La Banque TD étend sa présence aux États-Unis avec un accord de 13 milliards de dollars pour First Horizon

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La Banque Toronto-Dominion étend sa présence aux États-Unis en acceptant d’acquérir la banque régionale de Memphis, au Tennessee, First Horizon Corp. dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces d’une valeur de 13,4 milliards de dollars américains ou de 25 dollars américains par action.

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Grâce à l’acquisition, qui devrait être conclue au cours du premier trimestre de l’exercice 2023 de la TD, la banque a déclaré qu’elle s’attend à voir 610 millions de dollars américains de synergies de coûts avant impôts et qu’elle engagera des coûts de fusion totalisant 1,3 milliard de dollars américains, principalement au cours des deux premiers ans après la clôture de l’accord.

La Banque TD prévoit que les segments des services bancaires commerciaux et spécialisés de First Horizon seront particulièrement précieux. Le prêteur a ajouté que la fusion positionnerait TD parmi les six plus grandes banques américaines avec environ 614 milliards de dollars d’actifs et supervisant un portefeuille de 1 560 succursales et 10,7 millions de clients américains dans 22 États.

« First Horizon est une excellente banque et un complément stratégique formidable pour la TD. Il offre à TD une présence et une envergure immédiates sur des marchés adjacents très attrayants aux États-Unis avec une opportunité importante de croissance future dans le Sud-Est », a déclaré Bharat Masrani, président et chef de la direction de TD, dans un communiqué.

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Une fois la transaction conclue, le président et chef de la direction de First Horizon, Bryan Jordan, rejoindra le Groupe Banque TD en tant que vice-président et rejoindra le conseil d’administration américain de TD.

John Aiken, analyste principal et chef de la recherche chez Barclays, a déclaré aux clients dans une note que la transaction mettra le capital excédentaire de TD au travail.

« Nous sommes positifs sur la transaction car non seulement elle déploie de manière rentable l’important capital excédentaire de TD, mais elle remplit également sa plate-forme du sud-est et s’étend autour de la côte du golfe », a écrit Aiken dans sa note. « De plus, la plus grande concentration de (First Horizon) dans les prêts commerciaux devrait diversifier davantage le portefeuille de TD et devrait générer une croissance à court terme plus forte.

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Aiken a ajouté qu’il avait une préoccupation concernant le calendrier incertain de la banque pour la fermeture. Si la transaction n’est pas conclue d’ici le 27 novembre de cette année, les actionnaires de First Horizon recevront 0,65 USD supplémentaire par action sur une base annualisée à partir de cette date jusqu’à la veille de la clôture. C’est un édulcorant qui, selon Aiken, n’était pas trop matériel.

La TD n’a pas été la seule banque à investir des capitaux excédentaires alimentés par la pandémie dans une stratégie de croissance aux États-Unis : la Banque de Montréal a effectué le plus important achat d’une banque américaine de l’histoire bancaire canadienne avec son acquisition de Bank of the West, basée à San Francisco.

First Horizon détient 89,1 milliards de dollars d’actifs et exploite un portefeuille de 412 succursales et 1,1 million de clients dans 12 États. L’accord ajouterait 55 milliards de dollars américains en prêts et 75 milliards de dollars américains en dépôts au bilan de TD, sur la base du bilan de fin d’année 2021 de First Horizon.

La TD publiera ses résultats du premier trimestre jeudi matin.

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