La plateforme de services actions Carta a acquis Vauban, une plateforme en ligne qui aide les investisseurs à accompagner les entreprises privées de bout en bout. Comme indiqué pour la première fois par The Information, l’accord a été conçu par Carta comme un moyen de soutenir les investisseurs de toutes tailles, du niveau inférieur à un million de dollars aux milliards de dollars de poudre sèche.
Carta a déclaré qu’elle ne divulguait aucun détail au-delà de ce qu’elle avait écrit dans un article de blog, ce qui signifie que le prix de l’accord restera inconnu. Toute l’équipe Vauban à plein temps rejoint Carta, indique l’entreprise.
L’acquisition, clôturée aujourd’hui, est un autre exemple de la surface concurrentielle croissante entre Carta et AngelList, deux plates-formes qui se battent pour créer une suite logicielle qui résout certains des principaux problèmes des startups soutenues par du capital-risque.
L’année dernière, AngelList Venture a lancé AngelList Stack, une nouvelle suite de produits qui concurrencera Carta en fournissant des services pour aider les fondateurs à démarrer, exploiter et conserver la propriété de leurs entreprises. Le nouveau logiciel couvre quatre bases : incorporation, services bancaires aux entreprises, octroi de capitaux propres aux conseillers et gestion de la table des plafonds. (Le service Atlas de Stripe propose des outils connexes, ce qui signifie que le marché pour aider les fondateurs à créer et à gérer leur entreprise est en vogue.)
Maintenant, Carta mord contre la concurrence; la plate-forme semble s’intéresser aux opérations axées sur les investisseurs d’AngelList Venture avec son accord Vauban.
Vauban a créé une plateforme entièrement automatisée pour les chefs de file des syndicats et les gestionnaires de fonds, par Carta, menant à plus de 400 véhicules d’investissement à ce jour. La société gère également plus d’un milliard de dollars en capital investi, selon sa nouvelle société mère.
AngelList Venture, quant à lui, a déclaré que 3,6 milliards de dollars avaient été investis dans des fonds et des syndicats, selon son bilan de 2021. Il y a au moins 800 véhicules d’investissement sur la plateforme, indique le même rapport. Il est bien plus ancien que Vauban.
La plus grande différence entre les deux plateformes est que Vauban se concentre fortement sur le capital-risque et les startups européens, tandis qu’AngelList n’est pas aussi explicite. L’angle international semble être exactement ce qui a suscité l’intérêt de Carta en premier lieu.
Vrushali Paunikar, vice-président des produits pour les services aux investisseurs chez Carta, a écrit dans un article de blog que plus de 50% des SPV et des fonds aux États-Unis ont au moins un LP non américain, selon les données de Carta.
« L’entreprise est mondiale », a écrit Paunikar. « Sur une plateforme combinée, les chefs de file des syndicats et les gestionnaires de fonds peuvent désormais lancer des fonds depuis les États-Unis, le Royaume-Uni, les îles Vierges britanniques et bientôt depuis le Luxembourg. Plus important encore, ils peuvent accepter le capital LP de n’importe où dans le monde.
En 2020, Carta a supprimé 16 % de ses effectifs, soit 161 postes, au cours d’une période où de nombreuses startups soutenues par du capital-risque réduisaient leurs effectifs. Les données de Crunchbase indiquent que Carta a levé 1,1 milliard de dollars à ce jour, y compris une ronde massive de 500 millions de dollars en août dernier dirigée par Silver Lake. À cette époque, la société était évaluée à environ 7,4 milliards de dollars, selon la même source de données. Compte tenu de sa valorisation massive et de sa position de trésorerie vraisemblablement confortable, l’accord Vauban pourrait ne pas être le dernier que nous voyons de la société.