvent rivaliser avec d’autres pour le retour sur investissement, ainsi que partager des idées entre leurs abonnés. La bourse a traité environ 319 millions de dollars de volume de transactions au cours des dernières 24 heures, principalement composé de dérivés. Concernant le récent ralentissement du marché, voici ce que Li avait à dire :
Les utilisateurs de BingX prolifèrent également ; par rapport au premier trimestre 2022, le nombre d’utilisateurs a augmenté de 70 % au deuxième trimestre et les volumes de transactions ont doublé depuis cette série de crises. Nous pensons que sa demande de produits dérivés continue d’augmenter car elle permet aux utilisateurs de profiter de la baisse des prix, une caractéristique que les autres produits n’ont pas.
Pendant les marchés baissiers, les traders peuvent acheter des produits dérivés appelés options de vente pour couvrir leurs positions ou spéculer sur la baisse de la valeur des jetons sous-jacents. Bien que cela puisse être fait simplement en vendant à découvert la pièce, des rallyes violents et périodiques du marché baissier peuvent entraîner des pertes théoriquement infinies sur sa position courte. De plus, un manque de liquidités pour emprunter des pièces à découvert peut conduire à des bourses facturant des taux d’intérêt élevés sur ses positions. D’autre part, les pertes de l’acheteur de put sont théoriquement limitées à la prime qu’il a payée pour le dérivé, et il n’y a pas de frais d’intérêt supplémentaires.
Li a poursuivi en expliquant que BingX constate également une forte augmentation des dépôts ces derniers temps. « Étant donné que la volatilité élevée du marché convient au marché des dérivés, nous voyons davantage d’utilisateurs participer à de telles transactions et stimuler davantage la demande de dépôts. »
L’argent semble également revenir aux produits CeFi à partir des protocoles DeFi. « Pour les produits à haut risque tels que le jalonnement DeFi, nous pensons que les commerçants ont paniqué sous le marché récent, affecté par l’affaire Terra Luna et les problèmes avec de nombreux protocoles DeFi. L’appétit pour le risque des utilisateurs a diminué et la demande a diminué », a déclaré Li .
En effet, dYdX, un échange crypto décentralisé connu pour ses produits de marge et de contrat perpétuel, a vu son volume de transactions hebdomadaire chuter d’environ 90% par rapport au 12,5 milliards de dollars été témoin du 24 au 30 octobre de l’année dernière. Cependant, le volume des transactions est encore supérieur de plusieurs ordres de grandeur à celui d’il y a un an, en partie en raison du vent favorable susmentionné en matière de couverture des risques.
En termes de risque, il semblerait que le pire soit passé car un pic de liquidations sur dYdX, principalement sur les marchés Ethereum et Bitcoin, s’est dissipé depuis la mi-juin. Les experts de Glassnode ont noté que les jetons détenus dans les adresses de portefeuille par les nouveaux investisseurs et les crypto-baleines avaient augmenté de manière significative au milieu de la vente.