Quand mes co-fondateurs et j’ai lancé Equi, nous nous sommes chacun engagés à investir 80 % de notre valeur nette liquide dans la plateforme d’investissement que nous construisions.
Cela avait du sens car nous avions initialement construit le produit pour nous-mêmes. Nous savions quelles stratégies d’investissement donneraient les meilleurs rendements sur notre épargne, mais sans 100 millions de dollars en banque et un bureau familial pour gérer les fonds, il était impossible de tirer parti de ces stratégies.
Nous avons également rapidement appris que les grandes banques et les conseillers en patrimoine privé n’avaient vraiment pas grand-chose en matière d’investissements alternatifs de qualité. Ils avaient tous les mêmes grandes marques, mais ils n’ont pas fourni les performances pour le soutenir.
Nos clients cibles actuels sont les « investisseurs accrédités », qui représentent environ 10 % des ménages aux États-Unis. Ces investisseurs représentaient également 100 % des investisseurs institutionnels et providentiels avec lesquels nous avons eu des conversations lorsque nous sommes sortis pour lever notre tour de table plus tôt cette année.
Étant donné que nos futurs partenaires commerciaux correspondent également à notre clientèle cible, nous nous sommes demandé : et si nous exigeions de nos investisseurs qu’ils prennent le même pari que nous sur notre produit ?
Nous nous sommes inspirés de Vanguard, qui a lancé le modèle de propriété collective pour réduire les dépenses de ses fonds. Ils ont choisi de lever des fonds auprès de leurs clients afin qu’ils puissent appartenir à leurs fondateurs, employés et clients plutôt que de prendre des capitaux auprès d’investisseurs passifs.
Vanguard a aligné avec succès les incitations entre ses actionnaires et ses clients, et nous avons décidé de faire de même. Notre « Engagement client » est un engagement à investir du capital personnel sur la plateforme maintenant ou dans les deux prochaines années.
Notre tour de table de 10 millions de dollars s’est terminé avec des centaines d’investisseurs sur la table de capitalisation. Des partenaires de fonds tels que Foundation Capital, Hustle Fund, Montage Ventures, F7 Ventures, Gaingels et Calm Ventures, ainsi que plus de 100 investisseurs providentiels, ont pris notre engagement client.
Bien que nous aurions pu clôturer la ronde avec une fraction de ces nombreux investisseurs, nous avons décidé de prendre des chèques plus petits auprès d’un plus grand nombre de personnes pour recueillir autant de commentaires et d’entrées que possible. Nous avons également réservé 25 % de notre collecte de fonds aux groupes sous-représentés dans VC, afin que les contributions soient diverses et variées.
Cela a payé. Nos actionnaires ont fait preuve d’un niveau d’engagement inégalé. Ils ont vécu l’expérience d’intégration, ils ont utilisé nos tableaux de bord de produits, ils ont reçu nos e-mails marketing et ils ont interagi avec notre support client.
Parce qu’ils sont des leaders technologiques – et que beaucoup ont déjà créé ou dirigé leurs propres entreprises prospères – leurs commentaires ont été encore plus précieux que je ne l’avais prévu. Non seulement ils peuvent identifier et articuler clairement les problèmes, mais ils peuvent également utiliser leur expertise pour réfléchir de manière proactive à des solutions et résoudre des problèmes.