Le marché de la cryptographie se développe à un rythme rapide, les gouvernements et divers organismes de réglementation essayant activement d’étudier et de suivre la croissance.
Alors que de nombreux décideurs politiques du monde entier se sont rendu compte que l’interdiction du marché de la cryptographie n’est pas une option, beaucoup doivent encore proposer un cadre formidable pour réglementer le marché naissant dans leurs pays respectifs.
Même certains des pays les plus favorables à la cryptographie n’ont réussi à réglementer que certaines parties du marché de la cryptographie, telles que le commerce de la cryptographie, tandis qu’une partie importante des activités liées à la cryptographie reste encore une zone grise.
Ainsi, pour une industrie en croissance rapide comme la cryptographie, qui reste souvent sous le contrôle du gouvernement, survivre devient une tâche complexe. C’est là qu’interviennent les organismes d’autorégulation (OAR).
Les organismes d’autoréglementation ont l’entière autorité dans l’élaboration des politiques, le maintien des lignes directrices, l’application des politiques et la résolution des conflits. Bien que les groupes d’autorégulation soient privés, ils sont soumis au contrôle du gouvernement ; en cas de divergence entre les règlements des deux organismes, l’organisme gouvernemental a préséance.
Bradley, fondateur de la plateforme de trading crypto Y-5 Finance, a déclaré à Cointelegraph :
«Les SRO sont de plus en plus courants dans les pays dépourvus de toute réglementation officielle sur les crypto-monnaies. Une technologie telle que la blockchain ne s’intègre pas facilement dans la réglementation traditionnelle et les partisans des SRO déclarent qu’ils peuvent aider à intégrer une nouvelle industrie complexe dans les agences traditionnelles existantes. Les OAR sont autofinancées et autogérées, et certaines ont été critiquées pour avoir pris le parti de leurs membres plutôt que du public.
Un OAR est une organisation non gouvernementale formée par des participants d’une industrie ou d’un secteur particulier pour aider à la réglementation des entreprises dans ce domaine. Ces OAR facilitent la collaboration entre les experts de l’industrie et les décideurs gouvernementaux et tentent de combler le vide réglementaire jusqu’à ce qu’un cadre largement reconnu entre en jeu.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) est un excellent exemple d’OAR qui travaille conformément à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour faire respecter l’objectif plus large des organismes de réglementation. De même, plusieurs SRO basés sur la cryptographie ont surgi dans diverses juridictions qui ont aidé l’industrie de la cryptographie à prospérer.
Tony Dhanjal, responsable des impôts sur la plateforme de crypto-imposition Koinly, a déclaré à Cointelegraph :
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« En l’absence de réglementation officielle ou soutenue par le gouvernement, l’autorégulation et la gouvernance ont déjà été observées dans d’autres secteurs. cela démontre un certain degré d’intention et de responsabilité envers la « protection des investisseurs ». Cela alimente davantage la confiance dans l’industrie et accélère l’innovation. Les OAR visent à « favoriser la protection des consommateurs et l’intégrité du marché » – ils semblent certainement faire le bon son.
Comment les OAR ont aidé à travers le monde
Au cours de l’année écoulée, l’industrie de la cryptographie a réussi à créer le plus grand nombre de licornes, ou de startups d’une valeur de plus d’un milliard de dollars, car une part importante des investissements du marché traditionnel a été injectée dans l’industrie de la cryptographie. La confiance croissante des marchés traditionnels dans l’industrie de la cryptographie a été possible en partie grâce aux mesures d’autorégulation que l’industrie a incorporées en l’absence de réglementation gouvernementale.
Justin Newton, PDG de la principale société de technologie de vérification d’identité numérique de conformité Netki, a déclaré à Cointelegraph :
« Il y a huit ans, j’avais prévu que des réglementations arriveraient dans le domaine de la crypto-monnaie, c’était juste une question de quand et dans quelles conditions. Il était déjà clair que l’industrie serait mieux servie en devançant les régulateurs en termes de réduction des risques et de mise en place de contrôles anti-blanchiment appropriés. Nous avons plus de chances d’obtenir de bons cadres si nous les concevons plutôt que si nous attendons que les régulateurs forcent le problème.
Il a poursuivi en ajoutant que l’industrie de la cryptographie doit être plus proactive pour proposer des solutions aux problèmes que les réglementations tentent de résoudre plutôt que de lutter contre l’ingérence inévitable des décideurs politiques. Il a déclaré que « les organismes d’autorégulation sont un type spécifique d’organisation qui est créé et habilité par la législation et la réglementation, ce qui peut ne pas convenir à notre industrie, en particulier en raison de la nature transfrontalière inévitable des entreprises participant à la écosystème ».
Il y a eu une poussée mondiale pour que les échanges cryptographiques s’autorégulent. Le Japon et la Corée du Sud sont considérés comme des pionniers de l’industrie de l’autorégulation et ont été parmi les premiers pays à établir des SRO pour la cryptographie.
La Japan Blockchain Association (JBA) compte 127 membres et 35 échanges cryptographiques parmi eux. Il établit des normes et promeut le développement d’un environnement commercial sain et d’un système de protection des utilisateurs de la monnaie virtuelle et de la technologie blockchain. Au fil des ans, la JBA s’est efforcée de faire connaître le marché de la cryptographie et organise des réunions et des discussions régulières autour de l’avènement de nouveaux cas d’utilisation, son dernier accent étant mis sur les jetons non fongibles (NFT).
