C’est vrai, Tim Draper a choisi les perdants. Il me le dit avant même que je le lui demande. La légende de VC qui a soutenu Hotmail, Tesla, SpaceX, Coinbase, Ledger et de nombreuses autres entreprises prospères avoue volontiers qu’il a investi dans les citrons. Certains, dit-il, ont totalement fermé leurs portes, mais d’autres ne lui ont tout simplement pas rendu l’argent.
« De la même manière, il y a des gagnants qui nous font gagner quelques fois sur l’argent, puis certains qui donnent 1000 fois l’investissement », a-t-il déclaré à Magazine lors d’un rare en personne. apparence au Web Summit à Lisbonne, au Portugal, début novembre.
C’est une question qu’on lui pose beaucoup, pour être juste. Son taux de réussite d’investissement est impressionnant, même ses citrons sont impressionnants – pensez à Theranos par exemple – mais il parvient à continuer à trouver de bons projets. Bien sûr, un VC réussi peut choisir parmi la crème de la crème et cela peut incliner les résultats vers le positif, mais Draper attribue cela à son processus d’évaluation en quatre étapes.
Sur notre scène de questions-réponses aujourd’hui, nous avons entendu un homme avec la touche Midas, la légende de VC Tim Draper, alors qu’il emmenait son émission de téléréalité – Meet the Drapers – sur la route au Web Summit. pic.twitter.com/P7eY1r0Rlp
– Sommet Web (@WebSummit) 3 novembre 2021
règles d’or
Selon Draper, le plus grand dénominateur des entreprises qui réussissent est la confiance. Un autre facteur crucial est qu’il n’y a qu’un seul décideur dans l’entreprise – avec la confiance de l’équipe en ce leader.
Un tueur d’entreprise certain est lorsque les co-fondateurs ne s’entendent pas, peut-être qu’ils pensent tous les deux qu’ils devraient être PDG, ce qui peut entraîner beaucoup de doutes et de retards.
Le marché sur lequel les projets espèrent opérer doit également être exempt de restrictions limitatives ou de réglementation excessive.
« Si le gouvernement américain avait réglementé Internet dans les années 90, nous n’aurions pas eu le même succès dans la Silicon Valley et au-delà. Les entreprises doivent se sentir libres d’innover. Et ils ne peuvent pas se sentir dépassés par les réglementations gouvernementales.
Son quatrième critère d’évaluation est la bizarrerie. Oui, l’excentricité est bonne pour les affaires.
« Beaucoup de gagnants sont souvent un peu bizarres. Leurs idées sont parfois laissées au centre et souvent je dis, whoa, qu’est-ce que tu fais ?
Hotmail était l’un de ces cas – l’idée d’un courrier électronique gratuit basé sur le Web était totalement en contradiction avec la façon dont Internet était, à l’époque, en cours de construction. Et Skype modifié leur proposition commerciale à la volée vers un modèle freemium, juste au moment où Draper et son équipe étaient sur le point de rédiger le chèque.
« Quant à Tesla, qui avait besoin d’un autre constructeur automobile, surtout lorsqu’on regardait le désastre qu’était DeLorean ? »
Enfin, tout le monde a besoin de suffisamment d’argent pour réussir et Draper a parfois l’impression que les gens n’ont pas prévu de combien ils auront besoin. « Il vaut mieux construire une longue piste lorsqu’il s’agit de rechercher des financements, plutôt que de s’épuiser à mi-chemin. »
Sur une note positive, Draper estime qu’au moment où un entrepreneur atteint le 25e terrain, il l’a compris en termes d’entreprise, de concurrence et de marché. Il aime voir le 25e lancer plutôt que le premier, car cela lui fait gagner du temps.
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– Tim Draper (@TimDraper) 18 novembre 2021
Entrez le dragon
Le talent de Draper pour choisir les gagnants s’étend à la sélection de crypto-monnaies. En 2014, Draper a acheté 29 656 Bitcoins saisis par les US Marshals à une offre de 640 $ par Bitcoin. Il a fini par remporter les neuf lots à sa grande surprise, mais il n’était pas mécontent à l’époque ni maintenant. Allez, faites le calcul : c’est près de 2 milliards de dollars en valeur aujourd’hui. Mais, Draper pense que ça va beaucoup, beaucoup plus haut. Il donne 250 000 $ d’ici la fin de 2022, ou au plus tard au début de 2023.
