FP Answers : Est-ce que je paie trop de frais de gestion de portefeuille ?

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De Julie Cazzin avec Allan Norman

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Q: Mon mari Jim et moi avons un portefeuille d’investissements de 2,5 millions de dollars composé d’actions, de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) avec la branche de gestion de patrimoine d’une des 5 grandes banques. Nos frais annuels, basés sur la taille de notre portefeuille, étaient de 30 000 $ l’an dernier. Cela semble exorbitant, étant donné qu’environ un tiers de notre portefeuille est composé d’actions versant des dividendes que nous ne prévoyons pas de vendre.

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Nous sommes à la retraite, dans la tranche d’imposition supérieure, et n’avons besoin d’aucun revenu de ce portefeuille. Nous prévoyons de laisser le produit à nos cinq petits-enfants lorsque nous mourrons, donc nous sommes sur le long terme. Quelle est la meilleure façon de procéder pour supprimer, en nature, une partie de nos avoirs en actions sans avoir à payer des frais énormes ? Et prévoyez-vous des problèmes en divisant notre portefeuille en deux comptes distincts, l’un auprès de la banque et l’autre en ligne autogéré ? — Margarite à Timmins, Ont.

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Réponses PF : Margarite, votre question me rappelle un article que j’ai lu récemment suggérant que « de nombreux conseillers en investissement facturent les prix de Picasso pour la peinture par numéros ». Cela amène certains investisseurs à se demander ce que font exactement les conseillers pour leurs honoraires.

À votre première question, il est facile de transférer une partie de votre portefeuille vers un compte autogéré à très peu de frais. Le site Web de la banque peut répertorier les frais. Ouvrez un compte autogéré, connectez-vous, téléchargez et remplissez un formulaire de virement que vous enverrez à la banque. Demandez un transfert partiel en nature et identifiez les stocks que vous souhaitez transférer lorsque vous remplissez le formulaire.

Alternativement, au lieu de transférer les actions, vous pouvez demander à votre conseiller bancaire de ne pas facturer de frais sur votre portefeuille d’actions, ce qu’il peut faire ou non. Mais ça vaut la peine de demander.

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Quant à votre deuxième question, il peut y avoir ou non des problèmes pour diviser votre portefeuille en deux comptes. Il est possible que les frais en pourcentage facturés sur votre portefeuille bancaire augmentent si vous descendez en dessous de 2 millions de dollars d’investissements, ou à un autre niveau spécifique. Même ainsi, cela ne dissuadera probablement pas de déplacer une partie de votre compte.

Êtes-vous à l’aise et avez-vous le temps de gérer vous-même un portefeuille d’actions? Je sais que vous détenez vos actions à long terme, mais quelque chose peut se produire un jour qui justifie un changement.

Je suis curieux : qu’est-ce qui vous empêche de tout transférer vers un compte autogéré et d’économiser la totalité des 30 000 $ de frais par an ? Je ne sais pas comment vous investissez, mais peut-être qu’un portefeuille de fonds communs de placement/ETF serait plus facile à gérer par vous-même qu’un portefeuille d’actions.

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Cela nous ramène à « que fait exactement votre conseiller pour vous ? Ils doivent faire quelque chose de bien, sinon vous déplaceriez probablement tout votre argent. Votre conseiller gère vos placements, mais il vous aide probablement aussi à avoir une vue d’ensemble. Autrement dit, vous assurer que vous serez en mesure de maintenir et d’améliorer votre style de vie tout au long de votre vie, sans craindre de manquer d’argent, quoi qu’il arrive.

Pour ce faire, vous devez surveiller la croissance de vos investissements, de votre maison et d’autres propriétés et actifs, surveiller les différentes sources d’argent qui entrent et sortent de vos comptes liquides et vous renseigner sur vos dépenses de style de vie actuelles et futures, afin qu’elles puissent vous aider à faire le la meilleure — et la plus fiscalement avantageuse — utilisation de votre argent.

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C’est un service qui vous aide à prendre de bonnes décisions financières et de style de vie, vous permettant de dépenser de l’argent en toute confiance à la retraite en sachant que tout ira bien. C’est la liberté financière.

Une fois que vous aurez transféré une partie de votre compte de votre conseiller, celui-ci n’aura plus un accès direct aux valeurs de compte et aux informations fiscales, ce qui rendra son rôle de planificateur plus difficile, mais pas insurmontable.

Si vous vous demandez si vos frais actuels sont trop élevés, je suppose qu’on vous facture 1 % de la valeur de votre portefeuille de placement de 2,5 millions de dollars (environ 25 000 $) + 13 % de TVH en Ontario (environ 3 250 $), soit pas hors de l’ordinaire. Sur votre portefeuille d’actions, les frais sont d’environ 9 322 $ avant impôt et de 5 275 $ après impôt sur un portefeuille non enregistré, avec un taux d’imposition marginal de 43,41 %.

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Vous pouvez contrôler la rémunération de votre conseiller en transférant une partie de vos placements, mais la décision finale vous appartient. C’est à votre conseiller de vous démontrer sa valeur. En fin de compte, je soupçonne que vous voulez tous les deux vous assurer d’être traités équitablement.

Allan Norman, M.Sc., CFP, CIM, RWM, fournit des services de planification financière certifiés payants par l’intermédiaire d’Atlantis Financial Inc. Allan est également inscrit en tant que conseiller en placement auprès d’Aligned Capital Partners Inc. Il peut être joint au www.atlantisfinancial.ca ou alors [email protected]. Ce commentaire est fourni comme une source d’information générale et n’est pas destiné à être un conseil d’investissement personnalisé.

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