Bienvenue dans ma nouvelle chronique hebdomadaire axée sur la fintech. Je publierai ceci tous les dimanches, alors entre les messages, assurez-vous d’écouter le Balado sur l’équité et entendre Alex Guillaume, Natasha Mascarenhas et moi riff sur tout ce qui concerne les startups ! Et si vous voulez que cela arrive directement dans votre boîte de réception une fois qu’il se transforme en newsletter (bientôt !), inscrivez-vous ici.
La concurrence entre les startups de gestion des dépenses des entreprises s’intensifie. Ici aux États-Unis, les principaux acteurs incluent Brex, Ramp, Airbase et maintenant, TripActions.
J’ai longuement parlé avec les fondateurs de Brex et Ramp dans le passé, ainsi qu’avec la personne en charge de ce segment au sein de TripActions. Il devient de plus en plus clair pour moi qu’il ne s’agit certainement pas d’une industrie où le gagnant rafle tout.
En janvier, par exemple, le co-fondateur de Ramp, Eric Glyman, m’a dit :
je pense parfois que les gens nous ont en quelque sorte critiqués et ont pensé que c’était peut-être une carte pour les entreprises technologiques et nous en avons beaucoup, mais la majorité de nos clients ne sont pas des startups, et ce ne sont pas des entreprises technologiques. L’un de nos gros clients est une ferme de pommes de terre qui existe depuis les années 1940 et qui cherche simplement à moderniser et à automatiser de nombreux processus de base. J’ai beaucoup de respect et j’apprends beaucoup des autres dans notre industrie, mais c’est un espace tellement immense.
L’entreprise prévoit également de élargir son offre pour inclure plus de fonctionnalités. Par exemple, en octobre dernier, il a lancé le paiement de factures.
Crédits image : Karim Atiyeh et Eric Glyman, co-fondateurs de Ramp
De son côté, Brex a commencé sa vie en fournissant des cartes de crédit destinées principalement aux startups et aux PME. Il vise désormais à servir de «système d’exploitation financier» pour ses clients, en commençant par un service SaaS premium qu’il a lancé en 2021. Brex a également élargi le type de client qu’il sert, avec le co-PDG et co-fondateur Henrique Dubugras me disant en janvier que s’il continue de servir des startups ou des entreprises de commerce électronique qui pourraient être de plus petites entreprises à plus forte croissance, il s’adapte maintenant pour servir le marché intermédiaire aux grandes entreprises, qui ont des besoins financiers différents à mesure qu’elles grandissent.
À la fin de l’année dernière, j’ai parlé avec Michael Sindicich, directeur général de TripActions Liquid (l’unité de l’entreprise qui se concentre sur la gestion des dépenses générales), et il m’a dit que l’entreprise comptait parmi ses clients de petites PME – d’environ 200 employés – à de grandes entreprises multimondiales, y compris certaines entreprises du Fortune 500.
Il a également ajouté : «Je pense qu’un endroit où nous nous sommes vraiment concentrés est en fait sur l’expansion mondiale afin d’être en mesure d’émettre dans différentes devises, de rembourser dans un tas de devises, pour vraiment fournir une véritable solution mondiale.
Je n’ai pas encore parlé personnellement à Thejo Kote d’Airbase, mais il a dit à mon collègue, Alex Wilhelm, l’année dernière que son entreprise se concentrait davantage sur le client du marché intermédiaire. Une chose est claire, toutes ces entreprises veulent offrir plus que des cartes d’entreprise, et il est probablement prudent de dire qu’elles aimeraient toutes se développer en dehors des États-Unis.
Pour un certain contexte – en janvier, Brex l’a confirmé levé 300 millions de dollars à une valorisation de 12,3 milliards de dollars. Ramp aurait levé un tour qui a stimulé son valorisation à 8 milliards de dollarsselon The Information, bien que la société ait refusé de commenter lorsque j’ai tendu la main. Base aérienne levé 60 millions de dollars en juillet dernier, et plus récemment, TripActions (qui après la pandémie de COVID-19 étendu d’être une startup principalement « voyage d’affaires » à aussi, plus largement, une société de gestion des dépenses) a été évalué à 7,25 milliards de dollars en octobre.
Les entreprises ont toutes des missions similaires dans la mesure où elles souhaitent aider les entreprises – allant des startups aux entreprises de taille moyenne en passant par les entreprises, selon le groupe dont vous parlez – à mieux gérer leurs dépenses d’entreprise avec des cartes virtuelles et/ou des logiciels.