Il estime qu’il était trop confiant dans la vente Marshall aux États-Unis, mais il ne s’attendait pas à remporter les neuf lots. Beaucoup de gens n’ont entendu que la partie vente aux enchères de l’histoire, mais c’était en fait juste un moyen de rattraper 40 000 Bitcoins qu’il a perdus dans le fiasco du Mont Gox.
« J’ai toujours été optimiste sur Bitcoin – pour moi, cela représente la liberté, la liberté transfrontalière. J’aime aussi l’élément de confiance – la liberté et la confiance sont une excellente combinaison », dit-il.
Draper Associates a environ 30 licornes à son actif, à quelques millions près, dont Skype, Hotmail, Twitter et Tesla. Interrogé sur ce niveau de succès, Draper dit qu’il est un peu différent des autres investisseurs en capital-risque.
« Je suis un capital-risqueur en amorçage et j’ai l’esprit d’entreprise dans le sang. Quand je rencontre des gens avec la même motivation, la même approche « allons-y », puis je clique. J’ai besoin de voir la motivation dans leurs yeux et de savoir qu’elle est dans leur cœur.
« Une autre différence réside dans mon point de vue. D’autres investisseurs demandent ce qui peut mal tourner. Je demande et si cela fonctionne? Et si cela fonctionnait et que quelque chose de vraiment extraordinaire arrivait à l’humanité et à la société, alors cela vaudrait peut-être la peine d’essayer.
Bitcoin convertit le monde
Draper est très encouragé par les récentes nouvelles concernant les gouvernements du monde qui prennent des mesures pour adopter Bitcoin. Il est enthousiasmé par le fait que des pays comme le Panama, l’Uruguay et l’Ukraine semblent suivre l’exemple d’El Salvador, où il est devenu monnaie légale.
Il a une expérience directe de la prise de décision en Amérique du Sud. Il raconte une conversation en cours avec l’ancien président de l’Argentine, Mauricio Macri. Draper avait d’abord discuté avec lui de Bitcoin alors qu’il était évalué à 10 000 $, puis à nouveau lorsqu’il était tombé à 4 000 $ deux ans plus tard. Dans le même temps, le peso argentin était passé de 0,75 $ à 0,25 $. Draper lui a fait un pari : si le peso argentin surpassait Bitcoin, il doublerait son investissement dans le pays.
Macri a accepté.
« Ensuite, j’ai ajouté que si Bitcoin surpasse le Peso, vous devriez faire du Bitcoin votre monnaie nationale. Mais Marci s’inquiétait des ramifications du FMI, de la même manière qu’El Salvador fait face à des sanctions internationales.
«C’est la mauvaise façon de voir les choses. Lorsque des pays comme El Salvador prendront ces décisions, l’argent suivra. Je vais moi-même au Salvador, comme beaucoup d’autres investisseurs.
Draper pense qu’El Salvador a pris une décision brillante et s’emparera de l’avantage du premier joueur. Non seulement les citoyens s’habitueront à utiliser la crypto-monnaie, mais l’introduction de la blockchain contribuera également à éradiquer la corruption à travers le pays.
Draper est optimiste sur tout ce qui concerne Bitcoin. Il aime vraiment l’idée de faire fonctionner Bitcoin de bout en bout dans ses investissements.
« J’adorerais exploiter un fonds de capital-risque exclusivement en Bitcoin. J’investirais en Bitcoin, l’entreprise paierait ses employés en Bitcoin, paierait ses fournisseurs en Bitcoin et le tout est une boucle fermée sur la blockchain gérée par des contrats intelligents.
« De plus, lorsque l’entreprise vend, tout l’argent passe par une cascade naturelle dans les portefeuilles Bitcoin de tout le monde – tout le monde est payé ce qu’il est censé être sans avoir besoin d’agents de transfert, de couches, de comptables, de teneurs de livres et d’auditeurs. »
Sa croyance en Bitcoin lui fait secouer la tête au sujet des récents prêts COVID Paycheck Protection Program (PPP) aux États-Unis et les considère comme une opportunité perdue. Ces chèques PPP totalisant quelque 953 milliards de dollars étaient destinés à maintenir les entreprises à crédit et les employés dans les livres.
