FP Answers : Quel est le moyen le plus efficace sur le plan fiscal de puiser dans mon portefeuille de placement de 5 millions de dollars ?

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De Julie Cazzin avec Allan Norman

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Q: J’ai 65 ans et ma femme et moi avons des rentes qui totalisent 95 000 $ par année plus un portefeuille non enregistré de 5 millions de dollars qui génère annuellement 95 000 $ en dividendes. Il y a 2,3 millions de dollars en gains en capital non réalisés dans ce compte non enregistré. Nous avons également 2,5 millions de dollars en régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) et 240 000 $ en comptes d’épargne libre d’impôt (CELI). Je crains que le taux d’inclusion des gains en capital ne passe de 50 % à 75 %, alors je songe à cristalliser les gains en capital sur la moitié de mes placements cette année en vendant des actions. Qu’est-ce que tu penses? J’aimerais aussi avoir votre avis sur la meilleure stratégie de drawdown. Notre revenu actuel de pension et de dividendes nous suffit, et nous donnons occasionnellement de l’argent à nos trois enfants. — Bob en Ontario

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Réponses PF: Bob, il est possible que le taux d’inclusion des gains en capital augmente, mais c’est une source de spéculation depuis des années. Ne vous concentrez pas trop sur une chose et ne faites pas un changement qui pourrait plus tard être considéré comme une erreur. L’augmentation des impôts semble être une option viable pour les gouvernements compte tenu de leur endettement, mais que se passerait-il s’ils laissaient plutôt l’inflation augmenter comme ils l’ont fait dans le passé ?

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Pensez à l’hypothèque que vous avez contractée il y a 30 ans. Je parie que cela semblait être beaucoup de dettes à l’époque. Je suppose que si vous aviez le même niveau d’endettement aujourd’hui, cela ne semblerait pas si gros. C’est un exemple d’utilisation de l’inflation pour réduire la dette. Si nous entrons dans une période d’inflation prolongée, vous feriez peut-être mieux de préserver et de faire fructifier votre capital autant que possible.

Vendre la moitié de vos placements non enregistrés aujourd’hui et racheter différents placements, ou attendre 30 jours pour racheter les mêmes placements, signifie payer 252 000 $ de plus en impôt, ce qui réduit vos placements de 252 000 $. En modélisant cela, je peux voir un avantage relativement faible en vendant aujourd’hui si le taux d’inclusion monte à 75 % et y reste, vous vivez encore 30 ans, et je n’envisage pas de modifier les taux d’inflation.

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Mais que se passe-t-il si vous vendez et que le taux d’inclusion ne change pas ? C’est un « oups ». La seule raison pour laquelle vous devriez le faire est si vous avez besoin d’argent dans un an ou deux. N’oubliez pas que l’investissement fiscalement avantageux signifie que vous voulez éviter l’impôt, reporter l’impôt et gagner un revenu fiscalement avantageux, comme des gains en capital et des dividendes.

Plutôt que de vous concentrer sur le taux d’inclusion, que pensez-vous de l’élaboration d’un plan familial ? Cela signifierait changer votre état d’esprit d’accumuler plus pour vous et votre femme à accumuler plus pour toute votre famille. C’est un état d’esprit différent et tout le monde ne veut pas ou ne peut pas faire le changement mental.

Pensez aux opportunités, cependant. Vous travaillerez avec cinq personnes dans différentes tranches d’imposition, avec différentes opportunités d’investissement. Vos enfants peuvent encore avoir des droits de cotisation à un REER et à un CELI, et il peut y avoir de l’argent du gouvernement sous forme de subventions de régime enregistré d’épargne-études (REEE).

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Le moment de vendre de l’argent non enregistré et de racheter immédiatement les mêmes placements au nom de vos enfants est le moment où survient le prochain krach boursier. La croissance future, les revenus et les dettes fiscales seront à leur nom, pas au vôtre. Peut-être que les plus grands avantages de la planification familiale sont de préparer vos enfants à recevoir un héritage important sans le gaspiller et de les voir s’épanouir, eux et vos petits-enfants.

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Avec votre revenu de retraite et de dividendes soutenant déjà votre style de vie, que voulez-vous faire d’autre avec votre argent ? Quand voulez-vous le faire ? Vous souhaitez améliorer votre style de vie, aider vos enfants ou donner à une association caritative ? Rien d’autre?

Même si vous commencez à donner de l’argent, vous risquez tout de même d’avoir des difficultés fiscales avec le revenu de votre fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) dont vous n’avez pas besoin. Votre meilleure stratégie de retrait pourrait consister à laisser fructifier les placements de votre FERR à l’abri de l’impôt et à continuer de puiser dans vos comptes non enregistrés. Oui, votre succession aura une grosse facture fiscale et vos enfants se demanderont pourquoi vous avez déjà investi dans des REER, mais je pense que cela vous donnera la plus grande succession après impôt.

Peut-être vaut-il également la peine d’envisager une assurance-vie pour compenser l’impôt. Ou regardez les fiducies. Une fiducie en copropriété aidera à prendre en charge les 250 000 $ d’homologation que je projette. Si cette option vous intéresse, il est peut-être temps de faire appel à votre avocat et à votre comptable pour vous aider avec les détails.

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Bob, il peut être judicieux de commencer à penser en termes de planification familiale et d’envisager de travailler avec un avocat, un comptable et un planificateur financier, le tout en phase avec ce que vous voulez réaliser. Aborder votre plan fiscal de cette façon sera probablement votre meilleure stratégie financière.

Allan Norman, M.Sc., CFP, CIM, RWM, est à la fois un planificateur financier certifié payant chez Atlantis Financial Inc. et un conseiller en placement entièrement agréé chez Aligned Capital Partners Inc. Il peut être joint à www.atlantisfinancial.ca ou [email protected]. Ce commentaire est fourni à titre de source d’information générale et s’adresse uniquement aux résidents canadiens.

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