Capital-risque d’entreprise investissements (CVC) représentent désormais plus d’un cinquième du capital-risque mondial. La plus grosse part du gâteau de financement vient du fait que les fondateurs doivent naviguer dans un paysage de capital plus incertain. Au milieu du conflit ukrainien et de la hausse de l’inflation – de nombreux investisseurs étant plus prudents avec leurs dollars – les startups accueillent favorablement la stabilité à plus long terme que les entreprises peuvent offrir.
Les connaissances de l’entreprise, les ressources de R&D, les opportunités de fusions et acquisitions et les réseaux sont inestimables pour les entreprises en démarrage. Mais de nombreux investisseurs traditionnels ont des opinions bien arrêtées sur les projets de capital-risque des entreprises, affirmant que le rôle des entreprises est d’acheter, et non de reprendre, d’autres entreprises. Cette approche, cependant, néglige les avantages de l’investissement des entreprises, en particulier en période de diminution des flux de capitaux et d’investisseurs plus prudents.
J’ai travaillé dans le capital-risque d’entreprise pendant sept ans et j’ai enseigné une classe de maîtrise sur le CVC au Barreau de Madrid. C’est pourquoi l’investissement des entreprises fait un retour – et ce que les startups devraient rechercher dans le retour.
Les bras d’investissement des entreprises se sont renforcés
Alors que peu d’entreprises offraient des investissements de démarrage (et celles qui le faisaient étaient principalement concernées par les logiciels, pratiquement toutes les entreprises sont impliquées dans le capital-risque aujourd’hui et couvrent une gamme de secteurs de niche. Cela signifie qu’il y a plus d’argent et d’acteurs à explorer pour les startups.
Les entreprises ont également pris conscience du potentiel d’une stratégie d’innovation plus ouverte, où elles investissent dans des idées de startups externes plutôt que de se contenter d’expérimenter en interne. Ce changement est la raison pour laquelle de nombreuses entreprises ont des fonds d’investissement spécifiquement dédiés aux startups – il suffit de regarder Mondelez International (anciennement Kraft), Nike, Microsoft, American Express et PepsiCo.
Grâce à la combinaison de capital et d’expertise, les entreprises peuvent exécuter des accords de démarrage solides et leur apporter de la valeur plus rapidement.
Ces succursales n’affectent pas seulement des fonds et des outils à la croissance des startups, elles fournissent aux startups des décennies d’expérience en investissement. Grâce à la combinaison de capital et d’expertise, les entreprises peuvent exécuter des accords de démarrage solides et leur apporter de la valeur plus rapidement.
Et, malgré leur taille, les entreprises peuvent être étonnamment agiles. Au cours de la dernière décennie, la majorité a réagi et reflété les changements dans l’espace des startups, contribuant à relever la barre des investissements CVC. Chez Wayra, nous avons adapté notre stratégie à plusieurs reprises pour nous assurer d’évoluer au même rythme que l’écosystème des startups. En 2018, nous sommes passés d’un accélérateur à un CVC pour mieux aider les startups plus matures avec des opportunités de joint-venture et de mise à l’échelle. Plus tard, nous avons également lancé un fonds destiné à accompagner la transformation des startups en Europe du Sud et en Amérique latine.