« Pourquoi ne l’ont-ils pas payé en Bitcoin ? Il y a encore 3 400 milliards de dollars qu’ils sont sur le point de dépenser et de cette façon, cela aurait conservé sa valeur. »
Ici, Draper exprime clairement ses sentiments sur les dirigeants de Washington, qui ont « bien dépassé leur apogée » et « ils ne veulent pas de changement ».
Alors que Draper est pessimiste quant au leadership américain au sein du gouvernement, il est toujours enthousiasmé par le secteur de la technologie et, en particulier, les entrepreneurs de cet espace. Il voterait pour que quelqu’un comme le maire de Miami, Francis Suarez, soit président des États-Unis.
« Quelqu’un comme lui pourrait s’assurer que l’Amérique ne soit pas à la traîne », dit-il.
Généralement enthousiaste
Draper est enthousiasmé par tout dans l’espace des actifs numériques, même les monnaies numériques de la banque centrale avec leurs résultats discutables.
«J’aime toutes les innovations qui se sont produites autour de Bitcoin – la blockchain, les contrats intelligents, les solutions de couche deux, les NFT, la décentralisation, BitcoinCash, Ripple, Algorand, Tezos et toutes les grandes innovations. Mais, j’aime le plus Bitcoin car il est totalement décentralisé.
« Donc, si un gouvernement comme la Chine dit non au Bitcoin, alors le Japon apparaît et dit que nous allons le prendre en charge. Le dernier rire est sur la Chine car la fuite des cerveaux se dirigera vers le Japon. »
Le cœur de la vision de l’avenir de Draper est un gouvernement léger, et il utilise à nouveau l’exemple de si le gouvernement américain essayait de réguler Internet, car « cela aurait écrasé la valeur économique et les cerveaux auraient juste quitté le pays ».
Les enfants de Draper l’ont suivi dans le monde des investissements avec sa fille Jesse se concentrant sur les entreprises soutenues par des femmes via sa startup Halogen Ventures et son fils Adam, fondateur de Boost VC qui investit dans des startups qui rapprochent un avenir de science-fiction. Draper est fier des deux tout en restant fermement un généraliste lui-même.
Je viens de découvrir que j’étais la première femme GP solo à Los Angeles et #Crunchbase vient de me rappeler que nous avons fait 106 investissements @HalogèneVC ! Quelque chose à célébrer! Fondatrices 100% femmes ! #femmesfondatrices #investinwomen #halogènevc #losangelestech
– Jesse Draper (@JesseDraper) 10 novembre 2021
Et tout en étant consciemment américain, il voit un monde futur où les frontières n’existeront pas. Déjà, il voit que la possession d’un smartphone peut ouvrir des mondes au détenteur.
« J’espère que mes petits-enfants me demanderont un jour ce qu’est une frontière et quand je leur expliquerai, ils diront – c’est juste stupide, grand-père », dit-il.
« Si quelqu’un est un bon programmeur à Tombouctou, je le veux dans mon équipe. Nous nous dirigeons vers un monde sans frontières et tout ce nationalisme et patriotisme n’est que le rugissement d’un lion mourant. Être physiquement présent n’est plus pertinent et plus tôt les gens s’en apercevront, mieux ce sera. Si le gouvernement met en place des règles, les gens iront simplement là où les règles sont plus faciles ou meilleures. »
Draper estime que ces frontières vont tomber plus tôt que les gens ne le pensent. En fait, il estime que les frontières deviendront poreuses en aussi peu que cinq ans.
« Nous n’avons pas besoin des frontières ou des douanes pour garder les gens et les choses à l’intérieur et à l’extérieur. Les gens seront des citoyens du monde et ils pourront choisir à quel gouvernement ils veulent appartenir. »
Et, les crypto-monnaies ne sont qu’une partie de ce développement. On a demandé à plusieurs reprises à Draper s’il vendrait son Bitcoin contre du fiat, mais il considère le fiat comme la monnaie du passé et la crypto-monnaie comme la monnaie du futur.
« Est-ce que j’échangerais mon euro contre une drachme ou un franc français ? Sûrement pas. J’attends plutôt le jour où je pourrai acheter ma nourriture, mes vêtements et mon abri avec Bitcoin. Et quand je peux faire ça, pourquoi diable aurais-je des dollars ?