Bienvenue à L’Échange ! Si vous l’avez reçu dans votre boîte de réception, merci de votre inscription et de votre vote de confiance. Si vous lisez ceci sous forme de publication sur notre site, inscrivez-vous ici afin que vous puissiez le recevoir directement à l’avenir. Chaque semaine, je vais jeter un œil aux nouvelles les plus chaudes de la fintech de la semaine précédente. Cela inclura tout, des cycles de financement aux tendances en passant par l’analyse d’un espace particulier et les prises de vue à chaud sur une entreprise ou un phénomène particulier. Il y a beaucoup de nouvelles sur la fintech et c’est mon travail de rester au courant – et de donner un sens – afin que vous puissiez rester au courant. Allons-y ! — Mary Ann
La semaine dernière a été un véritable tour de montagnes russes dans le monde de la fintech. J’avais l’impression que pour chaque cycle de financement que j’ai couvert, j’ai également signalé une mise à pied. Les sociétés de technologie immobilière Redfin et Compass combinées ont licencié plus de 900 travailleurs tandis que Notarize et Wealthsimple ont procédé à leurs propres suppressions de personnel. Dans le monde contradictoire qu’est la scène des startups, proptech HomeLight a levé une extension de 60 millions de dollars et acquis une autre startup.
Pendant ce temps, l’insurtech Sana a également levé 60 millions de dollars et affirme avoir doublé sa valorisation. Mais la plus grande nouvelle de la semaine – qui, selon certains, a secoué le monde de la fintech – est que le décacorne Brex a révélé qu’il ne servirait plus les petites et moyennes entreprises (PME). TechCrunch a creusé l’actualité en trois parties distinctes, et je vais entrer dans le contexte de tout cela ici. Alors, n’allez nulle part.
Le Brex coupe les PME
Trois mois après avoir annoncé qu’il ferait un grand pas en avant dans les logiciels et les entreprises, le géant de la fintech Brex a confirmé qu’il abandonnait apparemment un segment qu’il avait commencé à desservir – les petites et moyennes entreprises.
Au départ, il y avait une certaine confusion quant à ce que cela signifiait. Les PME aiment les entreprises physiques ? Des PME comme des startups ? J’ai parlé avec le PDG et co-fondateur de Brex, Henrique Dubugras, pour obtenir des éclaircissements. Ce qu’il m’a dit n’a peut-être pas été aussi réconfortant pour certains de nos lecteurs que l’entreprise aurait pu l’espérer.
Dubugras a souligné que Brex, qui a commencé sa vie en se concentrant sur les startups, « reste engagé envers les startups ». Interrogé sur les critères selon lesquels il déterminait quelles entreprises seraient touchées par son déménagement, il a déclaré que Brex avait choisi de ne plus travailler avec des entreprises qui ne disposaient pas d’une sorte de financement «professionnel» – soit du capital-risque, de l’argent providentiel ou du financement. d’un accélérateur. En conséquence, « des dizaines de milliers » d’entreprises ont été informées que leurs comptes seraient fermés à compter du 15 août. Dubugras a admis que l’ensemble de critères n’était peut-être pas « parfait » mais qu’il devait « en avoir un ».
Bien que l’exécutif ait semblé contrit à juste titre, cette décision a encore irrité certains qui pensent que l’entreprise laisse tomber les clients qui ont le plus besoin de son offre. Les commentaires allaient de l’amertume au fait que Brex agissait sans égard «pour les gens qui les ont construits». Un propriétaire de PME qui a été touché a tweeté sa frustration avec la manière dont l’entreprise a géré la situation, notant que Brex l’a laissé « et d’autres propriétaires de PME à sec ». Encore un autre a tweeté la communication il a obtenu de Brex: «Quel inconvénient, cette fermeture de compte Brex craint. Je l’utilisais pour l’une de nos propriétés numériques avec un régime minimal, je suppose qu’ils nettoient les vairons.
