La société de capital-risque Andreessen Horowitz a annoncé la semaine dernière la clôture de son troisième Fonds de leadership culturel (CLF), un véhicule d’investissement dirigé par son partenaire Megan Holston-Alexander.
Le fonds a été créé il y a quatre ans avec pour mission de collecter explicitement des fonds uniquement auprès d’investisseurs noirs. Dans le cadre du déploiement du nouveau fonds, a16z a répertorié des dizaines de nouveaux investisseurs, dont beaucoup de noms de haute puissance comme les chanteurs Pharrell Williams, Abel « The Weeknd » Tesfaye et Lionel Ritchie.
Le premier fonds, fermé en 2018, était un véhicule d’investissement de 18 millions de dollars, tandis que les dépôts du Fonds II indiquaient une clôture de 23,6 millions de dollars. Bien que la société ait refusé de divulguer la taille exacte du Fonds III, nos calculs suggèrent qu’il se situait aux alentours de 18 millions de dollars. A16z dit avoir levé plus de 60 millions de dollars sur l’ensemble de ses fonds de leadership culturel.
Le fonds co-investit avec les principaux fonds d’a16z et détient ainsi des participations dans plus de 300 entreprises de crypto, de consommation, d’entreprise, de fintech, de santé et de biotechnologie. La société a refusé de divulguer la taille moyenne des chèques et son pourcentage de propriété cible ainsi que les étapes sur lesquelles elle se concentre.
L’objectif de CLF est d’attirer davantage d’investisseurs noirs sur les tables de capitalisation et, si tout se passe bien, les sorties futures pourraient favoriser la création de richesse et un cycle fortuit. L’entreprise a refusé de répondre si son accent sur la diversité s’étend également aux startups avec lesquelles elle choisit de co-investir ; mais l’entreprise dispose d’un fonds distinct qui se concentre sur divers fondateurs.
Il y a deux ans, à la suite du meurtre de George Floyd, la société a lancé un fonds orienté par les donateurs, Talent X Opportunity ou TxO, pour les fondateurs mal desservis avec 2,2 millions de dollars de contributions initiales. L’entrepreneur Naithan Jones a dirigé l’effort lors de ses débuts, mais l’investisseur est parti après moins de deux ans pour travailler en tant que responsable de la croissance chez Royal. Les efforts du fonds sont désormais dirigés par le GP Jeff Jordan, ainsi que par les investisseurs Tauri Laws-Phillips et Kofi Ampadu.
Jusqu’à présent, seules deux cohortes de fondateurs sont passées publiquement par l’accélérateur TxO, tandis que a16z dit qu’il a une nouvelle cohorte à partir de juillet.
TxO est différent de CLF car le premier propose un programme de type accélérateur et un chèque de 100 000 $ en échange de 7% de capitaux propres. Les sociétés en commandite TxO ne tirent aucun profit des investissements du fonds, car tous les bénéfices sont réinvestis dans le fonds pour être réinvestis dans d’autres entrepreneurs.
« TxO n’investira pas dans les transactions dans lesquelles a16z a déjà investi », a écrit a16z dans une page FAQ. « Le Fonds cherche plutôt à investir dans des entrepreneurs qui créent des entreprises autour de percées culturelles et qui n’ont généralement pas accès aux investissements en capital-risque traditionnels. » L’entreprise a poursuivi en disant que ce n’était «pas un objectif actif» de l’initiative d’obtenir des investissements de suivi des diplômés de TxO du fonds de capital-risque d’a16z.
CLF semble plus traditionnel mais inclut toujours un angle de don. Tous les frais de gestion et de portage d’a16z sont reversés à des organisations à but non lucratif pour aider les Afro-Américains à percer dans des rôles technologiques. Jusqu’à présent, l’entreprise a fait don de plus de 2,5 millions de dollars.
L’annonce intervient quelques semaines seulement après que la société a annoncé un fonds Web3 de 4,5 milliards de dollars et un fonds de jeu de 600 millions de dollars. Début 2022, a16z a levé 9 milliards de dollars pour ses fonds de capital-risque, de croissance et bio.