La plate-forme de prêt de crypto BlockFi versera à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis 100 millions de dollars dans le cadre d’un règlement suite à des allégations selon lesquelles la société aurait violé la législation sur les valeurs mobilières par le biais de son offre de compte à intérêt, a annoncé aujourd’hui le régulateur. Le règlement représente la plus grande pénalité enregistrée encourue par une entreprise de cryptographie, a rapporté Axios pour la première fois.
BlockFi paiera 50 millions de dollars de l’amende directement à la SEC et les 50 autres millions de dollars sous forme d’amendes à 32 États américains pour régler des accusations similaires, selon le communiqué de la SEC.
« Le respect de nos exigences d’enregistrement et de divulgation est essentiel pour fournir aux investisseurs les informations et la transparence dont ils ont besoin pour prendre des décisions d’investissement éclairées dans l’espace des actifs cryptographiques », a déclaré le directeur de l’application de la SEC, Gurbir S. Grewal.
BlockFi a levé 450 millions de dollars de financement auprès d’investisseurs depuis sa création. Son dernier tour était une série D de 350 millions de dollars en mars dernier qui valorisait la société à 3 milliards de dollars, dirigée par Bain Capital Ventures, partenaires de DST Global, Pomp Investments et Tiger Global.
Les comptes d’intérêts de la société permettaient aux utilisateurs de gagner un paiement d’intérêts mensuel s’élevant jusqu’à 9,25% APY sur la crypto-monnaie qu’ils détenaient, selon le site Web de BlockFi. En vertu de la nouvelle décision de la SEC, les comptes de BlockFi sont considérés comme des titres car leurs utilisateurs prêtent de l’argent à l’entreprise.
BlockFi a également opéré illégalement pendant 18 mois en tant que société d’investissement, a déclaré la SEC. Au cours de cette période, la société a émis des titres et a atteint un seuil basé sur les actifs la qualifiant de société d’investissement, bien qu’elle ne soit pas enregistrée en tant que telle.
En plus des problèmes d’enregistrement, la SEC affirme que BlockFi a induit les investisseurs en erreur sur le niveau de risque de son portefeuille de prêts et de son activité de prêt.
Dans le cadre du règlement, BlockFi a accepté de cesser les ventes de son produit de prêt non enregistré. Il a également annoncé aujourd’hui son intention d’enregistrer un nouveau produit de prêt conforme, appelé BlockFi Yield, qui, selon lui, serait le premier titre cryptographique portant intérêt enregistré auprès de la SEC.
La nouvelle porte un coup dur à l’écosystème émergent de la finance décentralisée (DeFi), a déclaré à TechCrunch l’avocat des actifs numériques Max Dilendorf, affirmant que la SEC avait essentiellement « anéanti » le modèle commercial de prêt DeFi avec son action contre BlockFi.
Si une société de cryptographie voulait continuer à vendre des produits DeFi portant intérêt, elle devrait essentiellement devenir une société cotée en bourse en déposant une déclaration d’enregistrement S-1, a déclaré Dilendorf. Le dépôt d’une déclaration S-1 équivaut au lancement d’une offre publique initiale (IPO), qui peut être un processus coûteux, obligeant les investisseurs qui achètent des produits DeFi à être accrédités à moins qu’ils ne demandent (et n’obtiennent) des exemptions spécifiques, a-t-il ajouté.
« [Filing an S-1] n’est pas du tout compatible avec DeFi. La seule raison pour laquelle BlockFi a réussi est qu’il comptait de nombreux utilisateurs individuels qui connectaient simplement leurs portefeuilles Metamask ou autre, et gagnaient des intérêts », a déclaré Dilendorf.
Pour les petits acteurs de l’espace, le fardeau réglementaire des nouvelles règles et leur coût associé pourraient être paralysants.
« BlockFi peut probablement se permettre d’aller de l’avant avec [offering registered securities] même si le résultat n’est pas certain, car c’est une entreprise de 3 milliards de dollars », a déclaré Dilendorf. « Qu’en est-il d’un protocole DeFi plus petit ? Ils vont être anéantis s’ils deviennent la cible d’actions répressives similaires.