En 2021, la cryptographie a été l’une des plus grandes tendances qui façonnent la technologie et la finance, et selon les grands titres de l’actualité, les organisations autonomes décentralisées (DAO) devraient être une force avec laquelle il faudra compter dans la cryptographie en 2022. Mark Cuban appelé eux la «combinaison ultime du capitalisme et du progressisme». Pourtant, bien que les DAO soient relativement faciles à comprendre sur le plan conceptuel, ils constituent un segment du marché de la cryptographie en évolution rapide, avec l’émergence de nombreux cas d’utilisation innovants. Cependant, la mise en place et la gestion d’un DAO s’accompagne également de son propre ensemble de défis uniques, qui changent et se développent également au fil du temps.
Qu’est-ce qu’un DAO ?
La définition la plus pure d’un DAO est inhérente au nom. Une organisation est un groupe de personnes et d’entités ayant un objectif ou une idée commune. Il est décentralisé, donc il n’y a pas de PDG ou de conseil d’administration responsable de la prise de décision, et il est autonome, ce qui signifie qu’il est autonome. L’autonomie signifie qu’il existe des règles de gouvernance programmées dans des contrats intelligents basés sur la blockchain, et les membres du DAO votent sur les questions affectant le DAO conformément à ces règles.
L’un des premiers DAO, un projet appelé The DAO, illustre l’un des cas d’utilisation les plus simples d’un DAO et se trouve également être un pivot dans l’histoire des DAO. Le Genesis DAO, comme on l’appelait aussi, était un contrat d’investissement permettant aux détenteurs d’Ether (ETH) de déposer leurs fonds. Les projets pourraient demander un financement au DAO, et si les détenteurs de jetons DAO acceptaient les conditions d’investissement, le contrat intelligent débourserait des fonds. Cependant, en juin 2016, quelques semaines après le lancement, un pirate informatique a trouvé un bogue dans le code de contrat intelligent sous-jacent et a réussi à vider le DAO d’environ 70 millions de dollars d’ETH.
À l’époque, l’incident a fait des ravages dans la communauté Ethereum et, par conséquent, les DAO ont peu progressé au cours des deux ou trois années suivantes. Cependant, une fois le papier tactile du mouvement DeFi allumé, l’idée des DAO a de nouveau décollé.
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DeFi et le retour des DAO
DeFi est né du désir de la communauté blockchain de créer un système financier ouvert, sans autorisation et décentralisé. En tant que tels, les DAO offraient aux projets un moyen attrayant de démontrer leur engagement envers la décentralisation par le biais de la gouvernance communautaire.
En conséquence, en 2020, lorsque DeFi a commencé à gagner du terrain rapidement, les jetons de gouvernance sont devenus très populaires. Les applications phares DeFi, notamment Compound (COMP), Uniswap (UNI) et Aave (AAVE), ont lancé des jetons permettant aux utilisateurs de participer à une gouvernance décentralisée, tandis que les nouveaux projets DeFi ont commencé à lancer leurs jetons de gouvernance dès le départ.
Tendances actuelles et émergentes
Alors pourquoi les DAO font-ils maintenant autant de bruit, même parmi les médias grand public ? Une partie de la raison est la montée en popularité des jetons non fongibles (NFT), qui sont appelés à jouer un rôle plus important dans la gouvernance DAO et qui peut participer.
En septembre, Andreessen Horowitz investi 5 millions de dollars dans « Friends with Benefits », un chat Discord composé de divers passionnés de crypto, d’artistes et de collectionneurs de NFT. Le groupe a levé un total de 10 millions de dollars lorsqu’il a décidé de fonctionner comme un DAO, démontrant la valeur à générer à partir des vastes communautés en ligne qui se sont formées – même sans incitations économiques – sur des plateformes comme Facebook et Telegram.
En novembre, les choses ont pris une tournure encore plus intrigante lorsque « ConstitutionDAO » a levé plus de 40 millions de dollars pour enchérir sur les droits d’acquérir une copie officielle du document de la constitution américaine lors d’une vente aux enchères Sotheby’s. C’était la première fois que Sotheby’s travaillait avec un DAO, qui avait réussi à recueillir le soutien de plus de 17 000 donateurs avant la vente aux enchères. Bien que ConstitutionDAO ait finalement été surenchéri par le PDG de Citadel, Ken Griffin, l’expérience elle-même a sans doute été un succès en ce qu’elle a démontré son concept prévu.
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Une autre tendance émergente concerne les DAO d’investissement, car certains pensent que les DAO sont sur le point de perturber complètement le modèle de financement traditionnel du capital-risque. Ces DAO permettent à des groupes de natifs du Web3 de mettre en commun et de déployer des capitaux de manière à permettre désormais aux individus de concurrencer les entités financières traditionnelles.
Il est donc compréhensible qu’avec un si large éventail d’applications, les DAO suscitent un enthousiasme considérable et pourraient s’avérer aussi importants que les NFT en 2021. Cependant, il y aura des défis en cours de route.
Le chemin vers l’adoption de DAO n’est pas facile
Premièrement, l’éducation est encore un écart considérable. Même au sein de la communauté des crypto-monnaies, le concept DAO continue de gagner du terrain et sa mise en œuvre est loin d’être avancée. Il existe encore relativement peu d ‘«interfaces utilisateur» pour la gouvernance DAO, bien que de plus en plus d’outils soient mis en ligne pour aider à organiser et à surmonter les défis auxquels les structures organisationnelles traditionnelles sont confrontées depuis des années.
La réglementation peut être un autre défi auquel les DAO devront faire face lors de leur transition vers le courant dominant. Les lois sur la constitution en société et la structuration fiscale sont ambiguës et souvent obsolètes, laissant aux DAO le soin de faire leur interprétation pour combler les lacunes.
Il convient également de noter que la décentralisation est un spectre et non binaire. Bien que les jetons de gouvernance DAO permettent aux utilisateurs de participer à une gouvernance décentralisée, la plupart des projets fonctionnent toujours avec un degré de centralisation.
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Enfin, la gouvernance décentralisée est difficile, en particulier à grande échelle. C’est un grand défi avec de multiples obstacles qui ont tourmenté les développeurs de blockchain depuis les premiers jours. Comment maintenez-vous l’engagement des électeurs une fois que la communauté devient suffisamment grande et que les votes doivent être organisés de plus en plus fréquemment ?
Comment empêcher les riches baleines d’acheter leur chemin vers le pouvoir en ramassant une majorité de jetons ? Dans quelle mesure le code devrait-il avoir force de loi, et ne devrait-il pas y avoir des sécurités en place au cas où une entité malveillante parviendrait à arracher le contrôle majoritaire ? Si oui, qui contrôle les sécurités ?
Il n’y a pas de réponses faciles à ces questions, mais maintenant que la crypto, les NFT et la DeFi ont trouvé un pied pour atteindre la conscience dominante, il semble naturel que les DAO suivent. En outre, à mesure qu’ils deviennent plus courants, il devrait devenir plus facile d’identifier des moyens plus simples par lesquels les communautés peuvent décentraliser la gouvernance.
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Hannes Graah est l’ancien vice-président de la croissance chez Revolut et fondateur du protocole de production de pièces stables Gro. Il a également passé huit ans chez Spotify à faire évoluer les opérations de l’entreprise et divers projets de croissance jusqu’à mi-parcours, puis à lancer de nouvelles régions jusqu’à l’introduction en bourse. Fondateur de startups à quatre reprises, il est également investisseur et conseiller dans plus de 10 entreprises ainsi qu’un stratège de croissance pour plus de 30 marques et entreprises.