Vous pouvez donc imaginer l’excitation que le nerd fintech en moi a ressenti cette semaine lorsque j’ai rapporté que non pas un, mais deux des acteurs susmentionnés ont été impliqués dans le cycle de financement d’une nouvelle startup, Pluto, qui a émergé dans l’espace des dépenses d’entreprise et se concentre sur le Moyen-Orient. Plus précisément, Ramp en tant qu’entreprise et fondateur d’Airbase, Thejo Kote, a soutenu Pluto dans son Tour de table de 6 millions de dollars qui était dirigée par Global Founders Capital. Ceci est remarquable dans la mesure où Ramp et Kote de Airbase ont soutenu une entreprise qui pourrait être interprétée comme un concurrent – sauf que ce n’est pas parce qu’aucun des acteurs susmentionnés n’opère au Moyen-Orient.
Alors Ramp finira-t-il par acheter Pluto comme Brex a acheté Weav, la société israélienne dans laquelle il avait investi quelques mois auparavant ? Cela reste à voir bien sûr, mais vous savez que je serai très attentif.
Crédits image : Pluto / Pluto co-fondateurs CTO Nayeem Zen, PDG Mo Aziz, CPO Mohammed Ridwan
État des lieux publics
En attendant, si vous aviez quelconque doutes sur l’état brûlant de la fintech, je m’attends à ce qu’ils soient apaisés lorsque vous consulterez le résultats que Matrix Partners a découvert dans son indice Fintech publié chaque année. En regardant la performance de la fintech publique par rapport au marché au sens large en 2021, la société a constaté que son indice Fintech « a largement surperformé les principaux indices boursiers publics ainsi qu’un panier de fournisseurs de services financiers traditionnels pour la cinquième année consécutive ». Pour rappel, le Matrix Fintech Index est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui suit un portefeuille de 25 sociétés fintech publiques de premier plan.
Mais toutes les entreprises publiques de technologie financière ne s’en sortent pas si bien. Par exemple, PayPal – qui pourrait peut-être être considéré comme l’une des premières fintechs – a vu ses actions la semaine dernière baisse d’environ 25% le matin suivant le rapport sur les bénéfices de l’entreprise la veille.
À mon humble avis, PayPal est devenu moins convivial au fil des ans, et j’ai entendu plus d’une plainte concernant le fait qu’il ne sauvegarde pas les personnes qui ont été piratées sur sa plate-forme. C’était autrefois la principale méthode de paiement entre pairs. Mais ces jours-ci, j’entends beaucoup plus souvent, « Puis-je vous Venmo? » plutôt que « Puis-je vous payer par PayPal ? » C’est intéressant, étant donné que PayPal a acheté Venmo en 2013 et maintenant Venmo semble se développer plus rapidement que l’offre principale de PayPal.
Preuve supplémentaire de cela, selon PYMNESest-ce Le volume de Venmo au quatrième trimestre a augmenté de 29 %, à 61 milliards de dollars ; pour l’année, le volume de Venmo a augmenté de 44 %, pour atteindre 230 milliards de dollars. Une partie du problème était que bon nombre des gains d’utilisateurs que PayPal a constatés pendant la pandémie n’étaient pas à long terme, un grand nombre de personnes utilisant la plate-forme une fois et ne revenant pas. Pas un bon signe.
Dans d’autres nouvelles d’entreprises publiques, Block – anciennement connu sous le nom de Square – a clôturé cette semaine son achat d’Afterpay pour 29 milliards de dollars, sur lequel nous avions initialement annoncé ici. Cela signifie notamment que les vendeurs Square peuvent désormais proposer d’acheter maintenant, de payer plus tard aux clients via Afterpay.
Frénésie de financement
Passons du discours sur les fintechs publiques aux tours de table levés par les privés. Il y a eu plusieurs rondes pour les entreprises fintech que nous avons couvertes cette semaine (et bien sûr certaines auxquelles nous n’avons pas pu accéder). Voici un bref résumé :
- Métronomequi aide les entreprises SaaS à facturer en fonction de l’utilisation à l’aide de ses API, a levé une série A de 30 millions de dollars dirigé par a16z.
- Aveccoqui se situe à l’intersection de la fintech et de la proptech avec un modèle de location-vente pour les PME, a émergé de la furtivité avec 32 millions de dollars de financement. Canaan, Founders Fund, Initialized et NFX sont les principaux investisseurs.
