Le teneur de marché Kairon Labs a travaillé avec des projets tels que StepApp (FitFi) et Ergo, fournissant des liquidités sur plus de 30 bourses.
Kairon Labs et la plupart des autres teneurs de marché conviennent que «les marchés liquides sont des marchés sains», car lorsque les marchés sont liquides, cela permet un glissement plus faible et des transactions plus rapides, ce qui permet le commerce équitable d’un jeton.
Cointelegraph s’est entretenu avec l’associé directeur Jens Willemen pour ses commentaires sur les conditions actuelles du marché et une brève explication de la manière dont les teneurs de marché sont capables de conserver leur rentabilité dans les conditions actuelles de marché baissier.
Cointelegraph : Qu’est-ce qu’un market maker ?
Jens Willemen : Je dirais que le market maker est quelqu’un qui essaie de créer un marché sain où les participants peuvent se trouver beaucoup plus facilement.
Que vous souhaitiez acheter ou vendre, vous devriez toujours pouvoir le faire au prix actuel du marché sans trop de dérapage, ce qui signifie un impact sur les prix.
Ce devrait être un avantage net d’avoir des teneurs de marché dans n’importe quel type de classe d’actifs. Cela devrait être le but. Cela ne devrait pas être une valeur extractive.
CT : Comment les teneurs de marché gagnent-ils de l’argent ??
JW : Chaque fois que vous achetez ou vendez, il y a toujours une différence entre les deux et entre le prix acheteur et le prix demandé. C’est là que nous gagnons de l’argent. Le teneur de marché prend la marge entre ces prix.
CT : Comment Kairon Labs s’est-il comporté ces derniers mois ?
JW : Le marché de la cryptographie a été dans une situation difficile ces derniers mois. De notre côté, nous étions bien placés. En tant que teneur de marché, nous sommes censés négocier de manière aussi neutre que possible, mais dans de nombreux cas, nous avons eu un biais court au cours des deux derniers mois.
Donc pour nous, ce sont en fait les trois mois les plus rentables de tous les temps, plus rentables que la course haussière, même en termes de trading PNL [profit and loss], donc c’était bien. Nous nous attendions en quelque sorte à ce que cet hiver crypto se produise, mais pas aussi difficile qu’il l’a été, car nous avons même vu Bitcoin (BTC) descendre jusqu’à 17 000 $. Mais, depuis quelques jours, ça commence à aller mieux. Nous nous attendons à ce que cette tendance négative se poursuive pendant un certain temps, car le marché débusquera tous les projets de moindre importance et toutes les personnes ayant les moindres intentions.
Une fois que cela se produira, nous sommes sûrs que le marché se redressera à nouveau et nous verrons de nouveaux sommets à un moment donné. Nous en sommes sûrs.
CT : Comment Kairon Labs s’est-il lancé dans le market making ?
JW : Au début, il n’y avait que Mathias, co-fondateur de Kairon Labs, et moi-même. Mathias est notre responsable du trading et notre directeur de la technologie et je m’occupe des opérations et du volet commercial. Fondamentalement, nous avons vu qu’il y avait un très gros besoin de liquidités pour les altcoins à plus petite capitalisation boursière.
Mathias était architecte d’entreprise dans l’une des plus grandes banques de Belgique. Il est très technique et il a une solide expérience en trading. Ainsi, il a développé le premier algorithme très simple, un bot de trading très simple afin de fournir de la liquidité. Et, j’ai trouvé notre premier client, nous nous sommes connectés au premier échange et nous avons commencé à négocier.
Récent : Hodlers et baleines : Qui possède le plus de Bitcoin en 2022 ?
Très simplement, nous avons commencé en 2019 sans aucun investisseur. C’était comme quelque chose que nous venions de faire et qui a grandi à partir de là. Très organiquement. Au fil des ans, nous n’avons jamais eu d’investissement extérieur, nous avons donc vraiment grandi de manière organique jusqu’à l’équipe de 20 personnes que nous avons aujourd’hui, où nous gérons le marché pour plus de 60 projets de jetons différents pour environ 32 échanges différents à l’heure actuelle.
CT : La tenue de marché consiste-t-elle simplement à exécuter un bot de trading ?
JW : La plupart des teneurs de marché ont une stratégie de trading personnalisée conçue pour des paires de trading spécifiques telles que Ether (ETH)/Bitcoin ; d’autres paires de trading ont moins de volume et nécessitent une stratégie différente pour contrôler les marges. Les bots de trading sont le composant principal, mais il y a beaucoup plus de pièces mobiles lors de l’exécution d’une véritable opération de tenue de marché.
CT : Le market making est-il simplement un wash trading ?
JW : Le market making n’est pas du wash trading car le wash trading consiste à trader entre vous pour créer un faux volume.
La tenue de marché encourage la croissance organique en fournissant les liquidités nécessaires pour effectuer votre transaction, en veillant à ce qu’il y ait toujours un acheteur et un vendeur.
CT : Les teneurs de marché influencent-ils le marché ?
JW : Les teneurs de marché n’influencent pas les marchés financiers, ils fournissent simplement des liquidités aux traders pour entrer et sortir des transactions, ce qui peut aider à la découverte des prix.
CT : combien facture un teneur de marché ??
JW : Notre modèle d’entreprise chez Kairon est similaire à celui d’autres teneurs de marché en ce sens que nous avons une combinaison de frais fixes mensuels, puis d’un partage des bénéfices. Cela signifie donc que nous gagnons toujours, sur tout type de marché, au moins un montant d’argent minimum garanti chaque mois pour l’entreprise, ce qui signifie que nous pouvons garantir que nous continuons à payer tout le monde, nous pouvons continuer à gérer les opérations.
Récent : Le Metaverse a-t-il besoin d’une blockchain pour assurer une adoption généralisée ?
C’est, je pense, notre plus grand point fort lorsque ces situations de marché défavorables se produisent. Ensuite, nous mettons de côté beaucoup de capital en guise de sauvegarde, car nous savons que la cryptographie peut être assez volatile et que tout ne dépend donc pas du marché. Nous sommes donc bien préparés, nous sommes bien capitalisés et le modèle commercial nous soutient pendant les hivers cryptographiques comme celui que nous vivons actuellement.
L’hiver crypto est un terme qui a été inventé pour décrire ce qui se passe lorsque le marché de la crypto-monnaie chute pendant une période prolongée. Il est difficile de prédire combien de temps durera l’hiver crypto, mais ce que nous savons, c’est que la crypto est revenue de pire avant.