Beaucoup étaient déçus que cela ne garde que les PME qui disposaient déjà d’une sorte de financement. Un commentateur de mon article sur LinkedIn sur le sujet a déclaré: « Les propriétaires de petites entreprises ont besoin d’un coup de main maintenant en ces temps d’incertitude, pour ne pas être abandonnés comme ça. »
Il n’a pas tort. « Des dizaines de milliers » c’est beaucoup d’entreprises qui ont 2 mois pour trouver autre chose. Comme une personne me l’a dit, « L’ampleur de cela est vraiment remarquable. »
Mais en même temps, la décision ne devrait peut-être pas être aussi choquante qu’elle l’était pour presque tous ceux à qui j’ai parlé à ce sujet – des fondateurs d’entreprises rivales aux observateurs de l’industrie. Voici pourquoi. Comme mentionné ci-dessus, en mars, la société a fait grand cas de son entrée dans le secteur des logiciels et s’est davantage concentrée sur l’acquisition de clients d’entreprise, comme DoorDash. De plus, c’est juste un fait — et comme Henrique lui-même l’a admis — que les besoins d’une petite entreprise sont très différents de ceux d’une grande entreprise. L’intégration, les ventes, à peu près tout ce qui concerne le service de ce segment est très différent. En outre, il y a des rumeurs selon lesquelles Brex ne gagnait tout simplement pas assez d’argent en travaillant avec les PME pour justifier de continuer à le faire, avec un partage d’initié de l’industrie, « Je pense que les coûts opérationnels, les coûts de fraude et les coûts de risque combinés à de lourds les récompenses qu’ils offraient en faisaient simplement un segment médiocre.
Historiquement, Brex a réalisé la majeure partie de son argent sur les frais d’interchange, dont beaucoup diraient qu’ils sont à faible marge, de sorte qu’un passage à un modèle SaaS pourrait avoir du sens. Cela aurait particulièrement plus de sens lorsque le macroenvironnement a tellement changé depuis la dernière augmentation de Brex et a été évalué à 12,3 milliards de dollars. Alors que les investisseurs exigent plus que jamais des revenus (et, halètement, des bénéfices) pour justifier des valorisations élevées, Brex a peut-être ressenti le besoin de se concentrer davantage sur la croissance de son activité SaaS. Mais le faire aux dépens de ses clients PME semblait juste… mal. Et gardons également à l’esprit qu’il est toujours en train de développer son offre SaaS.
D’autres ont souligné à quel point il est difficile d’être «tout pour tout le monde» et que cette décision de Brex reflétait à quel point cela était vrai. Lorsque j’ai parlé à Henrique, il a partagé que ses clients en démarrage « avaient besoin de nous pour être plus proactifs avec leurs besoins ».
« Ils nous demandaient beaucoup de ressources que nous voulions leur donner, qui devaient être détournées d’ailleurs », a-t-il déclaré.
Les anciens employés ont partagé leur conviction que l’entreprise a manqué de concentration et s’est engagée dans trop de directions différentes. En janvier, Brex a confirmé avoir levé 300 millions de dollars lors d’un tour de table de série D-2 qui a porté sa valorisation à 12,3 milliards de dollars. Au cours de sa durée de vie de 5 ans, il a levé 1,2 milliard de dollars.
Tout ce que je sais, c’est qu’en tant que journaliste couvrant l’espace fintech, ce type de changement de stratégie d’un décacorne à la position de Brex a touché beaucoup d’accords négatifs avec beaucoup de gens. Ce que nous nous demandons tous maintenant, c’est… la stratégie se retournera-t-elle contre lui ou la décision de Brex s’avérera-t-elle la meilleure qu’elle aurait pu prendre pour l’avenir de son entreprise ? Seul le temps nous le dira.
Crédits image : Brex
Nouvelles hebdomadaires
Après qu’Apple a secoué l’achat maintenant, payez plus tard avec la nouvelle qu’il serait désormais un concurrent des entreprises établies, PayPal a introduit un autre produit acheter maintenant, payer plus tard pour suivre le lancement en 2020 de son programme de versements « Pay in 4 ». La nouvelle offre, « PayPal Pay Monthly », est conçue pour offrir aux clients un moyen de paiement plus flexible, a déclaré le géant américain des paiements. Au lieu d’avoir à rembourser les achats sur une période de 6 semaines comme auparavant, les utilisateurs de « Payer mensuellement » peuvent décomposer le coût total en paiements mensuels sur une période de 6 à 24 mois.
