Branch, une startup proposant des assurances habitation et automobile groupées, a levé 147 millions de dollars en financement de série C pour une valorisation post-money de 1,05 milliard de dollars.
Weatherford Capital, une société d’investissement privée familiale, a mené la ronde, qui comprenait également la participation de bailleurs de fonds existants et nouveaux tels que Acrew, American Family Ventures, Anthemis, Gaingels, Greycroft, HSCM Ventures, Narya, SignalFire et Tower IV. Grâce à ce dernier financement, la succursale basée à Columbus, dans l’Ohio, a levé 229,5 millions de dollars en financement total depuis sa création en 2017.
Branch, selon le co-fondateur et PDG Steve Lekas, est la seule compagnie d’assurance à sa connaissance qui peut lier l’assurance via une API, et la seule qui peut regrouper l’assurance auto et habitation en une seule transaction.
Une autre façon dont Branch est unique, ajoute-t-il, c’est qu’il peut être intégré à l’expérience d’achat. En d’autres termes, l’entreprise s’est associée à des fournisseurs de systèmes de prêts hypothécaires ou de sécurité pour intégrer l’assurance au point de vente dans leurs produits. Par exemple, si une personne ferme sur une maison, elle a la possibilité de souscrire une assurance Branche en même temps. Les partenaires incluent Homepoint, OpenRoad Lending et SimpliSafe, entre autres.
Ce modèle de distribution signifie que Branch débourse moins pour acquérir des clients et, selon elle, est donc en mesure d’offrir des primes à un prix inférieur à celui de ses concurrents. Mais la startup propose également ses assurances directement aux consommateurs et par le biais d’agences.
L’entreprise a connu une croissance impressionnante. Bien que Lekas ait refusé de révéler des chiffres concrets sur les revenus, il a déclaré que Branch avait augmenté sa prime souscrite annualisée de 1 300 % au cours des 12 derniers mois. Depuis l’annonce de sa levée de fonds de 50 millions de dollars il y a presque exactement 1 an, la startup a également augmenté son effectif d’environ 75 employés à un peu plus de 400 aujourd’hui.
La société prévoit d’utiliser son nouveau capital en partie pour accélérer son déploiement à travers les États-Unis. Elle est actuellement présente dans 28 États, après s’être étendue à neuf nouveaux États cette année.
« La chose que Branch fait différemment est de facturer un montant approprié pour couvrir les coûts de gestion de chaque politique », a déclaré Lekas à TechCrunch. « Nous avons un prix et un modèle que personne d’autre ne peut reproduire à ce stade. Et donc nous essayons de doubler et d’évoluer rapidement dans les 51 États… Le plus drôle, c’est que même si nous avons quatre ans de moins que les insurtechs qui nous ont précédés, je pense que nous serons le premier pour arriver à un flux de trésorerie positif d’un bout à l’autre.
Lekas a commencé sa carrière chez Allstate, où il a ensuite occupé des postes dans la souscription, la technologie et la gestion des produits. Il a ensuite créé la première entreprise d’assurance habitation en ligne d’Esurance.
Mais au fond de lui, Lekas aspirait à trouver un moyen de rendre l’assurance plus accessible à davantage de personnes. Et donc il a fait équipe avec Joe Emison, et Branch est né. Depuis sa mise sur le marché en 2019, Branch affirme avoir économisé à ses «membres» en moyenne 548 $ par an.
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Branch n’est pas la première insurtech soutenue par Weatherford. Il a également soutenu The Zebra, une société basée à Austin qui exploite un site de comparaison d’assurance qui a obtenu le statut de licorne l’année dernière.
Pour Branch, avoir levé un tour à neuf chiffres dans un environnement macroéconomique difficile et au milieu d’un ralentissement mondial du capital-risque n’est pas une mince affaire. Ajoutez à cela le fait qu’un certain nombre d’insurtechs qui sont devenues publiques l’année dernière – telles que Root, Lemonade, Hippo et Metromile – sont aux prises avec des actions à des niveaux historiquement bas et que d’autres telles que Policygenius licencient, et les réalisations de Branch se sentent encore plus Impressionant.
Au début, cependant, il était difficile d’attirer l’attention des investisseurs, admet Lekas.
« Nous venons d’un endroit où nous n’étions pas la première insurtech, nous nous sommes donc battus tôt car l’entreprise n’aime pas rivaliser avec l’entreprise, donc une fois que l’entreprise pense qu’il y a un groupe de personnes bien financé, intelligent et crédible qui s’attaque à un problème, alors ils réfléchissent à deux fois avant de mettre plus d’argent derrière un concurrent », a-t-il déclaré à TechCrunch. « Mais maintenant, nous sommes à une échelle où nous vendons plus de produits que la plupart de ceux qui nous ont précédés. Je pense que la chose que nous avons faite est la chose dans laquelle tout le monde pensait investir au départ.
Ian Sigalow, co-fondateur et associé directeur de l’investisseur précoce et récurrent de Branch Greycroft, a déclaré que son entreprise avait soutenu l’insurtech à chaque tour qu’elle avait levé « depuis le début ».
« Ce qui nous a attirés au départ n’a pas changé – Branch est l’une des premières entreprises à proposer une assurance habitation et automobile intégrée, et offre des économies massives à ses membres », a déclaré Sigalow à TechCrunch. « Steve Lekas s’est également démarqué de nombreux autres fondateurs d’assurance en raison de son expérience antérieure – il avait déjà fait évoluer l’activité des propriétaires chez Esurance et dirigé les produits, la science des données, la stratégie et le marketing chez Verisk, qui est l’un des plus grands fournisseurs de données à l’industrie de l’assurance. Grâce à son expérience, il a été en mesure d’exploiter très rapidement l’opportunité du marché. »
Il pense que le plus grand différenciateur de Branch est que sa pile technologique lui permet de souscrire et de lier instantanément des polices avec juste un nom et une adresse, ce qui se traduit finalement par des polices à moindre coût.
« En tant qu’entreprise, en particulier à une époque où les insurtechs se débattent sur le marché public, nous pensons que la technologie de Branch se démarque et leur permettra de se développer rapidement tout en produisant des ratios de sinistres durables à long terme », a ajouté Sigalow.
En plus de travailler pour devenir rentable, Branch a des objectifs plus altruistes. La startup est une société d’utilité publique et gère un échange réciproque, une organisation dans laquelle les assurés sont les véritables propriétaires des primes d’assurance. La structure est conçue pour aligner les incitations et offrir aux membres le plus d’économies possible. Il a également formé une organisation à but non lucratif, SafetyNest, pour aider ceux qui ne sont pas ou sous-assurés.
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