CryptoUK, une association professionnelle dotée de son propre code de conduite d’autorégulation, a été fondée par les sept plus grandes sociétés de cryptographie du Royaume-Uni. La devise de l’association est d’aider les gens en temps de crise, notamment en cas de piratage. De même, sept des principaux échanges cryptographiques en Inde se sont associés à l’Internet and Mobile Association of India pour former un organisme d’autorégulation.
L’association blockchain sud-coréenne compte 25 membres et propage l’utilisation de la technologie blockchain naissante parmi les masses. Le SRO a été responsable de la publication des directives d’échange de crypto et a également participé à l’élaboration des politiques fiscales en matière de crypto. Le lobby coréen de l’association blockchain a formellement déconseillé la taxe de 20% sur les cryptos proposée dans le pays.
Aux États-Unis, l’échange de crypto Gemini a été le premier à proposer un SRO sous la forme de la Virtual Commodity Association. Plus tard en 2018, un groupe de 10 sociétés financières et technologiques a créé l’Association for Digital Asset Markets (ADAM). Selon son site Internet, l’ADAM compte désormais 31 membres et cinq cabinets d’avocats partenaires.
Gabriella Kusz, PDG de la Global Digital Asset and Cryptocurrency Association – une association mondiale d’autorégulation pour l’industrie des actifs numériques et de la crypto-monnaie – a expliqué comment l’organisation d’autorégulation fonctionne et travaille à l’élaboration de politiques visant à promouvoir la croissance. Elle a dit Cointelegraph:
«Partout dans le monde, le Global DCA maintient un certain nombre de protocoles d’accord avec d’autres mouvements d’autorégulation émergents afin que nous puissions parler intelligemment aux autres mouvements mondiaux que nous voyons se développer de manière crédible à cet égard. En particulier, nous constatons d’excellents progrès grâce au leadership et à la gestion au Nigeria par le biais des parties prenantes de la Blockchain Technology Association of Nigeria ainsi qu’avec l’Internet and Mobile Technology Association of India. Ces deux mouvements sont des mouvements d’autorégulation émergents, mais ils ont cherché à rassembler un groupe diversifié et inclusif d’entreprises pour faire progresser les normes, l’éducation et le plaidoyer en douceur pour soutenir le dialogue entre les secteurs public et privé.
L’Europe est actuellement à la traîne en termes d’accueil des organismes d’autorégulation, la Suisse étant le seul pays qui se démarque.
Pourquoi les régulateurs devraient-ils prêter attention aux OAR ?
La nature d’une industrie particulière, le niveau de concurrence dans le secteur et son besoin de réglementation détermineront généralement si un OAR est nécessaire. Soit les entreprises membres de l’industrie s’entendent et créent elles-mêmes l’organisation, soit le gouvernement pourrait mandater la création d’un OAR. Dans de nombreux cas, les OAR servent également de forums pour la production de matériel pédagogique ou la gestion des certifications au sein de leur industrie.
Justin Hutzman, PDG de l’échange cryptographique canadien Coinsmart, a expliqué l’importance de la façon dont les réglementations gouvernementales et les OAR peuvent aller de pair. Il a déclaré à Cointelegraph :
« Parallèlement aux réglementations spécifiques à chaque pays, l’industrie doit prendre des mesures spécifiques d’autorégulation pour répondre à certaines normes mondiales. Récemment, CoinSmart et d’autres bourses du Canada, des États-Unis et de Singapour ont rejoint la Travel Rule Universal Solution Technology (TRUST) pour renforcer ses efforts en matière de lutte contre le blanchiment d’argent. TRUST prend des mesures pour réduire le blanchiment d’argent en s’assurant que les membres respectent la règle de voyage tout en protégeant les données des utilisateurs.
Les organismes d’autoréglementation adoptent des normes auto-imposées pour les participants à l’écosystème des actifs numériques qui reflètent les pratiques de conformité des institutions financières traditionnelles. Les régulateurs et les organes législatifs du monde entier commencent à se demander comment les actifs numériques seront réglementés, mais cela pourrait prendre des années avant que les normes ne soient adoptées. Le récent décret du président américain Joseph Biden sur les actifs numériques souligne la nécessité pour les entreprises d’aborder les pratiques éthiques et les contrôles internes au sein de leurs organisations.
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L’importance croissante des organismes d’autoréglementation contribuera au développement de pratiques de conformité normalisées, permettra un engagement constructif avec les régulateurs et accélérera l’adoption institutionnelle de cette classe d’actifs émergente. Des organisations comme l’Association for Digital Asset Markets sont en train de jeter les bases pour que cela se produise.
Felipe Vallejo, directeur de la réglementation chez Bitso, a déclaré à Cointelegraph :
« Nous pensons que l’émergence des OAR et la poursuite de l’autorégulation constituent un excellent exemple pour les gouvernements qui cherchent à évaluer les risques et les réponses politiques appropriées pour la cryptographie sans étouffer l’innovation. »
L’autorégulation combat l’un des inconvénients de chaque pays ayant potentiellement des réglementations différentes, ce qui rend de plus en plus difficile pour les entreprises d’opérer à l’échelle mondiale. Les organismes d’autorégulation ont plus d’occasions de collaborer entre eux et d’introduire des réglementations mondiales cohérentes et répondant aux besoins des investisseurs et des sociétés de crypto-monnaie.