Le marché du logement a pris un énorme coup cette année alors que les taux d’intérêt hypothécaires ont bondi et que les propriétaires ont réduit leurs achats. Les dernières victimes dans le monde de la proptech sont Redfin et Compass, qui ont tous deux annoncé des licenciements la semaine dernière qui totalisaient environ 920 personnes. « J’ai dit que nous ne licencierions pas à moins que nous n’y soyons obligés », a déclaré le PDG de Redfin, Glenn Kelman. « Nous devons. »
Le géant canadien de la fintech Wealthsimple, qui était évalué à 4 milliards de dollars l’année dernière, a déclaré qu’il licenciait 159 personnes, soit environ 13% de son personnel. Le PDG et co-fondateur Michael Katchen a abordé cette décision dans une lettre aux employés, qui a été publiée sous forme de billet de blog, notant que les clients de Wealthsimple « vivent une période d’incertitude du marché qu’ils n’ont jamais connue auparavant.
Notarize, une startup qui propose des services de notarisation en ligne à distance, a licencié 110 personnes, soit 25 % de ses effectifs. Dans une déclaration publiée la semaine dernière, le PDG et fondateur Pat Kinsel a laissé entendre qu’il serait difficile d’obtenir un financement supplémentaire. En savoir plus ici.
Klarna envisage de lever plus de capital à une valorisation encore plus basse que ce qui a été rapporté il y a quelques semaines, selon le Wall Street Journal, qui a cité des personnes familières avec la situation. Le géant suédois des paiements serait en pourparlers avec des investisseurs concernant un accord qui pourrait valoriser la société à environ 15 milliards de dollars. Le mois dernier, il était prévu de lever des capitaux supplémentaires à une valorisation de 30 milliards de dollars, en baisse significative par rapport aux 45 milliards de dollars auxquels il était évalué l’année dernière.
Plaid a annoncé la semaine dernière qu’elle ouvrait un bureau à Toronto — un marché sur lequel elle est entrée en tant que premier marché international en 2018 — et qu’elle a conclu une entente d’accès aux données avec la Banque Royale du Canada, qui est la cinquième banque en importance en Amérique du Nord. J’ai parlé avec quelques dirigeants de la nouvelle, et même si je n’ai malheureusement pas eu le temps de la couvrir sous forme d’histoire, ils ont partagé que l’accord apportera un accès financier sécurisé, basé sur l’API, à plus de 14 millions de RBC les clients numériques, qui auront la possibilité de se connecter « en toute sécurité » aux plus de 6 000 applications et services sur le réseau de données de Plaid.
L’Inde a levé les restrictions commerciales sur Mastercard, près d’un an après avoir imposé l’interdiction, permettant à nouveau au géant des cartes d’ajouter de nouveaux clients sur le marché sud-asiatique après avoir démontré une « conformité satisfaisante » aux règles locales de stockage des données, a déclaré la banque centrale la semaine dernière. Manish Singh nous donne ici le scoop.
Financement et M&A
Vu sur TechCrunch
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Sana, qui propose des plans d’assurance maladie aux PME, lève 60 millions de dollars et double sa valorisation depuis octobre
Cube, qui veut aider les équipes financières à planifier mieux et plus rapidement, décroche 30 millions de dollars après avoir enregistré une croissance de 400 % de l’ARR
Au milieu des licenciements dans l’industrie de la technologie immobilière, HomeLight lève 60 millions de dollars et acquiert la startup de prêt Accept.inc – « […]Les valorisations stables sont la nouvelle tendance », a déclaré le PDG alors que la société augmentait sa valorisation de 1,6 milliard de dollars à 1,7 milliard de dollars.
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Voilà, c’est tout pour cette semaine. Encore une fois, merci d’avoir lu – et Happy Juneteenth !! À la prochaine. xoxo, Mary Ann