Le fonds spéculatif cryptographique Three Arrows Capital est sur le point d’être liquidé

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Un tribunal des îles Vierges britanniques a ordonné la liquidation de Three Arrows Capital, le fonds spéculatif crypto qui pariait gros sur tout, du Bitcoin aux malheureux jetons Luna, puis a succombé à un anéantissement de 2 000 milliards de dollars des marchés des actifs numériques.

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Le tribunal, qui a rendu l’ordonnance lundi, a nommé deux associés du cabinet de conseil et de conseil Teneo pour gérer la liquidation, selon une personne proche du dossier, qui a refusé d’être identifiée car l’information est confidentielle.

Teneo supervisera les pourparlers avec les acheteurs potentiels susceptibles d’être intéressés par les avoirs restants de Three Arrows, tels que les jetons ou les participations dans des startups cryptographiques, a ajouté la personne. Un site Web sera mis en place pour localiser les créanciers et déterminer qui doit quoi. Three Arrows a investi dans une gamme de plates-formes financières décentralisées telles que Aave et dYdX, ainsi que dans des sociétés d’infrastructure de cryptographie telles que StarkWare, selon son site Web. On ne sait pas immédiatement quoi ou combien de ces avoirs feront l’objet d’une vente.

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L’ordonnance du tribunal fait tomber le rideau sur l’un des fonds spéculatifs les plus célèbres de la crypto, fondé par Zhu Su et Kyle Davies, anciens commerçants du Credit Suisse, à la table de la cuisine de leur appartement en 2012. Leur fortune a augmenté avec la course haussière du marché de la crypto, et les actifs sous gestion de Three Arrows étaient estimés à environ 10 milliards de dollars américains en mars, selon la société d’analyse de blockchain Nansen. En avril, Zhu a déclaré que le fonds prévoyait de déplacer son siège à Dubaï depuis Singapour.

Three Arrows est devenu emblématique des excès de l’industrie lors de la course haussière de l’année dernière, lorsque les entreprises ont accumulé l’effet de levier qui les a entravés au fur et à mesure que le marché tournait. Ce mois-ci, un tweet énigmatique de Zhu a fait allusion au renversement de fortune et à la détresse croissante de Three Arrows, déclenchant un spasme du marché.

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La liquidation de Three Arrows « présentera un revers pour les efforts politiques de l’industrie et son engagement continu à DC », a déclaré Ryan Selkis, co-fondateur de Messari Inc., une plate-forme de recherche et de données cryptographiques. « Beaucoup de dirigeants institutionnels centralisés dans l’espace avaient de mauvais contrôles des risques et mettaient les fonds des clients en danger. »

La crise de liquidité du fonds fait partie d’une série de crises qui se sont répercutées sur le secteur de la cryptographie en difficulté au cours de la récession de cette année, notamment l’implosion du stablecoin TerraUSD et les problèmes de liquidité chez les prêteurs Celsius Network et Babel Finance. Les malheurs de Three Arrows ont frappé des entreprises telles que le courtier en crypto Voyager Digital Ltd., qui a déclaré cette semaine avoir émis un avis de défaut à Three Arrows après avoir échoué à obtenir le remboursement d’un prêt d’une valeur d’environ 675 millions de dollars. Plus tôt, le prêteur de crypto BlockFi et le prime brokerage Genesis ont déclaré qu’ils devaient liquider récemment l’une de leurs principales contreparties, sans nommer la contrepartie.

Le fonds de Three Arrows est constitué dans les îles Vierges britanniques. Le tribunal de commerce y ordonne la liquidation d’une société si elle est considérée comme insolvable faute de pouvoir payer ses dettes. Les entreprises peuvent également liquider volontairement, bien que ce soit moins courant.

Sky News a rendu compte de l’ordonnance de liquidation plus tôt.

Bloomberg.com