MaxLinear, un concepteur de solutions de connectivité et d’infrastructure pour les applications à large bande, de connectivité et d’infrastructure, a annoncé jeudi avoir conclu un accord définitif pour acquérir Silicon Motion (SMI), un développeur de contrôleurs SSD et de disques SSD clés en main. La transaction améliore considérablement le portefeuille de produits de MaxLinear avec une gamme de contrôleurs SSD compétitifs et une équipe d’ingénieurs performante.
« La combinaison de Silicon Motion avec MaxLinear crée d’importantes économies d’échelle, accélère notre expansion sur les marchés du stockage d’entreprise et réunit une propriété intellectuelle inégalée pour continuer à servir nos clients avec une expertise et un support technique de haute qualité », a déclaré Wallace Kou, président et PDG de Silicon Motion.
En fait, la fusion est très complémentaire car la plupart des concepteurs de puces de réseau et d’infrastructure n’ont pas de contrôleurs de stockage, tandis que les développeurs de contrôleurs SSD ne vendent pas de circuits intégrés de réseau ou d’infrastructure. MaxLinear estime que la prise de contrôle étend son marché adressable total à environ 15 milliards de dollars.
« La taille accrue de l’organisation combinée crée un nouvel acteur important de plus de 2 milliards de dollars dans l’industrie des semi-conducteurs avec des positions convaincantes sur un ensemble diversifié de marchés finaux », a déclaré Kishore Seendripu, Ph.D., président-directeur général de MaxLinear.
Il convient de noter que MaxLinear n’était pas la seule entreprise à envisager d’acheter Silicon Motion. Plus tôt dans la journée, Bloomberg a rapporté, citant des personnes familières avec le sujet, que MediaTek, un développeur de systèmes sur puces pour smartphones, tablettes, PC et appareils électroniques grand public, était également intéressé par SMI.
MaxLinear acquerra Silicon Motion dans le cadre d’une transaction en espèces et en actions. Selon les termes de l’accord, chaque propriétaire d’American Depositary Share (ADS) de Silicon Motion recevra 93,54 USD en espèces et 0,388 action ordinaire de MaxLinear (évaluée à 44,36 USD, sur la base de 114,34 USD par action MXL au cours de clôture du 4 mai 2022 ), ce qui représente une prime de 48 % par rapport à la valeur marchande de Silicon Motion au 22 avril 2022. Au total, MaxLinear valorise Silicon Motion à 3,8 milliards de dollars. Il estime que la société combinée présentera une valeur d’entreprise de 8 milliards de dollars. La transaction devrait être conclue dans 18 mois.
La contrepartie en espèces de 3,1 milliards de dollars sera financée par les liquidités disponibles des sociétés combinées et par un financement par emprunt entièrement engagé de Wells Fargo Bank.
MaxLinear développe et vend des puces utilisées pour les réseaux Ethernet domestiques et d’entreprise, les centres de données, le haut débit, les applications domestiques et industrielles. L’acquisition de Silicon Motion étend considérablement les avantages concurrentiels de MaxLinear par rapport aux rivaux des centres de données en général et le rend nettement plus compétitif avec Marvell en particulier. Ce dernier est réputé pour ses contrôleurs HDD et SSD orientés client et entreprise, et bien que SMI soit compétitif dans l’espace client, il ne fait que commencer son parcours sur le marché des entreprises.
Le stockage à semi-conducteurs est l’un des ingrédients clés des centres de données et de l’électronique personnelle de nouvelle génération. Développer un contrôleur SSD adéquat pour les futurs types de NAND 3D (QLC, PLC, HLC, 600+ couches, interfaces haut débit, etc.) est un défi majeur, donc l’acquisition d’un développeur SSD (qu’il s’agisse d’un acteur établi ou d’une start-up ) est l’un des moyens de garantir la compétitivité de vos plates-formes pendant plusieurs années. Pendant ce temps, reprendre un concepteur réputé de contrôleurs SSD est un moyen relativement simple d’obtenir un flux de revenus stable et d’améliorer le portefeuille de produits avec des offres très demandées.