- Application d’investissement nigériane Bamboo levé 15 millions de dollars dans une série A co-dirigée par Tiger Global et Greycroft, écrit le journaliste de TC Tage Kene-Okafor.
- Audacieuxune entreprise technologique travaillant pour permettre l’accès financier aux paiements électroniques en Colombie, levé 55 millions de dollars dans un cycle de financement de série B dirigé par Tiger Global Management.
Crédits image : Audacieux
- Suivi des finances, une start-up fintech brésilienne qui vise à permettre plus rapidement et financement transfrontalier plus rationalisé, a annoncé un cycle de financement de démarrage de 4,3 millions de dollars.
- Crédit tribalun B2B plate-forme de paiement et de financement pour les marchés émergents, a levé 60 millions de dollars lors d’un cycle de financement de série B dirigé par SoftBank Latin America Fund. Coinbase Ventures a également rejoint le financement, qui a vu la participation des investisseurs existants BECO Capital, QED Investors et Rising Tide. Voici une histoire de l’année dernière lorsque j’ai couvert les Augmentation de série A.
- Taxfylequi a été décrit comme un « Uber pour les impôts », a déclaré avoir sursouscrit un tour de financement de série B de 20 millions de dollars mené par Fuel Venture Capital et IDC Ventures.
- R2qui vise à permettre aux processeurs de paiement, aux systèmes de point de vente et aux places de marché d’offrir du financement aux petites et moyennes entreprises d’Amérique latine, a levé 5,9 millions de dollars lors d’une ronde dirigée par General Catalyst.
- Basé à Bangalore Pot levé 32 millions de dollars dans un tour de financement de série A dirigé par Tiger Global, juste mois après avoir obtenu son financement de démarrage. L’application fintech de sept mois aide des millions d’Indiens à commencer leurs investissements et à économiser des voyages, rapporte le nôtre Manish Sing.
Nouveaux fonds
Il y a également eu l’émergence de quelques fonds liés aux technologies financières. Miguel Armaza et Andrew Endicott ont levé 9,25 millions de dollars pour leur fonds, Gilgamesh Ventures. La société en démarrage se concentre sur l’investissement dans des sociétés de technologie financière aux États-Unis et en Amérique latine. Miguel, qui est aussi un gars très sympa, est devenu un hôte de podcast de premier plan via Dirigeants Fintech (qu’il a fondé) et le podcast Wharton Fintech, qu’il a co-animé de janvier 2020 à août 2021 et qui a été multiplié par 13 pour atteindre une audience mensuelle de 130 000.
De plus, après avoir passé les 10 dernières années en tant que partenaire à investir dans des startups de consommation basées à New York chez Lerer Hippeau et Collaborative Fund, Taylor Green dit qu’il a « discrètement » levé un fonds de 50 millions de dollars pour sa nouvelle entreprise, Douze ci-dessous. Le fonds soutiendra les fondateurs en phase d’amorçage basés à New York en mettant l’accent sur la fintech et les soins de santé, « leur offrant le partenariat sur mesure et individualisé dont ils ont besoin pour se lancer sur le marché ». À ce jour, il a investi dans Accumulez des économies (lead d’amorçage) et trois tours d’amorçage non annoncés dans les technologies financières et les soins de santé.
Des PDG devenus fous ?
Better.com a de nouveau fait les manchettes la semaine dernière alors que de plus en plus de hauts dirigeants se sont séparés du prêteur hypothécaire numérique à la suite du retour du PDG Vishal Garg, quelques semaines seulement après qu’il a été révélé que deux membres du conseil d’administration avaient démissionné de l’entreprise. J’ai le scoop avec toutes sortes de détails juteux ici. Assurez-vous également de vérifier Connie Loizos’ excellente couverture du fait que Ryan Breslow de Bolt est n’est plus PDG de la société fintech qu’il a fondée après que ses « tirades enflammées » sur Twitter aient ébouriffé plus que quelques plumes.
Avant de partir – j’ai été honoré d’être inclus dans Belvo’s liste des meilleurs influenceurs fintech et newsletters à suivre en 2022. Je ne me suis jamais considéré comme un influenceur, mais si le terme se rapporte à la fintech, je le prendrai volontiers – d’autant plus que je fais partie des entreprises stellaires de cette liste.
Et c’est un enveloppement. J’aimerais reconnaître qu’il y avait beaucoup trop d’hommes dans l’édition de cette chronique, donc plus de femmes dans la fintech à venir. Bon dimanche et à la semaine prochaine !