Risque faible, rendement élevé : comment l' »anomalie de volatilité » peut vous aider à battre les marchés

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Les fortes fluctuations cette année des actions et de la principale mesure du risque de marché offrent l’occasion d’examiner un concept d’investissement qui peut fournir une certaine assurance : l’anomalie de faible volatilité.

L’anomalie est assez simple : les chercheurs en investissement constatent qu’au fil du temps, un risque plus élevé ne se traduit pas nécessairement par des rendements plus élevés.

« Avec l’anomalie de faible volatilité, ce que nous avons observé, c’est que parfois les actions à faible volatilité peuvent suivre et parfois même surpasser les actions à volatilité plus élevée sur une plus longue période », déclare Veronica Willis, analyste en stratégie d’investissement chez Wells Fargo Investment. Institut. L’anomalie est basée sur environ 90 ans de étude de marché.

Ce concept, bien sûr, aide à étayer les conseils d’investissement universels pour diversifier votre portefeuille et planifier vos investissements à long terme, y compris les actifs qui fournissent un revenu stable et ne montent pas et ne baissent pas brusquement avec le marché boursier – pensez aux obligations, à l’immobilier, actions avec des dividendes fiables et des biens dont les gens ont besoin même en temps de crise. Si vous voulez tremper votre orteil dans les actions, il existe une variété de plateformes de trading pour vous aider à démarrer.

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Afin de mieux comprendre l’anomalie de faible volatilité et son importance pour périodes difficiles sur le marchécommençons par un récapitulatif du niveau de risque que les investisseurs ont perçu cette année pour les rendements à court terme du marché.

L’indice de volatilité CBOE, connu sous le nom de VIX pour son symbole boursier, a atteint un sommet de 39 en 52 semaines en mars. Les craintes concernant la faiblesse du marché ont augmenté à la fin de l’hiver alors que les actions ont chuté en réaction aux derniers développements de l’actualité, y compris la guerre en ukraine, inflation torride et politique monétaire fédérale contraintes.

La «jauge de peur», maintenue par CBOE Global Markets, est depuis descendue au plus bas des 20, mais ces facteurs continuent de contribuer à la volatilité du marché, ainsi que les inquiétudes concernant une autre poussée potentielle de COVID-19 ce printemps, comme on le voit en Europe et en Chine .

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Comment profiter de l’anomalie de faible volatilité

Lors des corrections du marché, des conseillers experts comme Willis rappellent aux gens de garder à l’esprit l’anomalie de faible volatilité. Les actions moins volatiles ne chutent pas aussi violemment que les actions à volatilité plus élevée. Bien qu’elles ne fassent pas autant de sauts passionnants en une journée, les actions à faible volatilité peuvent fournir des gains plus stables au fil du temps.

« Les investisseurs peuvent traiter les actions comme la loterie et rechercher des actions plus volatiles, et ils peuvent surpayer ces actions, ce qui les conduit à être surévaluées et peut les conduire à décliner », déclare Willis.

Mais les acteurs du marché sont humains, et les humains n’agissent pas toujours de manière rationnelle, en particulier lorsqu’il s’agit de décisions concernant l’argent. Les investisseurs sont donc enclins à faire des erreurs.

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Les investisseurs surévaluent souvent la volatilité valeurs de croissance dans l’espoir qu’ils seront la « prochaine grande chose ».

« Les investisseurs regardent d’autres actions dans le passé qui rapportaient beaucoup, et ils recherchent donc une autre action qui, selon eux, pourrait rapporter beaucoup », a déclaré Willis. « Cela peut les amener à décliner, pas à grandir. »

Plus d’incertitude à venir

Cette anomalie est particulièrement importante pour les investisseurs à considérer en ce moment. Même si le marché boursier retrouve un semblant de stabilité, il y a une chance qu’il ne dure pas longtemps étant donné toute l’incertitude qui subsiste – y compris les inconnues sur les changements de politique de la Réserve fédérale, l’avenir des prix du pétrole et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement qui ont ‘ t effacé aussi vite que prévu par les régulateurs.

Alors que doivent faire les investisseurs ? Trouvez des entreprises solides avec des antécédents éprouvéset conservez-les à long terme.

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« À l’heure actuelle, nous recherchons la qualité dans le domaine des actions. Les actions à grande capitalisation qui auront une volatilité inférieure à celle d’une action à petite capitalisation ou d’actions internationales », a déclaré Willis. « Nous aimons les secteurs qui sont plus axés sur la qualité comme les technologies de l’information et les services, et d’autres comme la finance. »

Il est important d’être prudent lors de la recherche de secteurs dans lesquels investir.

Le secteur technologique, en particulier, regorge de petites entreprises émergentes. Au lieu de cela, les investisseurs pourraient vouloir favoriser les grandes entreprises qui ne sont plus au début de leur cycle de vie.

« Il y a dix ans ou plus, beaucoup de ces entreprises du secteur technologique étaient plus volatiles parce qu’elles étaient plus jeunes », a déclaré Willis. « Ces grands noms de la technologie sont des entreprises plus établies qui ont tendance à être un peu moins volatiles et stables que quelque chose de nouveau qui arrive sur la scène. »

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De bons exemples d’actions technologiques matures à méga capitalisation incluent Microsoft, Intel et Cisco Systems. Ils ont tous une volatilité relativement faible et offrent des dividendes sains pour démarrer.

Faible volatilité et votre stratégie d’investissement

Willis ne veut pas que les investisseurs aient peur d’investir. Pour les investisseurs conservateurs à la recherche de gains réguliers à long terme, l’anomalie de faible volatilité constitue une bonne base pour une stratégie gagnante.

« Ce qui est vraiment important à propos de l’anomalie de faible volatilité que les investisseurs doivent connaître, c’est que vous n’avez pas à aller aussi loin pour récupérer ces rendements, vous pouvez donc croître de manière plus cohérente. »

En attendant la fin de la forte volatilité de cette année, vous voudrez peut-être utiliser une partie de ce temps pour étudier les options qui vous aideront amortir l’impact de l’inflation sans les hauts et les bas extrêmes du marché.

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