Legendary Entertainment a vendu une participation de 760 millions de dollars à Apollo, ont annoncé lundi les sociétés
Le pacte donne au géant de l’investissement une participation minoritaire dans le studio derrière « Dune » et « Godzilla contre Kong ». En juillet, Variété a annoncé que Legendary explorait une éventuelle vente et fusion et avait abandonné un projet antérieur de fusion avec une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC).
Wanda, qui a acheté Legendary en 2016 pour 3,5 milliards de dollars, continuera à détenir une participation dans l’entreprise. Cependant, une grande partie de l’argent investi par Apollo sera utilisée pour rembourser Wanda, ce qui éloignera le contrôle de l’entreprise du conglomérat chinois. Dans le cadre de l’accord, l’équipe de direction de Legendary acquerra une participation dans la société et aura la possibilité de participer à un plan d’intéressement en actions.
« Il était important pour nous de trouver un partenaire commercial qui croyait en notre histoire de croissance », a déclaré le PDG de Legendary Entertainment, Joshua Grode. Variété. « Nous espérions également parvenir à une configuration qui placerait plus fermement les mains de notre équipe de direction sur le volant. »
Legendary monte haut après que «Dune» ait marqué avec les critiques, remporté le buzz des récompenses et obtenu des résultats respectables (pour une pandémie) au box-office. Une suite est en préparation. Les autres versions légendaires incluent « Enola Holmes » et « Detective Pikachu ». La société a un suivi de « Enola Holmes » en préparation et a produit des films à venir tels que « Texas Chainsaw Massacre » et « Fresh », ainsi que des séries télévisées telles que « Lost in Space » et « Carnival Row ». Apollo gère quelque 481 milliards de dollars d’actifs.
Sous Grode, un ancien associé du cabinet d’avocats Irell & Manella, Legendary a travaillé pour mettre de l’ordre dans ses finances. Depuis qu’il a pris les rênes en 2017, la société a fermé des opérations déficitaires telles qu’une division d’analyse, diversifié sa liste de films au-delà d’une poignée d’espoirs à succès et s’est lancée de manière plus agressive dans la télévision. L’entreprise est désormais rentable, ce qu’Apollo a trouvé intéressant.
« L’entreprise génère beaucoup de cash-flow et nous aimons les entreprises qui dégagent beaucoup d’argent », déclare Lee Solomon, associé chez Apollo.
L’équipe de direction de Legendary composée de Grode et la chef de la production mondiale Mary Parent resteront en charge de la direction créative, stratégique et opérationnelle de l’entreprise. À la suite de l’investissement des fonds Apollo, Apollo Partners Aaron Sobel et Solomon rejoindront le conseil d’administration de Legendary.
Le dealmaking peut ne pas être fait quand il s’agit de Legendary. Apollo pense qu’il existe des opportunités de fusions et acquisitions pour l’entreprise dans le paysage médiatique.
« Nous n’avons pas abordé cette transaction du point de vue de l’évaluation », déclare Grode. Au lieu de cela, l’objectif était de « faire appel à un partenaire réfléchi qui peut nous positionner pour sortir et acquérir des actifs plus importants ».
2022 relance une vente de feu de contenu hollywoodien. VIP + examine les machinations M&A en jeu https://t.co/23IjquzLNN pic.twitter.com/2FqJHKSB8y
— Variété (@Variété) 23 janvier 2022
La vente intervient alors que plusieurs créateurs de contenu suscitent l’intérêt d’acheteurs potentiels. Les anciens dirigeants de Disney Kevin Mayer et Candle Media de Tom Staggs ont récemment acheté une participation dans Westbrook Inc. de Will Smith et Jada Pinkett Smith pour 60 millions de dollars, en plus de dépenser 900 millions de dollars pour Hello Sunshine de Reese Witherspoon et 3 milliards de dollars pour Moonbug Entertainment, les enfants et entreprise familiale derrière la centrale de streaming « CoComelon », « Blippi » et « Little Baby Bum ». À divers moments, Legendary, Imagine et A24 ont attiré l’attention d’acheteurs potentiels, tandis que SpringHill Company de LeBron James a récemment vendu une participation minoritaire à RedBird Capital Partners, Fenway Sports Group, Nike et Epic Games.
« Nous pensons que les fortes tendances séculaires et la demande de contenu profiteront à des entreprises comme Legendary », déclare Solomon. « Le paysage est vaste et il existe des tonnes d’opportunités d’investir dans plus d’entreprises de contenu et de soutenir plus de créateurs. Il existe également des opportunités d’acheter d’autres sociétés qui génèrent des synergies de revenus et ajoutent de la valeur.
LionTree a servi de conseiller financier et Wachtell, Lipton, Rosen & Katz de conseiller juridique des fonds Apollo dans la transaction. Moelis & Company a été le conseiller financier principal de Legendary et Paul Weiss et Stroock ont été les conseillers juridiques. Le cabinet d’avocats Han Kun et KL Gates ont été les conseillers juridiques de Wanda. Centerview Partners a conseillé sur les questions préalables à la transaction.