Trois éléments de sagesse tirés des erreurs commises par les gestionnaires de fonds

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Pour les gestionnaires de fonds, le travail implique de prendre des milliers de décisions par jour. Et certains de ces choix seront inévitablement le mauvais choix.

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« La réalité est que, pour être un bon professionnel, vous devez faire beaucoup d’erreurs, car vous prenez beaucoup de décisions », explique Mark Yamada, président et chef de la direction de PUR Investing à Toronto.

Le problème, ajoute-t-il, c’est qu’il est difficile pour les conseillers financiers d’admettre leurs erreurs, en partie parce que personne ne veut entendre parler de leur gestionnaire de fonds qui fait autre chose que faire fructifier leurs investissements.

« Pensez à n’importe quelle autre profession, un avocat ou, ou même un médecin … ‘Ouais, nous avons fait une petite gaffe.’ Vous ne pourriez jamais l’admettre », déclare Yamada.

Mais des erreurs se produisent toujours. Et pour l’investisseur moyen, il y a beaucoup de leçons à tirer des gaffes des professionnels.

Il n’y a pas de « formule à l’épreuve des balles »

Claudio Chisani, directeur de Chisani Wealth et gestionnaire de portefeuille chez BlueShore Financial à Vancouver, dit qu’il est important de noter qu’il existe une énorme différence entre les erreurs et l’inconduite.

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« Vous devez faire la différence entre les erreurs qui sont critiques, quand vous avez vraiment perdu l’argent des gens et les gens sont allés en prison pour avoir fait des choses illégales », explique Chisani. « Ce ne sont pas des erreurs. Ce sont des choses axées sur la valeur.

Chisani est heureux d’admettre que les erreurs qu’il a commises au cours de sa carrière ont souvent été des opportunités d’apprentissage pour lui – en fait, il dit qu’il est là où il est aujourd’hui parce qu’il a pu apprendre de ce qui a bien fonctionné et de ce qui n’a pas fonctionné.

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Quant à sa plus grosse erreur ? Chisani dit qu’à ses débuts, il a perdu tellement de temps à analyser chaque mouvement.

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« Vous recherchez la formule à l’épreuve des balles qui procurera à vos clients les résultats les plus positifs », dit-il. «Donc, vous analysez quelques heures par jour, vous faites des allers-retours… mais à plusieurs de ces occasions… je n’étais pas aussi rapide à mettre [that information] pour travailler dans les comptes clients.

Avec plus d’expérience, Chisani a appris à rationaliser son processus.

Mais il a également changé ses objectifs : il n’essaie plus d’avoir raison à chaque fois, il se concentre plutôt sur la proactivité et le respect immédiat de ses convictions.

Ne présumez pas que vous pouvez battre le marché

Pour Yamada, cette tendance à trop analyser a également caractérisé son début de carrière, qui a commencé de manière informelle à l’adolescence, mais sérieusement comme un emploi d’été à l’université.

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Il a vite compris que l’information était essentielle, mais l’astuce était de pouvoir déchiffrer ce qui est important à savoir et ce qui n’est que du bruit.

Lorsqu’il travaillait pour un fonds spéculatif, son travail consistait à trouver des informations qui aideraient l’entreprise à investir dans des acquisitions et à en tirer profit. Ce n’est que lorsqu’il s’est trouvé un jour de l’autre côté de l’équation qu’il a réalisé à quel point cela avait été futile.

« C’était effrayant de voir à quel point ils se trompaient la plupart du temps », dit-il.

Ce qui le rend encore plus effrayant, c’est quand c’est votre propre argent qui est en jeu. Yamada dit que l’erreur dont il a le plus appris a été d’emprunter personnellement de l’argent pour investir dans un accord qui n’a pas abouti.

Il s’est retrouvé sept personnages sous l’eau avec une jeune famille et une hypothèque à craindre.

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« J’ai dû hypothéquer la maison et vendre quelques choses », explique Yamada. « Cela a pris un certain temps, je pense peut-être deux ou trois ans après cet événement, avant que je puisse rembourser tout l’argent. »

« Il n’y a pas de plus grand ‘moment de venue à Jésus’. »

Mais comme Chisani, Yamada dit que toutes les nuits blanches à la suite de cette erreur épique lui ont beaucoup appris. Il aime dire que 80 % de vos retours sont basés sur 20 % des informations dont vous disposez lorsque vous effectuez un appel.

La recherche de plus d’informations, ou de meilleures informations, n’est pas toujours payante. Yamada avait toutes les meilleures informations disponibles lorsqu’il s’est retrouvé sur le crochet pour un montant à sept chiffres.

« Les chances ont changé parce que l’environnement du marché a changé. »

Ne vous dispersez pas trop

Tina Tehranchian, planificatrice financière agréée et conseillère principale en gestion de patrimoine chez Assante Capital Management Ltd. à Richmond Hill, en Ontario, affirme que sa plus grande erreur était également due à son inexpérience.

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Au début de sa carrière, Tehranchian a essayé d’être tout pour tout le monde. Mais lorsqu’elle a analysé ses livres à un moment donné, elle s’est rendu compte que les clients avec lesquels elle aimait le plus travailler étaient des propriétaires d’entreprise et des entrepreneurs.

Se concentrer sur un travail qui était tout aussi stimulant et agréable pour elle a également rendu l’entreprise de Tehranchian plus rentable.

« Ce fut un exercice très révélateur », déclare Tehranchian. « Dire non est aussi important que de dire oui et vous devez en fait dire non plus souvent… si vous voulez construire une pratique ciblée et réussie. »

Mais alors que les gestionnaires de fortune apprennent ces leçons cruciales, qu’est-ce que cela signifie pour leurs clients ? Personne ne veut être le premier patient de son chirurgien ou le premier dossier de son avocat. Et pourtant, chaque professionnel doit commencer quelque part.

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Même avec des gestionnaires de patrimoine très expérimentés, Yamada dit qu’il est important de se rappeler que personne n’a de boule de cristal. Donc, si vous cherchez de l’aide, cherchez quelqu’un qui est assez humble pour admettre qu’il apprend toujours à chaque étape de sa carrière, mais surtout, qu’il comprend ce qui est en jeu pour vous.

« Les gens doivent vivre de l’argent que vous gagnez ou ne gagnez pas », déclare Yamada. « Je me considère chanceux d’avoir fait l’erreur quand je l’ai fait. Si je faisais l’erreur hier, cela ferait beaucoup plus de différence.

Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d’aucune sorte.